Make this article seo compatible, Let there be subheadings for the article, be in french, create at least 700 words Le portefeuille 60/40 ne fonctionne plus, selon Bank of America. Les obligations n’offrent pas les rendements ou les avantages de la diversification qui ont popularisé la stratégie. Voici 11 types d’investissements à considérer à la place pour les rendements et les revenus. Pendant des décennies, un portefeuille composé à 60 % d’actions et à 40 % d’obligations a généré de solides rendements tout en réduisant les risques grâce à la diversification.Mais Bank of America croit maintenant que suivre la stratégie autrefois infaillible du 60/40 est une course folle. »Nous voyons plus de preuves que jamais que les portefeuilles modèles conventionnels comme 60/40 sont mal préparés pour le changement macroéconomique d’un monde de » 2% « à un monde de » 5% « d’inflation, de taux d’intérêt et de volatilité structurellement plus élevés », a écrit Jared Woodard, le chef du comité d’investissement de recherche de Bank of America, dans une note de mi-juin.Une flambée des taux d’intérêt et de l’inflation en 2022 a conduit à l’une des pires années de l’histoire de la stratégie 60/40. Les actions et les obligations ont toutes deux été écrasées alors que le S&P 500 a perdu 18 % après dividendes, tandis que les bons du Trésor américain à long terme ont chuté de 31 %.Si le portefeuille 60/40 était sous assistance respiratoire l’année dernière, cette année, sa disparition est désormais « confirmée », a écrit Woodard.Son raisonnement est simple : les obligations traditionnelles ne tiennent plus leur part du marché, car elles n’offrent plus de rendements suffisants ni une bonne diversification.Les obligations nécessitent 40% des actifs dans un portefeuille 60/40 mais n’ont fourni que 25% des rendements depuis 1920, a-t-il noté. Et lorsque les actions et les obligations prospèrent toutes les deux, ces dernières n’ajoutent que peu aux rendements. Banque d’Amérique Et récemment, les indices de référence obligataires ont été de plus en plus corrélés avec les actions, a noté Woodard. Il a ajouté que l’assurance que les obligations devraient fournir pour un portefeuille n’est pas non plus payante. »Les investisseurs détenant des bons du Trésor en tant que police d’assurance ont surpayé pour se protéger », a écrit Woodard. Banque d’Amérique La protection à la baisse que les obligations sont censées fournir semble être exagérée. Les titres à revenu fixe sont plus volatils que beaucoup ne le pensent, car le responsable de la recherche a noté que les obligations ont chuté d’au moins 25 % à deux reprises au cours des 20 dernières années. Cela inclut 2022, lorsque les obligations à long terme ont cédé huit ans de gains en quelques mois, selon Woodward. »Même si l’avenir ressemble beaucoup au passé déflationniste récent, posséder des bons du Trésor semble être une mauvaise utilisation du capital », a écrit Woodard. « Et dans un avenir caractérisé par une inflation et des taux d’intérêt structurellement plus élevés, le besoin de meilleurs portefeuilles de titres à revenu fixe sera encore plus urgent. »La faiblesse des rendements obligataires entraînera « une autre décennie perdue » pour le portefeuille 60/40, selon les mots de Woodard. Il pense que la stratégie aura besoin de plus de six ans juste pour atteindre le seuil de rentabilité sur une base ajustée de l’inflation, en supposant un gain annuel moyen de 7,5 % pour les actions et des rendements moyens pour les obligations. Banque d’Amérique 11 façons de donner une nouvelle vie à votre portefeuilleLes perspectives fragiles du portefeuille 60/40 devraient amener les investisseurs à repenser leur répartition d’actifs, a écrit Woodard.Mais les investisseurs peuvent éviter de perdre une décennie de rendements en cherchant des alternatives aux actions traditionnelles et aux titres à revenu fixe, selon Bank of America.Au sein des actions, la société a déclaré qu’elle préférait les fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent l’évolution indice S&P 500 à pondération égale, actions de valeur à petite capitalisation, des entreprises de qualitéet ressources naturelles.Le rallye du marché le plus important de cette année commence à s’élargir, ce qui, selon Bank of America, profitera aux plus petites actions du S&P 500. L’indice se négocie à 20 fois les bénéfices à terme, bien que cela tombe à seulement 15 fois lorsque les 50 plus grandes entreprises par capitalisation boursière sont exclus.Si l’étendue continue de s’améliorer, deux ETF à considérer que Bank of America est coté sont l’ETF Invesco S&P 500 Equal Weight (RSP) et le Vanguard Small-Cap Value Index Fund ETF (VBR).Parmi les autres ETF que l’entreprise aime, citons l’ETF Pacer US Cash Cows 100 (COWZ) pour sa qualité, compte tenu de son rendement élevé des flux de trésorerie disponibles, et des fonds liés aux ressources naturelles comme l’Energy Select Sector SPDR Fund (XLE), le SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) et l’ETF Global X Uranium (URA) pour l’exposition au pétrole, aux métaux précieux et à l’uranium, respectivement.Pour les revenus, les chercheurs de Bank of America ont dévoilé une stratégie appelée « rendement prudent dynamique » qui promet de battre les indices obligataires tout en comportant moins de risques. Cela comprend l’achat obligations d’entreprise des anges déchus, dette des marchés émergents, obligations municipales américaines à haut rendement, prêts à effet de levier, Liens convertibleset stock préféré. Alternatives en espèces valent également la peine d’être possédés. Banque d’Amérique « BofA Research s’attend à ce que la croissance économique américaine ralentisse, nous privilégions donc toujours les secteurs obligataires à haut rendement par rapport aux actions dans notre allocation d’actifs », a écrit Woodard.Bank of America privilégie les ETF obligataires à haut rendement suivants : le VanEck Fallen Angel High Yield Bond ETF (ANGL), le Vanguard EM Government Bond ETF (VWOB), le First Trust Municipal High Income ETF (FMHI), le iShares National Muni Bond ETF ETF (MUB) et le VanEck High Yield Muni ETF (HYD).Pour les prêts à effet de levier, les investisseurs peuvent envisager le SPDR Blackstone Senior Loan ETF (SRLN). En ce qui concerne les convertibles, les options que Bank of America a mises en évidence pour un rendement à forte croissance comprennent le iShares Convertible Bond ETF (ICVT) et le SPDR Bloomberg Convertible Securities ETF (CWB). Les obligations convertibles sont souvent émises par des sociétés plus petites et à croissance rapide qui rebondissent cette année, lit-on dans la note, et elles sont moins sensibles aux taux que les autres coupons.Les revenus peuvent également provenir d’actions privilégiées d’entreprises. En fait, Woodard a noté que les ETF d’actions privilégiées comme le Global X US Preferred ETF (PFFD), iShares Preferred and Income Securities ETF (PFF) et le VanEck Preferred Securities ex Financials ETF (PFXF) peuvent offrir de meilleurs paiements que les entreprises à haut rendement. obligations.Enfin, des alternatives en espèces comme le SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL), le iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) et le Schwab Intermediate-Term US Treasury ETF (SCHR) offrent des taux supérieurs à la normale. rendements et flexibilité. Les flux vers les ETF riches en bons du Trésor ont doublé depuis leur creux du début de 2021, les investisseurs se mettant sur la défensive en période d’incertitude économique, a noté Woodard.
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Customize this title in frenchBank of America avertit que la stratégie de portefeuille éprouvée 60/40 est sur son lit de mort – mais vous pouvez toujours en tirer profit en réalisant ces 11 investissements
