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- Berkshire Hathaway, de Warren Buffett, a augmenté sa trésorerie pour atteindre un montant record de 168 milliards de dollars au dernier trimestre.
- L’investisseur et son équipe ont été vendeurs nets d’actions mais ont accéléré les rachats sur la période.
- Berkshire a enregistré une augmentation de 28 % de ses bénéfices d’exploitation grâce à une économie forte.
La montagne d’argent de Warren Buffett a atteint un nouveau sommet au quatrième trimestre alors que le chasseur de bonnes affaires n’a pas réussi à trouver des endroits intéressants pour le dépenser.
Berkshire Hathaway, du célèbre investisseur, a augmenté sa réserve de liquidités et de bons du Trésor de 7 % en trois mois pour atteindre un montant record de 168 milliards de dollars, soit une augmentation d’environ 60 milliards de dollars en 15 mois, a révélé samedi son rapport annuel.
Buffett et son équipe ont investi 7,3 milliards de dollars dans les actions au cours de la période. Mais ils ont également vendu pour 7,8 milliards de dollars, ce qui signifie qu’ils ont cédé 525 millions de dollars d’actions sur une base nette. Ils ont vendu 24 milliards de dollars nets pour l’ensemble de l’année, ce qui contraste fortement avec leurs achats nets d’actions de 34 milliards de dollars en 2022.
Le sélectionneur de titres milliardaire a également dépensé 2,2 milliards de dollars en rachats au cours du trimestre, après avoir dépensé 2,6 milliards de dollars au cours des six mois précédents. Berkshire a racheté 9,2 milliards de dollars de ses actions l’année dernière, contre 7,9 milliards de dollars en 2022, mais cela reste un montant dérisoire comparé aux 24 milliards de dollars déployés en 2020 et 2021.
L’énorme quantité de liquidités de Berkshire et les achats et rachats d’actions relativement modestes mettent en évidence le défi auquel Buffett est confronté en tant qu’investisseur de valeur opérant sur un marché en plein essor avec de brillantes perspectives économiques. L’indice boursier de référence S&P 500 a bondi d’environ 30 % depuis le début de l’année dernière et a franchi la barre des 5 000 points pour la première fois ce mois-ci. Les actions de Berkshire ont également atteint des niveaux records, rendant les rachats moins attractifs.
Pendant ce temps, l’économie américaine a connu une croissance de plus de 3 % au dernier trimestre, le chômage reste à un plus bas historique et l’inflation s’est récemment calmée, ouvrant la voie à la Réserve fédérale pour réduire les taux d’intérêt et stimuler la croissance.
Berkshire est largement considérée comme un microcosme de l’économie américaine, car ses filiales opèrent dans des secteurs allant de l’assurance et des chemins de fer à l’industrie manufacturière, à l’immobilier et à la vente au détail. En conséquence, il n’est pas surprenant que le contexte économique solide ait stimulé plusieurs de ses activités au dernier trimestre.
Le bénéfice d’exploitation du conglomérat a bondi de 28 % à 8,5 milliards de dollars, alimentant une augmentation de 21 % des bénéfices sur l’ensemble de l’année. Cela reflète un fort rebond de ses activités d’assurance, en partie compensé par une baisse des bénéfices dans ses segments ferroviaire et énergétique.
Le dernier rapport sur les résultats de Berkshire a également mis en avant Pilot Travel Centers, la chaîne de relais routiers dont elle a acquis la pleine propriété en janvier. Pilot a généré un chiffre d’affaires considérable de 57 milliards de dollars l’année dernière et environ 1 milliard de dollars de bénéfice avant impôts, ce qui en fait un contributeur important aux finances de Berkshire.