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Alors que 2023 touche à sa fin, les professionnels du logement espèrent un soulagement face aux taux hypothécaires élevés, aux niveaux de stocks épouvantables et à la lenteur des ventes qui ont caractérisé l’année.
Ils pourraient bénéficier d’un allègement des taux hypothécaires l’année prochaine, selon les prévisions de divers experts du secteur compilées par HousingWire.
Les ventes pourraient toutefois ne connaître qu’une légère amélioration au cours de l’année à venir, tandis que les prix resteront plus ou moins historiquement élevés, estiment les prévisionnistes. Les prévisions de mises en chantier, quant à elles, n’offrent pas beaucoup de certitude quant au rythme de la construction l’année prochaine.
Parmi toutes les prévisions des experts pour 2024, il n’y a pas de chiffre plus surveillé que les taux hypothécaires, car ces taux auront sans aucun doute un impact sur les ventes, les prix et la construction.
Taux hypothécaires
Les experts prévoient unanimement une baisse des taux hypothécaires en 2024, même si aucun ne s’attend à ce que les taux tombent en dessous de 6 %. Les attentes pour le premier trimestre de l’année vont de 7% à 7,6%, et les attentes pour le dernier trimestre de l’année vont de 7,1% à 6,05%.
La moyenne des attentes de Fannie Maé, nageoire rougele Association nationale des agents immobiliers (NAR), le Association des banquiers hypothécaires (MBA) et Wells Fargo étaient:
- T1 : 7,28 %
- T2 : 6,9 %
- T3 : 6,62%
- T4 : 6,43 %
Si les taux hypothécaires répondent à ces attentes l’année prochaine, ils ne seront pas à portée de voix des taux de 3,2 % observés aussi récemment qu’en janvier 2022, avant la Réserve fédérale a commencé à augmenter les taux d’intérêt en mars 2022 pour lutter contre l’inflation.
La Réserve fédérale a finalement relevé ses taux 11 fois, pour une augmentation totale de 5,25 points de pourcentage, soit le rythme de hausse le plus rapide depuis quatre décennies. Les taux hypothécaires ont augmenté parallèlement aux taux d’intérêt ; ils ont brièvement franchi la barre des 8 % en octobre dernier mais se situent actuellement autour de 7 %.
Lawrence Yun, économiste en chef du NAR, estime que les données montrant un ralentissement de l’inflation motiveront la Fed à faire marche arrière l’année prochaine.
« Je pense que la Réserve fédérale réduira les taux d’intérêt quatre fois en 2024 », a déclaré Yun à HousingWire. « L’inflation sera beaucoup plus calme, [and] l’écart anormal entre les taux hypothécaires et le taux du Trésor à 10 ans [yield] commencera à se normaliser ou à se rétrécir.
Les taux hypothécaires élevés ont eu un impact doublement négatif sur les ventes de logements. Les coûts d’emprunt plus élevés ont dissuadé les acheteurs potentiels en rendant les logements moins abordables, et les taux plus élevés ont incité les propriétaires à hésiter à vendre leur logement actuel, étant donné que leurs taux hypothécaires sont bien inférieurs au taux du marché, ce qui maintient les stocks serrés et les prix élevés.
« Avec des taux hypothécaires plus bas, les acheteurs reviendront », a déclaré Yun. « Je pense que certains vendeurs renonceront à leur faible taux d’intérêt en raison d’événements de la vie, comme un nouvel enfant, la retraite, les mariages, les divorces, etc. La baisse des taux hypothécaires sera un signe clairement positif. »
Ventes de maisons
Les prévisionnistes prévoyaient universellement une hausse des ventes de logements tout au long de 2024, mais les avis étaient partagés quant à savoir si les ventes de logements dépasseraient les niveaux observés au premier semestre 2023.
Fannie Mae était la prévisionniste la moins optimiste pour les ventes de maisons existantes et les ventes de maisons neuves, tandis que NAR était la plus optimiste pour les deux. Les attentes pour les ventes de logements existants allaient d’un taux annuel désaisonnalisé de 4,21 millions à 5,07 millions d’ici la fin 2024, et d’une fourchette de 680 000 à 840 000 pour le taux de ventes de logements neufs.
Réaliser des ventes de maisons plus élevées qu’en 2023 n’est pas exactement une barre haute pour 2024.
« 2023 a probablement été la pire année en termes de volume d’originations et de ventes de maisons que nous ayons vue depuis longtemps », a déclaré Michael Fratantoni, économiste en chef du MBA, à HousingWire. « 2023 a été une année extraordinairement lente ; 2024 sera juste un peu mieux.
Les prévisions sont plus optimistes pour les ventes de maisons neuves que pour les ventes de maisons existantes, car les ventes de maisons neuves représentent désormais une part plus élevée des ventes totales de maisons dans un contexte de stocks serrés de maisons existantes et parce que les constructeurs de maisons disposent de davantage de leviers pour encourager les ventes.
Prix des maisons
Les prix de l’immobilier record continuent de grimper mois après mois, l’indice des prix de l’immobilier S&P CoreLogic Case-Shiller atteignant un nouveau sommet historique en septembre.
Les prévisionnistes estiment que les acheteurs de maison ne connaîtront qu’un léger soulagement l’année prochaine, voire aucun. Sur trois prévisions trimestrielles concernant les ventes de maisons existantes l’année prochaine, l’une prévoit une légère augmentation des prix d’ici la fin de l’année, une autre prévoit que les prix des maisons débuteront et termineront l’année au même niveau et la dernière prédit une légère baisse.
Les constructeurs d’habitations sont plus susceptibles de connaître une hausse nette des prix au cours de l’année, prédisent les prévisionnistes.
La maison commence
Les experts semblent plus divisés sur les mises en chantier en 2024, même si la plupart s’attendent à ce que les constructeurs continuent de construire à un rythme plus élevé qu’avant la pandémie.
NAR prévoit une augmentation trimestrielle constante tout au long de 2024, tandis que Wells Fargo, MBA et Fannie prédisent une baisse au premier semestre.
Will Robinson est journaliste de données chez HousingWire. Sarah Marx est journaliste générale chez HousingWire.