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La rédactrice en chef de HousingWire, Sarah Wheeler, s’est entretenue avec Jason Cave, ancien directeur adjoint du FHFA où il dirigeait leur bureau FinTech, pour parler des points faibles de la technologie hypothécaire et de ce que le gouvernement devrait faire pour aider.
Sarah Wheeler : Qu’est-ce qui vous a poussé à quitter la FHFA pour le secteur privé ?
Jason Cave : J’ai passé 30 ans au gouvernement, dont 27 à FDIC et trois à FHFA. C’était le bon moment pour faire un changement et j’ai pensé qu’il serait intéressant de travailler sur certains problèmes liés aux fintechs. Il y a beaucoup de défis bancaires, tout comme avec les prêts hypothécaires, et c’était le bon moment pour faire partie de la solution. J’ai donc aidé les entreprises à naviguer dans le paysage DC et j’ai simplement contribué à améliorer l’engagement. Et c’est très amusant de se réveiller et de faire un tas de choses différentes au cours d’une journée donnée. Je suppose que je suis un travailleur de l’économie des petits boulots maintenant ! Un mois plus tard, j’en profite.
SW : En ce qui concerne le secteur des prêts hypothécaires, quels sont certains des défis en matière de technologie ?
JC : Il y en a plusieurs, mais je pense que pour les IMB en particulier, il s’agit de trouver un moyen d’obtenir une trajectoire d’investissement stable – quelque chose qui vous permet ensuite de continuer à construire dans les bons comme dans les mauvais moments, car cette industrie est en pleine expansion et en récession. Et il semble qu’avec la technologie, même lorsque les temps sont bons, beaucoup d’entreprises ne s’y intéressent pas parce qu’il y a tellement d’argent à gagner. Il s’agit d’une large généralisation, mais elle résulte de discussions avec les prêteurs ainsi qu’avec les fournisseurs.
Et puis, quand les temps sont durs, vous savez, il faut simplement s’accrocher et investir autant d’argent dans la technologie est difficile. De nombreux acteurs du secteur hypothécaire sont très en retard sur les avancées technologiques et doivent trouver des moyens de vraiment lisser ce phénomène, afin de continuer à investir dans tous les cycles. Cela les rendrait beaucoup plus efficaces.
Logiciel : Vous avez lancé le sprint technologique Velocity de la FHFA en 2023 pour rassembler l’industrie afin de collaborer pour résoudre certains des problèmes technologiques auxquels nous sommes confrontés. Quels ont été les domaines sur lesquels il s’est concentré ?
JC : Nous avons plein d’idées différentes ! De nombreuses discussions ont porté sur le thème suivant : « ne nous contentons pas d’apporter des changements progressifs, regardons vraiment à long terme. » Par exemple, comment pourrions-nous réellement utiliser la blockchain ou une forme de registre distribué pour réellement créer une meilleure souricière ? Mais le problème avec tant d’idées est qu’il faut mettre les décideurs politiques ou les régulateurs, les GSE, les prêteurs et tous les autres partis sur la même longueur d’onde. Ce qui est positif, c’est que si vous y parvenez, je pense que vous pouvez apporter de réels changements.
L’inconvénient est qu’il en faut beaucoup pour que tout le monde y arrive. Mais je pense que certains des problèmes que nous rencontrons aujourd’hui sont dus au fait qu’il est très difficile de réunir tout le monde autour de la table. Vous avez beaucoup de solutions, où c’est comme, eh bien, je ne vais pas trouver tout le monde – je vais trouver un prêteur et je vais trouver un fournisseur et ensuite nous allons faire ceci. Et puis quelqu’un d’autre dit que je vais trouver une société de titres et un fournisseur de points de vente, et nous allons faire ceci. Et c’est plus rapide et plus facile, mais je ne sais pas si c’est efficace.
En fin de compte, je pense que nous constatons que les entreprises rencontrent des difficultés à la fois en matière d’adoption et d’intégration. Et donc peut-être que cette idée de vraiment consacrer du temps pour réunir tout le monde à la table et commencer à construire a du sens.
Beaucoup de gens ont évoqué des choses [in the tech sprint] ce n’étaient pas des tâches lourdes, mais si importantes, comme l’aide au versement initial. Il existe tellement de programmes, mais parfois à Washington, nous oublions que ce n’est pas parce qu’il existe de nombreux programmes qu’ils sont accessibles, que tout le monde les connaît. Nous avons également eu de très bonnes idées concernant le front-end, permettant d’extraire les informations client plus rapidement.
SW : Quels sont les thèmes qui sont ressortis du sprint technologique et qui vous passionnent ?
JC : Les référentiels de confiance. Je suis enthousiasmé parce que je pense que c’est quelque chose qui n’a pas reçu beaucoup d’investissement et d’attention. Et je pense que cela renvoie à la nécessité d’une action collective. Ce mot lui-même signifie que vous devez avoir beaucoup de gens qui acceptent d’aller de l’avant et d’effectuer ces transactions d’une manière différente. Et cela va nous affecter tous, mais nous allons être d’accord avec cela – nous allons trouver un moyen de gagner de l’argent et aussi d’être efficaces et de tracer les voies.
La blockchain a en quelque sorte une mauvaise réputation car elle est souvent liée à la cryptographie. Mais bon nombre de ces systèmes fiables fonctionnent sur la technologie du grand livre distribué. Je ne suis pas un passionné de technologie, mais je l’ai examiné et j’en ai parlé avec beaucoup de gens. Et quand on lit à quoi sert la technologie des registres distribués et où elle peut vraiment porter les plus grands fruits, elle semble faite pour l’hypothèque. Et je pense que c’est quelque chose que le gouvernement et les GSE vont vraiment devoir encourager – je ne pense pas que cela se fera simplement de bas en haut. C’est trop d’argent et c’est un changement trop important. J’aimerais donc que cela devienne une priorité.
SW : Dans quels autres domaines pensez-vous qu’il faudra des incitations gouvernementales ou au moins une réglementation plus claire pour faire progresser la technologie ?
JC : Nous avons besoin de ce genre d’encouragement/de directive forte, même dans les domaines où du travail a déjà été effectué. Ainsi, l’une des premières choses que nous voulions aborder avec Velocity était l’information des consommateurs et les services qui peuvent permettre aux gens de transmettre rapidement ce qui se fait normalement sur papier et à forte intensité de main d’œuvre. Des outils tels que Day 1 Certainty et AIM existent depuis si longtemps – six, sept, huit ans – mais leur adoption a été si faible. Quel est le retard ? Quels sont les goulots d’étranglement ? Et comment pouvons-nous réellement les surmonter ? Et je pense que c’est quelque chose que la FHFA et les GSE doivent vraiment promouvoir.
Lorsque les taux d’adoption sont si faibles, cela devient un cercle vicieux. Les taux d’adoption sont faibles, cela signifie que les gens ne pensent pas que les outils sont efficaces, cela signifie qu’ils ne les utilisent pas, cela signifie que les taux d’adoption diminuent.
Mais pensez à la certitude du premier jour. Je veux dire, l’une des principales raisons de sa création était de résoudre le problème de la représentation et de la garantie il y a des années. Il ne s’agit pas seulement d’innovation, c’était Fannie Maé et Freddie Mac bénéficier d’un document sûr et authentique – ce n’est pas quelque chose que je peux extraire et falsifier, c’est le dossier lui-même. Et donc c’est plus sûr. On pourrait penser que certains de ces outils sont tout simplement une évidence, mais je ne pense pas que ce soit le cas. C’est donc un domaine dans lequel Fannie et Freddie ainsi que la FHFA devraient vraiment insister.
J’oserais même dire que je pense que les entreprises devraient être tenues d’obtenir des taux d’adoption de 50 % ou plus, et si ce n’est pas le cas, d’être réellement en mesure d’expliquer pourquoi les gens n’utilisent pas ces outils très importants qu’ils ‘ai développé. Beaucoup d’argent a été consacré à la création de ces outils. De plus, pour être très transparent, je conseille Argyle et ils sont l’un de ces fournisseurs, donc il suffit de divulguer complètement ce que je leur conseille. Mais eux et d’autres entreprises comme elles font un travail vraiment intéressant.
SW : Parlons davantage des données de source directe, car elles semblent être des fruits à portée de main, qu’il s’agisse de cotes de crédit ou de vérification des revenus et des actifs.
JC : Je ne pourrais pas être plus d’accord. Et qu’il s’agisse du Work Number ou des cotes de crédit, ce sont deux exemples où le consommateur paie directement cette facture. Et comme nous le savons déjà, les frais de clôture augmentent chaque année. C’est un obstacle pour les personnes – en particulier celles ayant des revenus faibles à modérés – qui souhaitent se refinancer et obtenir le crédit dont elles ont besoin. Ainsi, plus les gens font ce que fait Sandra Thompson en examinant les cotes de crédit et en essayant de créer une plus grande concurrence, mieux c’est.
Je veux dire, chaque fois que quelqu’un double soudainement ses tarifs parce qu’il voit que son monopole potentiel est menacé, je pense que c’est le signe qu’il s’agit d’un monopole ! En tant que contribuable, je suis sidéré de voir des entreprises dire que, maintenant que nous devrons peut-être perdre une partie de cette somme, nous allons augmenter nos frais et les rattraper entre-temps. Je pense que c’est un problème.
Et je pense que quoi CFPB Ce qu’ils ont fait avec la règle proposée sur les données sur les droits financiers personnels, ils ont commencé dans cette voie en obligeant les banques à partager ces informations. Les banques ont pu verrouiller une grande partie de nos informations, mais elles ne le sont pas pour elles : elles peuvent les utiliser. Et quand on veut l’utiliser ou permettre à d’autres de l’utiliser, ce n’est pas si simple. J’applaudis le CFPB d’avoir vraiment contesté cela parce qu’il s’agit d’informations du consommateur.
Maintenant, je dirais que ce serait très bien si le CFPB élargissait cela pour examiner des éléments tels que la paie et les cotes de crédit, car les entreprises dont je viens de parler ne sont malheureusement pas retenues. Ce sont les banques, non ? Et j’espère vraiment que le CFPB se penchera sur certaines de ces autres entreprises, qui disent que nous avons construit les canalisations et que nous devrions donc pouvoir facturer ce que nous voulons. Je ne pense pas. Il y a beaucoup de subventions dans cet espace de logement. Je ne sais pas qui a construit les tuyaux. Je ne pense pas que quiconque, à lui seul, avec tout son propre argent, y soit parvenu – je pense que nous avons reçu beaucoup d’aide tout au long du processus. Et encore une fois, quand on regarde qui paie la facture à la fin, c’est vraiment troublant.
Logiciel : Qu’en est-il des données alternatives ? Où cela va-t-il ?
JC : Je ne sais pas où ça va. Je pense que c’est un autre de ces domaines qui, avec quelques garde-fous, sera nécessaire en raison de la démographie. La réalité est que si vous effectuez un travail 1099, il est très difficile d’obtenir un prêt hypothécaire. Je le sais grâce au travail que nous avons effectué à la FHFA. Ces processus sont toujours adaptés à la famille Ward Cleaver des années 1950. J’ai entendu des inquiétudes selon lesquelles certaines informations alternatives sur le crédit ne sont pas aussi solides et ne sont pas basées sur des historiques de données à plus long terme. Je pense que c’est bien de soulever ces questions. Je ne pense pas qu’il soit acceptable de dire que cela signifie que nous n’allons pas en tenir compte ou que nous allons être très avares du crédit que nous accordons pour ce genre de choses. Je pense que certaines entreprises comme Argyle et d’autres trouvent des moyens d’obtenir ces informations auprès de bonnes sources vérifiables afin que les prêteurs puissent intégrer ces informations dans l’équation.
Logiciel : Qu’arrive-t-il au sprint technologique Velocity de la FHFA maintenant que vous êtes parti ?
JC : Le sprint technologique Velocity et le bureau FinTech en général sont entre de très bonnes mains. À la FHFA, Anne Marie Pippin continue de faire ce travail. Elle a fait le plus gros du travail lorsque j’étais là-bas, vous voyez donc Anne Marie aux différentes conférences et panels. Le directeur de la FHFA, Thompson, continue de soutenir fermement ce travail. Elle a Tracy Stephan, que nous avons recrutée, qui a été cadre de longue date chez Fannie et que Leah Price a également rejoint récemment. Et même s’ils forment un petit groupe, vous disposez d’un bon leadership et de personnes qui ont réellement fait ce travail.