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© Reuter. PHOTO DE DOSSIER : Un tableau électronique affiche les indices boursiers de Shanghai et de Shenzhen dans le quartier financier de Lujiazui à Shanghai, en Chine, le 17 mars 2023. REUTERS/Aly Song/File Photo
Par Xie Yu et Selena Li
HONG KONG (Reuters) – Harvest Fund Management, qui gère 210 milliards de dollars d’actifs, a licencié plus d’un tiers de son personnel dans sa filiale de Hong Kong, le principal gestionnaire d’actifs chinois se retirant de ses activités à l’étranger, selon deux sources bien informées. l’affaire a été dite.
Le personnel concerné de l’unité de Hong Kong, Harvest Global Investment (HGI), a reçu cette semaine des avis de départ de l’entreprise dans les trois mois, ont indiqué les sources, dans un contexte où l’appétit des investisseurs étrangers pour les actions chinoises reste faible.
HGI, avec environ 40 employés basés à Hong Kong, est la principale opération offshore de Harvest Fund – une coentreprise chinoise dans laquelle DWS, la branche de gestion d’actifs de Deutsche Bank, détient actuellement 30 % des parts.
Ce licenciement est intervenu après que HGI ait vu les afflux de capitaux étrangers se tarir, ont indiqué les sources. L’unité supprimera progressivement la plupart de ses fonds de détail domiciliés à Hong Kong et en Europe, ne conservant qu’une fonction d’investissement à l’étranger pour les clients chinois, ont-ils ajouté.
Cette évolution souligne les défis auxquels sont confrontés les gestionnaires d’actifs chinois, alors que les flux de capitaux étrangers diminuent et que le pays est aux prises avec un ralentissement de l’économie, dans un contexte de crise prolongée du secteur immobilier et de problèmes d’endettement des gouvernements locaux.
Le secteur des fonds communs de placement en Chine, estimé à 3 800 milliards de dollars, est également ébranlé par la diminution de ses marges en raison de la faiblesse des ventes et de l’appel de Pékin à réduire les frais.
Une troisième source proche du dossier a déclaré que les licenciements de HGI faisaient partie de la refonte de la stratégie du gestionnaire d’actifs qui transférerait la plupart des fonctions de service aux clients étrangers de Hong Kong vers Pékin.
Harvest est l’un des premiers gestionnaires d’actifs chinois à procéder à des licenciements massifs à Hong Kong ces dernières années.
Les suppressions d’emplois du gestionnaire d’actifs à Hong Kong s’ajoutent aux réductions d’effectifs des banques d’investissement mondiales dans la ville au cours de l’année écoulée, alors que le ralentissement des investissements et des transactions dans la Grande Chine jette une ombre sur les perspectives du centre financier asiatique.
Toutes les sources ont parlé sous couvert d’anonymat car l’information n’était pas publique.
Un porte-parole de Harvest Fund a déclaré que HGI n’avait pas l’intention de cesser de servir des clients étrangers ou de fermer des fonds de détail. La société mère fournira davantage de soutien à HGI pour servir ses clients, a déclaré le porte-parole, sans commenter les licenciements.
HGI n’a pas répondu aux demandes de commentaires de Reuters.
Reuters a rapporté mardi, citant des sources, que Thomas Kwan, directeur général de HGI, avait démissionné et qu’il serait remplacé par Han Tongli, gestionnaire de portefeuille au sein de l’unité du gestionnaire de fonds à Hong Kong.
DIMINUTION DES INTÉRÊTS ÉTRANGERS
Harvest Fund, dont le siège est à Pékin, s’est classé au 6e rang des gestionnaires de fonds publics de Chine, à l’exclusion des actifs des fonds du marché monétaire, en septembre, selon les données de l’association chinoise de gestion d’actifs.
Créée en 2008, sa filiale de Hong Kong a aidé le groupe dans les investissements à l’étranger des investisseurs chinois et les investissements entrants des investisseurs étrangers, ont indiqué les deux sources.
HGI gère des affaires à l’étranger principalement par le biais du programme dit d’investisseur institutionnel étranger qualifié, qui permet aux clients étrangers d’accéder aux actions et obligations chinoises locales.
L’unité de Hong Kong gère actuellement au moins sept fonds de détail et fonds négociés en bourse, avec un actif total d’une valeur de plus de 78,1 millions de dollars, selon les données de Morningstar.
La diminution des intérêts étrangers dans les titres chinois dans un contexte d’inquiétudes croissantes concernant le ralentissement de l’économie du pays et l’intensification de la concurrence pour attirer les investisseurs étrangers ont pesé sur les perspectives commerciales de l’unité, ont indiqué les sources.
En décembre, les fonds mondiaux à long terme se sont retirés des actions chinoises au rythme le plus rapide de 2023, alors qu’ils se précipitaient pour répondre aux demandes de rachat et se diversifier loin de la deuxième économie mondiale, selon les analystes de Morgan Stanley.
Le marché boursier chinois a été parmi les moins performants au monde en 2023, l’indice de premier ordre CSI300 clôturant l’année avec des pertes de 11 %, contre un gain de 20 % pour les actions mondiales.
Cette performance a conduit une série de fonds souverains étrangers, de fonds de pension et de hedge funds à fermer leurs bureaux ou à licencier des équipes en Chine tout en réduisant leur exposition aux actifs chinois.