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© Reuter. PHOTO DE DOSSIER : Un reflet de passants marchant est visible sur un tableau électronique montrant la moyenne Nikkei du Japon devant une maison de courtage, à Tokyo, au Japon, le 20 mars 2023. REUTERS/Androniki Christodoulou/File Photo
Par Wayne Cole et Alun John
SYDNEY/LONDRES (Reuters) – Le conflit au Moyen-Orient a affaibli les obligations d’État pétrolières et refuges et a nui aux actions mondiales et aux actifs israéliens lundi après que le rapport sur l’emploi américain publié vendredi en septembre ait fait monter les enjeux sur les taux d’inflation plus tard dans la semaine.
Les obligations du gouvernement israélien ont chuté, l’obligation « cent ans » 2120 ayant perdu 5,3 cents par rapport au dollar, à un plus bas historique. Le shekel a chuté à son plus bas niveau depuis début 2015, à 3,9880 pour un dollar, ce qui a incité la banque centrale du pays à proposer de vendre jusqu’à 30 milliards de dollars de devises étrangères pour maintenir la stabilité.
Cela a aidé le shekel à réduire ses pertes à 3,9195, tandis que la banque centrale a également déclaré qu’elle fournirait des liquidités aux marchés si nécessaire.
Israël a pilonné dimanche l’enclave palestinienne de Gaza, tuant des centaines de personnes en représailles à l’une des attaques les plus sanglantes de son histoire, lorsque le groupe islamiste Hamas a tué 700 Israéliens et en a enlevé des dizaines d’autres.
« L’incertitude quant à ce que cela signifie pour la région signifie que le pétrole est en hausse, et il y a un peu d’aversion au risque, ce qui fait que les marchés obligataires sont performants et les marchés d’actions sont un peu en baisse », a déclaré Peter Schaffrik, responsable macro-Europe. stratège chez RBC Marchés des Capitaux.
Il a ajouté que pour avoir un impact plus large et durable, le conflit devrait probablement s’intensifier au-delà des frontières israéliennes.
« On ne peut s’empêcher d’éprouver de la sympathie pour les gens sur le terrain, mais le marché, s’il n’a pas d’impact sur l’économie dans son ensemble, peut facilement ignorer les choses. »
a augmenté jusqu’à 4 dollars le baril à un moment donné et s’est échangé pour la dernière fois autour de 2 dollars, soit 2,64 %, à 86,80 dollars. [O/R]
Les États-Unis ont chuté de 0,6% et le principal indice boursier européen est resté stable
L’ambiance prudente a été un baume pour les obligations souveraines après les récentes ventes massives et les contrats à terme du Trésor à 10 ans ont augmenté de 13 ticks. Le marché du Trésor au comptant était fermé lundi pour un jour férié aux États-Unis.
Le rendement du Bund allemand à 10 ans a chuté de près de 5 points de base à 2,84%, en retrait par rapport au plus haut de 12 ans de la semaine dernière.
L’or était également très demandé, augmentant d’environ 1% à 1 850 dollars l’once. [GOL/]
FOCUS DE LA FED
Le conflit au Moyen-Orient survient à un moment où les marchés sont nerveux et où les rendements obligataires du monde entier atteignent des sommets depuis plusieurs années.
La combinaison de la capitulation des gestionnaires d’actifs qui détenaient des positions longues sur les obligations d’État, de la hausse des prix du pétrole, d’un déluge d’obligations d’État et d’entreprises et du fait que les investisseurs ont finalement accepté que les banques centrales maintiennent des taux élevés pendant une longue période ont entraîné une vente d’obligations.
Le rapport explosif de vendredi sur l’emploi aux États-Unis n’a fait qu’ajouter à la hausse des taux à long terme. L’attention des investisseurs se tourne désormais vers les données de jeudi sur les prix à la consommation de septembre, qui pourraient remettre en question les attentes selon lesquelles la Réserve fédérale ne relèverait pas davantage ses taux.
Les prévisions médianes tablent sur un gain de 0,3 % des mesures globales et fondamentales, ce qui devrait voir le rythme annuel de l’inflation ralentir un peu.
Le procès-verbal de la dernière réunion de la Réserve fédérale est également attendu cette semaine et devrait aider à évaluer le sérieux des membres quant au maintien des taux élevés, voire à leur nouvelle hausse.
Les contrats à terme sur les fonds fédéraux impliquent 86 % de chances que la Fed maintienne ses taux en novembre, avec environ 75 points de base de baisse prévus pour 2024.
La Chine revient de vacances cette semaine avec un déluge de données, notamment sur l’inflation des consommateurs et des producteurs, sur la croissance du commerce, du crédit et des prêts.
Les nouvelles en provenance du Moyen-Orient pourraient gâcher le début de la saison des résultats des entreprises, avec 12 sociétés publiées cette semaine, dont JP Morgan, Citi et Wells Fargo.
Sur les marchés des changes, les principaux gagnants ont été les valeurs refuges du yen japonais, du franc suisse et du dollar américain. Le , qui suit le billet vert par rapport à six autres grandes devises, a augmenté de 0,18% à 106,4, tandis que l’euro a chuté de 0,5% par rapport à la devise japonaise à 157,2 yens.