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© Reuter. Les billets de banque en dollars américains et en yuans chinois sont visibles dans cette illustration prise le 30 janvier 2023. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration
Par Joice Alves et Rae Wee
LONDRES/SINGAPOUR (Reuters) – Le yuan est tombé lundi à son plus bas niveau en un mois après que la banque centrale chinoise a surpris les marchés en maintenant stable son taux directeur à moyen terme, tandis que le dollar a peu changé le jour de Martin Luther King (MLK) Jr. , un jour férié.
La Banque populaire de Chine (PBOC) a laissé ses taux d’intérêt inchangés lors du renouvellement des prêts politiques à moyen terme arrivant à échéance, défiant les attentes du marché quant à une réduction visant à soutenir la reprise économique cahoteuse de la Chine après la pandémie.
Cela a fait chuter le cours vers un plus bas d’un mois à 7,1813 pour un dollar avant de récupérer une partie de ces pertes pour s’échanger en baisse de 0,08% à 7,1749.
Son homologue offshore a chuté jusqu’à 7,1906 pour un dollar, languissant près du plus bas d’un mois de vendredi.
« La banque centrale chinoise a maintenu son taux de facilité de prêt à moyen terme inchangé à 2,5%, contrairement au consensus largement répandu sur une baisse de 10 points de base », a déclaré Tommy Wo, économiste principal à la Commerzbank (ETR :).
Toutefois, des réductions de taux sont toujours sur la table, a-t-il ajouté.
« Le pivotement de la Fed américaine a permis à la PBoC de mener une politique monétaire plus accommodante. Il y aura plus de marge pour des baisses de taux de la PBoC lorsque le calendrier de la réduction des taux de la Fed deviendra plus clair ».
Le produit intérieur brut (PIB) de la Chine au quatrième trimestre, la production industrielle de décembre, les ventes au détail et le taux de chômage figurent parmi les principaux indicateurs économiques publiés mercredi, susceptibles de fournir davantage de clarté sur les perspectives de la deuxième économie mondiale.
Le , mesurant la devise américaine par rapport à six de ses pairs, a peu varié en hausse de 0,07% à 102,58, à l’approche du jour férié américain de Martin Luther King, lundi.
Les paris sur des réductions de la Fed cette année, dès mars, ont augmenté après que des données publiées vendredi ont montré que les prix à la production américains avaient chuté de manière inattendue en décembre, entraînant une baisse des rendements du Trésor en réponse. [US/]
« Malgré la surprise à la hausse de l’IPC jeudi, les investisseurs sont de plus en plus confiants dans le fait que la Fed va probablement baisser ses taux prochainement », a déclaré Jim Reid, stratège chez Deutsch Bank.
Les cours du marché indiquent désormais qu’il y a 77 % de chances que la banque centrale américaine commence à assouplir ses taux en mars, contre 68 % il y a une semaine, selon l’outil CME FedWatch.
Sur le marché au sens large, les traders ont également un œil sur l’inflation britannique attendue plus tard dans la semaine, car l’attention du marché reste sur la date à laquelle les principales banques centrales du monde pourraient commencer à assouplir leurs taux cette année.
La livre sterling a glissé de 0,2% à 1,2725 $, bien qu’elle soit restée proche d’un sommet de deux semaines atteint la semaine dernière.
L’euro a oscillé près de la barre des 1,10 $ et est resté stable pour la dernière fois de la journée à 1,0946 $.
En Asie, le yen est resté sous pression, en baisse de 0,5% à 145,69 pour un dollar, en raison des attentes selon lesquelles la Banque du Japon devrait maintenir inchangée sa politique ultra-accommodante lors de sa prochaine réunion politique la semaine prochaine.
TAÏWAN APRÈS LES ÉLECTIONS
Ailleurs, le dollar taïwanais est tombé à son plus bas niveau depuis plus de trois semaines, à 31,284 pour un dollar américain, après que Lai Ching-te, du Parti démocrate progressiste (DPP), a remporté la présidence ce week-end, même si son parti a perdu sa majorité au Parlement.
Les analystes s’attendent à ce que le marché boursier taïwanais soit touché cette semaine alors que le spectre d’une paralysie politique alimente les ventes sur un marché en hausse de 25 % en un peu plus d’un an.
« Le DPP a perdu la majorité au parlement. Lai gouverne donc avec un mandat plus faible que Tsai Ing-wen », a déclaré Allan von Mehren, directeur de la Danske Bank.
Il s’attend à une poursuite des tensions dans le détroit de Taiwan, mais pas à une nouvelle escalade.
« La Chine continuera à dissuader l’indépendance de Taiwan avec des exercices militaires autour de l’île et Taiwan et les Etats-Unis continueront probablement à entretenir des relations plus étroites, mais sans franchir la ligne rouge de la Chine ».