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© Reuter. PHOTO DE DOSSIER : Des passants passent devant un tableau électrique affichant la moyenne de l’action Nikkei japonaise devant une maison de courtage à Tokyo, au Japon, le 18 avril 2023. REUTERS/Issei Kato
Par Xie Yu
HONG KONG (Reuters) – Les actions asiatiques ont suivi l’exemple de Wall Street jeudi, plongeant dans tous les domaines, les investisseurs interprétant les dernières déclarations politiques de la Réserve fédérale américaine comme le signe d’une hausse des taux d’intérêt à long terme.
L’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon était en baisse de 0,4% en début d’après-midi, heure de Hong Kong. a glissé de 0,6%. Les valeurs vedettes chinoises ont chuté de 0,6%, tandis que l’indice de référence de Hong Kong a perdu 1,3%.
Le rendement des bons du Trésor américain à deux ans a atteint jeudi matin un sommet de 17 ans à 5,1970 % et oscillait autour du niveau de 5,18 % en début d’après-midi.
Le rendement des obligations d’État japonaises à 10 ans a atteint son plus haut niveau depuis une décennie, atteignant 4,4310 %, un sommet sur 16 ans.
« Nous nous attendons à ce que les rendements obligataires connaissent une nouvelle hausse à très court terme étant donné la position belliciste de la Fed », a déclaré Tai Hui, stratège en chef des marchés APAC chez JP Morgan Asset Management.
« Cependant, des taux d’intérêt élevés finiront par refroidir l’économie, entraînant une baisse des rendements », a-t-il déclaré, ajoutant qu’ils restaient constructifs non seulement sur les obligations d’État à long terme ou la dette d’entreprises de qualité investissement, mais également sur des actifs tels que les valeurs de croissance et technologiques.
Ben Luk, stratège multi-actifs senior chez Rue d’État (NYSE 🙂 Global Markets a déclaré que le ton général de la dernière réunion de la Fed n’était pas trop belliciste, mais qu’il y avait deux surprises.
Les prévisions pour 2024 étaient légèrement plus élevées que prévu et les déclarations de la Fed laissaient entendre que la croissance macroéconomique résisterait même si les taux restaient élevés plus longtemps, a déclaré Luk.
La banque centrale américaine a maintenu ses taux d’intérêt mercredi et prévoit une hausse d’ici la fin de l’année, affirmant que la politique monétaire sera probablement beaucoup plus restrictive jusqu’en 2024 qu’on ne le pensait auparavant.
La prévision médiane du taux des fonds fédéraux est de 5,1 % d’ici la fin de l’année, contre 4,6 % estimé en juin.
Même si l’inflation ralentit pour le reste de 2023 et dans les années à venir, la Fed ne prévoit que de modestes réductions initiales de son taux directeur.
Les révisions à la hausse des prévisions de taux médians des décideurs américains pour les deux prochaines années ont déclenché un rebond du dollar américain, poussé les rendements du Trésor américain à des sommets pluriannuels, aplati la courbe des rendements et fait chuter les actions.
Le , qui mesure la monnaie par rapport à un panier de rivaux, a atteint jeudi 105,59, son plus haut niveau depuis le 9 mars, poussant le yen près de son plus bas niveau depuis novembre.
La livre sterling, quant à elle, est tombée à un nouveau plus bas depuis plusieurs mois à la suite d’un rapport sur l’inflation qui a surpris à la baisse mercredi, alors que les questions se multiplient quant à savoir si la Banque d’Angleterre pourrait suivre son homologue américaine en matière de maintien des taux jeudi.
Les principaux contrats à terme sur actions ont vacillé en début d’après-midi, heure asiatique. Les contrats à terme sur actions américaines, le , étaient en baisse de 0,3 %. Les régions pan-régionales, allemandes et toutes ont chuté d’environ 1 %.
Les investisseurs attendent désormais également les décisions de politique monétaire de l’Indonésie, des Philippines et de Taiwan jeudi, tandis qu’un appel bien équilibré de la Banque d’Angleterre donnera également la direction aux marchés asiatiques.
Les prix du pétrole ont chuté jeudi dans les échanges asiatiques, après avoir enregistré la plus forte baisse en un mois lors de la séance précédente. a chuté de 0,72% à 89,01 $ le baril. est tombé à 92,87 $ le baril.
L’or était en légère baisse, s’échangeant à 1 927,96 dollars l’once.