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Comme en mars, l’indice de l’énergie a affiché une baisse importante et était en baisse de 5,1 % par rapport à l’année précédente.
« Les données de l’IPC montrent que l’inflation est en baisse significative par rapport au niveau de 9,1 % enregistré l’été dernier, mais l’inflation est toujours bien supérieure au taux cible de 2 % de la Fed », a déclaré Lisa Sturtevant, MLS lumineux économiste en chef, a déclaré dans un communiqué. « Le rapport sur l’inflation terne intervient alors que la Fed a relevé les taux d’intérêt 10 fois dans le but de ralentir l’économie et de refroidir la croissance des prix. Il y a eu beaucoup de spéculations sur les raisons pour lesquelles nous ne voyons pas l’inflation baisser plus rapidement. Peut-être que les modèles conventionnels expliquant la relation entre les taux d’intérêt et l’inflation ne fonctionnent tout simplement pas dans cette économie post-pandémique inhabituelle. Peut-être que rester ferme sur un objectif de 2% – un seuil qui a une histoire d’origine assez arbitraire – n’a pas de sens dans l’économie d’aujourd’hui.
Malgré la baisse annuelle, l’IPC a augmenté d’un mois à l’autre, affichant une hausse mensuelle de 0,4 % en avril, comparativement à une hausse mensuelle de 0,1 % en mars. Les principaux contributeurs à cette augmentation sont les cartes et camions usagés (4,4 %), l’assurance automobile (1,4 %) et l’énergie (+0,6 %, grâce à un bond de +3,0 % de l’indice de l’essence).
Le logement a de nouveau été un contributeur majeur à cette augmentation, augmentant de 0,4 % d’un mois à l’autre, grâce à une augmentation de 0,6 % de l’indice des loyers et à un bond de 0,5 % de l’indice des loyers équivalents des propriétaires. Cette augmentation est toutefois légèrement supérieure à la hausse mensuelle de 0,6 % enregistrée en mars. Les données suggèrent également que l’économie est proche du pic d’inflation des loyers – des prix de location mensuels plus bas ont été enregistrés pendant deux mois consécutifs et la croissance des prix des nouveaux baux continue de ralentir.
Les indices qui ont diminué d’un mois à l’autre en avril comprenaient les tarifs aériens (-2,6 %) et les véhicules neufs (-0,2 %). L’indice des aliments est demeuré inchangé sur une base mensuelle.
Bien que l’inflation reste à des niveaux supérieurs à ce que la Fed souhaiterait, les économistes estiment que la Fed devrait au moins suspendre ses hausses de taux.
« Une pause permettrait également aux coûts du logement de rattraper leur retard. Le logement joue un rôle démesuré dans l’IPC, représentant entre 30 et 40 % de la mesure de l’inflation chaque mois. Mais les coûts d’habitation, y compris les loyers et les loyers équivalents du propriétaire, peuvent suivre plusieurs mois de retard sur les autres prix. Nous savons que la croissance des prix des logements et la croissance des loyers ont ralenti, et que les prix et les loyers ont même chuté sur certains marchés », a déclaré Sturtevant. « En regardant les données historiques, la composante logement de l’IPC suit définitivement les tendances de la mesure globale de l’inflation. Par exemple, lors de la montée de l’inflation à la fin des années 1970, le taux d’inflation a culminé en mars 1980. Cependant, la composante logement de l’IPC n’a commencé à baisser qu’en juillet de cette année-là.
Laurent Yun, le Association nationale des agents immobiliers‘ économiste en chef, a pris une position plus ferme lors du « Forum sur les questions et tendances économiques résidentielles » lors de la réunion législative en cours de la NAR.
Selon Yun, les hausses de taux de la Fed ont nui aux banques régionales et au marché immobilier.
« L’inflation ne se rallumera pas – l’inflation descendra plus près de 3% d’ici la fin de l’année », a déclaré Yun. « L’inflation s’est calmée tandis que les loyers continuent d’accélérer. La croissance des loyers diminuera parce que la construction d’appartements – des unités d’entrée de gamme arrivant sur le marché – est déjà en cours. Nous allons déjà dans la bonne direction vers l’inflation des prix à la consommation.
Yun a également noté qu’il prévoit que les taux hypothécaires tomberont plus près de 6,0 % en 2023 avant de tomber en dessous de 6,0 % en 2024. Il prévoit également que les ventes de maisons neuves et existantes atteindront un creux en 2023 avant de remonter en 2024.
À la lumière du marché actuel du logement au printemps, Sturtevant partage un point de vue similaire.
« Le marché du logement au printemps a été plus lent car les taux d’intérêt plus élevés ont érodé le pouvoir d’achat des acheteurs et les acheteurs et les vendeurs observent une économie qui devient de plus en plus incertaine », a-t-elle déclaré. « Les hausses de taux de la Fed peuvent, en effet, avoir l’impact escompté, mais nous pourrions simplement avoir besoin de faire une pause, de respirer et de laisser les effets se propager à travers l’économie. »