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Le Réserve fédérale a affirmé mercredi que ses prochaines hausses clés des taux des fonds fédéraux dépendront des données entrantes. À leur tour, les économistes et les experts de l’industrie du logement ont maintenant tourné leur attention vers la réunion de juin, car cette décision dictera le mouvement futur des taux hypothécaires.
La décision de la Fed mercredi était bien anticipée et ne devrait pas entraîner de changement majeur des taux d’intérêt hypothécaires et autres, ont noté les experts.
Les taux hypothécaires devraient baisser, car le marché obligataire s’est peu soucié des dernières hausses de taux de la Fed. À leur tour, les taux hypothécaires devraient être plus bas, Logan Mohtashami, analyste principal chez Câble de logementa dit.
Mohtashami prévoit que la Fed fera une pause dans la hausse des taux d’intérêt lors de la prochaine réunion, car la banque centrale compte sur un resserrement du crédit pour créer une récession de l’emploi.
L’impact du resserrement du crédit par les responsables de la Fed n’est pas clair à la suite de la hausse des taux d’intérêt et des turbulences du système bancaire suite à l’effondrement de Banque de la Silicon Valley et Interdiction de signaturek début mars. Les régulateurs fédéraux ont également saisi Banque de la Première République et l’a vendu à JPMorgan Chase Bank plus tôt cette semaine.
Les obligations se sont redressées immédiatement après la nouvelle, faisant baisser les rendements, le marché ayant interprété les allusions de la Fed comme une indication d’une pause dans le resserrement.
« Les rendements du Trésor américain à 2 et 10 ans sont en baisse de 2 à 3 points de base, ce qui pourrait aider les taux hypothécaires alors que le marché digère les nouvelles et s’ajuste », Jack Macdowell, directeur des investissements à la Groupe des palissadesa dit.
Mercredi après-midi, les taux hypothécaires pour les prêts hypothécaires à taux fixe de 30 ans étaient de 6,43 %, selon le Mortgage Rates Center de HousingWire.
« Si l’économie reprend de la vigueur et que la crise bancaire ne s’aggrave pas, cela pourrait forcer la Fed à relancer les hausses de taux. Cependant, pour l’instant, ils semblent OK pour faire une pause ici », a déclaré Mohtashami.
Danielle Hale, économiste en chef chez Agent immobilier.cométait sur la même page que Mohtashami au sujet de la décision de hausse des taux de mercredi, notant qu’il est peu probable que les taux hypothécaires changent radicalement.
Si les indicateurs économiques sont tièdes à l’avenir, cela devrait entraîner une baisse plus soutenue et progressive des taux hypothécaires – car la Fed est moins susceptible de poursuivre les hausses de taux, a noté Hale.
« Cependant, des embauches, une croissance des prix ou d’autres activités économiques supérieures aux attentes pourraient entraîner une hausse du taux hypothécaire en prévision d’une politique plus stricte de la Fed qui sera nécessaire », a déclaré Hale.
Une hausse des taux à court terme n’a qu’un impact indirect sur les taux hypothécaires, car les prix des prêts hypothécaires sont déduits des taux à long terme. Mais lorsque la Fed augmente les taux d’intérêt, il devient plus coûteux pour les familles de contracter des emprunts pour l’achat d’une maison.
Le Association des banquiers hypothécaires (MBA) s’attend également à ce que la Fed appuie sur un bouton de pause sur les hausses de taux en juin, notant que la déclaration de la Fed était cohérente avec un plan de pause des taux à ce niveau.
« Bien que les discours récents des responsables de la Fed aient indiqué un désaccord croissant concernant les prochaines étapes de la politique, il s’agissait d’un autre vote unanime », a déclaré Mike Fratantoni, économiste en chef au MBA.
L’attente de hausses de taux continues a maintenu les rendements des bons du Trésor plus élevés, même avec les attentes d’un ralentissement économique. Ceci, à son tour, a maintenu les taux hypothécaires plus élevés, Shampa Bhattacharya, directeur principal chez Évaluations de fitchindiqué.
« Le marché de l’achat d’une maison est plus sensible à une réduction des taux hypothécaires aux niveaux de taux actuels, l’option de refinancement étant toujours hors de l’argent pour une grande majorité de propriétaires (…). Les données sur les demandes de prêt hypothécaire d’achat ainsi que les inscriptions en vigueur ont récemment affiché une croissance hebdomadaire positive en réponse à des taux quelque peu inférieurs, bien que les demandes restent en baisse de 28 à 30 % d’une année sur l’autre », a déclaré Bhattacharya.
Impact sur le logement et les prêts résidentiels
On ne sait pas quelle sera la prochaine décision de la Fed, mais le MBA espère une pause dans la hausse des taux.
« Si la banque centrale suspend sa hausse en juin, les acheteurs potentiels et leurs prêteurs hypothécaires pourraient pousser un soupir de soulagement », a déclaré Fratantoni.
Alors que le resserrement des conditions de crédit devrait ralentir le rythme de l’activité économique, le secteur du logement fonctionne déjà avec un crédit serré, a noté Fratantoni.
Le MBA ne s’attend pas à ce que le resserrement du crédit l’emporte sur les avantages de taux hypothécaires légèrement plus bas. Le marché du logement est probablement en train de sortir l’économie de ce ralentissement, comme il le fait généralement, a déclaré le MBA.
Pour l’avenir, Hale s’attendait à ce que le reste du mois de mai soit une course difficile pour les taux d’intérêt, y compris les taux hypothécaires.
« La Fed continue de rester vigilante, surveillant les signes indiquant que les tensions du secteur financier ont eu un impact sur l’économie réelle. Très probablement, ce facteur restera un joker pour les prochaines réunions, car les données continuent d’affluer », a déclaré Hale.
Si la Fed relève à nouveau ses taux le mois prochain, les acheteurs de maisons auront peur d’acheter pour plusieurs raisons, a déclaré Dutch Mendenhall, fondateur de FPI diversifiée RAD, indiqué.
Parce qu’il y a encore un stock relativement faible de maisons à vendre, des taux d’intérêt plus élevés avec des prix des maisons plus élevés signifient que les acheteurs peuvent ne pas trouver la maison qu’ils veulent dans la fourchette de prix actuelle.
« De plus, des taux plus élevés créent un calcul du ratio dette / revenu plus élevé, ce qui permet de se qualifier pour des montants hypothécaires inférieurs », a déclaré Mendenhall.
Cependant, un environnement de taux d’intérêt plus élevés peut offrir plus d’opportunités aux acheteurs au comptant.
« Sans avoir à se soucier des taux d’intérêt, les acheteurs au comptant peuvent être très attrayants pour les vendeurs, car ils savent qu’ils peuvent conclure rapidement, et par conséquent, les acheteurs au comptant peuvent se trouver dans une bien meilleure position pour négocier un meilleur prix de vente, » il a noté.
Que les taux hypothécaires baissent ou entrent en récession, les acheteurs potentiels ont une fenêtre d’opportunité, a déclaré Jerimiah Taylor, vice-président des services immobiliers et hypothécaires chez OJOa dit.
« Le marché du printemps a été plus chaud que prévu sur de nombreux marchés, et si vous ajoutez le carburant de taux plus bas à ce qui se passe déjà, attendez-vous à ce que les prix et la concurrence augmentent rapidement », a déclaré Taylor.