Customize this title in frenchOyo va réduire la taille de l’introduction en bourse prévue au milieu des vents contraires de la technologie

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BENGALERU : Oyo Les hôtels réduisent d’environ les deux tiers les actions qu’ils visent à vendre via des débuts en bourse, un effort de son fondateur pour que la vente se fasse même après la chute des valorisations technologiques.
La société autrefois de haut vol se prépare à déposer un nouveau document d’offre publique initiale dès cette semaine, ont déclaré deux personnes proches du dossier, qui ont demandé à ne pas être nommées pour discuter de questions internes. Dans le dossier, Oyo exposera son intention de vendre seulement un tiers des nouvelles actions qu’il avait initialement prévues, érodant le montant de capital frais qu’il devrait recevoir, a déclaré l’une des personnes.
Le plan montre comment le fondateur Ritesh Agarwal, 29 ans, tente de faire passer une introduction en bourse même à des conditions plus faibles pour atténuer les pressions financières sur la société de réservation d’hôtels et d’hébergement et sur lui-même. Alors que le marché du voyage s’est amélioré depuis le creux de l’ère de la pandémie, Oyo – autrefois évalué à environ 10 milliards de dollars en tant qu’équivalent indien d’Airbnb – enregistre toujours des pertes croissantes. Agarwal, quant à lui, a contracté des milliards de dollars de dettes pour renforcer sa participation dans l’entreprise.
La situation reste fluide et Agarwal ou Oyo peuvent encore affiner leurs cibles. Il s’agit de la deuxième tentative d’introduction en bourse de la startup soutenue par SoftBank Group Corp., après que le régulateur indien du marché boursier a levé plusieurs drapeaux rouges lors de sa précédente tentative fin 2021. Depuis lors, les valorisations des entreprises technologiques ont diminué après l’accélération de l’inflation et la hausse des taux d’intérêt. a laissé les clients avec moins à dépenser et a soulevé des inquiétudes quant à une récession potentielle.
Aucune action ne sera proposée à la vente par les investisseurs actuels d’Oyo, ont déclaré les sources. SoftBank détient environ la moitié de la startup, qui s’appelle officiellement Oravel Stays Ltd et compte également Airbnb Inc parmi ses bailleurs de fonds.
Oyo n’a pas immédiatement répondu aux e-mails, SMS et appels demandant des commentaires.
La société visait une valorisation d’environ 9 milliards de dollars et a mis à jour ses documents d’introduction en bourse au début de 2022, mais SoftBank plus tard cette année-là a réduit son estimation pour Oyo à 2,7 milliards de dollars. L’évaluation de l’introduction en bourse sera finalisée par un processus de constitution de livres plus proche de la cotation, mais elle devrait être loin de ce que la société avait initialement envisagé.
Agarwal, sa holding RA Hospitality Holdings et SoftBank Vision Fund restent les trois promoteurs de la société sans changement par rapport à son prospectus 2021, selon l’une des personnes. En 2019, Agarwal a augmenté sa participation à 33% à une valorisation de 10 milliards de dollars après avoir contracté une dette de 2 milliards de dollars auprès de prêteurs japonais à titre personnel avec le soutien du fondateur de SoftBank, Masayoshi Son.
Cela met une urgence pour le conseil d’administration dominé par SoftBank d’Agarwal et d’Oyo à faire passer une introduction en bourse malgré l’environnement punitif pour les introductions en bourse technologiques et les échecs très médiatisés des startups indiennes au cours des 18 derniers mois, a déclaré l’une des personnes. Ce serait une façon de prouver aux prêteurs japonais que le fondateur et sa startup valent encore des milliards.
Quand Agarwal s’est marié ce mois-ci à Delhi, Son a fait un rare voyage depuis sa base de Tokyo pour assister à la célébration, accompagné d’une foule de dirigeants de SoftBank.
Bien qu’Agarwal ne soit pas légalement tenu de détailler ses dettes personnelles dans le projet de prospectus d’introduction en bourse, il a été averti que les régulateurs pourraient toujours considérer cela comme un risque pour l’investisseur et retarder ou rejeter indéfiniment l’introduction en bourse pour d’autres raisons techniques, a déclaré l’une des personnes.
L’activité d’Oyo a montré des signes de reprise après que la pandémie a frappé l’industrie du voyage et de l’hôtellerie. La startup s’est redéfinie en tant qu’entreprise technologique, s’éloignant du modèle à forte intensité d’actifs et à forte intensité de capital sur plusieurs continents, qui a causé des milliards de dollars de pertes, a détérioré les relations avec les propriétaires d’hôtels et provoqué des batailles judiciaires.
Agarwal a créé Oyo en 2013 après avoir abandonné l’université. Il a obtenu le soutien du fils de SoftBank à l’âge de 21 ans et le milliardaire japonais a ensuite pris le fondateur sous son aile, l’encadrant et, plus tard, fournissant des garanties personnelles pour sa dette de plusieurs milliards de dollars.



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