Customize this title in frenchSeven Group Holdings fait une offre de 1,24 milliard de dollars pour le contrôle total de Boral

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Le conglomérat australien Seven Group Holdings a fait une offre substantielle de 1,24 milliard de dollars pour acquérir le contrôle total de Boral, l’un des principaux groupes de produits de construction, signe d’un pari confiant sur la croissance soutenue du secteur des infrastructures australien.

Dirigé par le milliardaire Kerry Stokes et sa famille, Seven Group détient déjà près de 72 pour cent des parts de Boral. L’offre, dévoilée lundi, vise à sécuriser les actions restantes de la société. L’offre proposée, évaluée à un minimum d’environ 4 $ par action Boral, comprend 0,1116 action Seven Group et 0,98 $ en numéraire.

En cas de succès, l’opération valoriserait Boral à 4,35 milliards de dollars, ce qui représente une prime de 3,4 pour cent par rapport à son récent cours de clôture. La proposition de Seven Group dépasse tous les cours de clôture enregistrés par Boral depuis 2007, soulignant le sérieux de l’offre.

Boral a restructuré stratégiquement ses opérations au cours des deux dernières années, en se concentrant sur le renforcement de son segment australien des produits de construction et industriels afin de capitaliser sur les initiatives accrues de dépenses en infrastructures du gouvernement.

L’entreprise s’est départie de plusieurs actifs internationaux, réorientant son attention vers les opportunités nationales. Ce changement de stratégie s’aligne sur la tendance plus large des gouvernements à accroître leurs investissements dans les infrastructures. Les mesures proactives de Boral l’ont positionné pour bénéficier de cette tendance, ce qui en fait une cible d’acquisition intéressante.

Malgré l’offre alléchante, Boral a conseillé à ses actionnaires de s’abstenir de toute action immédiate concernant l’offre publique d’achat. La société a souligné qu’un comité du conseil d’administration indépendant avait été convoqué pour évaluer l’offre de manière approfondie.

Cette approche prudente souligne l’importance de la décision pour Boral et ses parties prenantes. La poursuite persistante de Seven Group sur Boral met en évidence la valeur perçue de ce dernier sur le marché, mais le conseil d’administration de Boral tient à garantir que les intérêts des actionnaires soient représentés et protégés de manière adéquate.

La poursuite de Boral par Seven Group remonte à 2021, lorsqu’il a réalisé plusieurs tentatives de rachat infructueuses, invoquant la sous-évaluation des activités de Boral. Cependant, soutenu par des taux d’intérêt historiquement bas et de solides performances nationales, Seven Group a réussi à accumuler une participation substantielle dans Boral en peu de temps.

L’offre actuelle représente un effort renouvelé de Seven Group pour obtenir le contrôle total de Boral, en tirant parti de sa participation existante. Le potentiel d’augmentation supplémentaire de l’offre démontre l’engagement de Seven Group à acquérir Boral à sa juste valeur.

En réponse à la dernière offre, Seven Group a manifesté sa flexibilité en indiquant sa volonté d’augmenter l’offre sous certaines conditions. La société a déclaré qu’elle augmenterait son offre de 10 cents australiens supplémentaires par action si elle obtenait une participation totale de 80 pour cent dans Boral si le conseil d’administration de Boral recommandait à l’unanimité l’offre à ses actionnaires ou aux deux.

En outre, l’offre pourrait augmenter de 10 cents supplémentaires si la participation de Seven Group atteint 90,6 pour cent, franchissant ainsi le seuil d’acquisition obligatoire. Seven Group a toutefois fixé une limite au prix maximum qu’il paierait pour les actions Boral pendant au moins un an après la clôture de l’offre. Cette provision reflète l’approche stratégique d’acquisition de Seven Group, équilibrant sa recherche de contrôle avec une gestion financière prudente.

(Avec les contributions de Reuters)

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