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© Reuters
Investing.com — La semaine s’annonce chargée sur les marchés avec le rapport sur l’emploi aux États-Unis de vendredi, le témoignage du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, et la politique de la Banque centrale européenne qui réunit les principaux faits marquants. Voici ce que vous devez savoir pour commencer votre semaine.
1. Masses salariales non agricoles
Le rapport mensuel sur l’emploi de vendredi sera très attendu par les investisseurs qui tenteront d’évaluer le calendrier de la première baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale, les paris visant actuellement juin dans l’espoir que la banque centrale puisse organiser un atterrissage en douceur de l’économie.
Les signes d’une vigueur continue du marché du travail pourraient rendre plus difficile pour les investisseurs d’ignorer les inquiétudes quant à la possibilité qu’une économie plus forte que prévu puisse relancer l’inflation si la Fed commençait à assouplir ses taux trop tôt.
Les économistes s’attendent à ce que l’économie ait créé des emplois en février après l’augmentation spectaculaire de 353 000 en janvier, la plus importante en un an. Le taux de chômage devrait se maintenir à , même s’il devrait se modérer.
2. Témoignage de Powell
Avant les données sur l’emploi de vendredi, les investisseurs auront l’occasion d’entendre le président de la Fed, Jerome Powell, dans son témoignage semestriel sur la politique monétaire devant une commission mercredi et devant un panel du Sénat jeudi.
Powell devrait réitérer que les décideurs politiques s’en tiendront à une approche prudente pour décider quand commencer à baisser les taux d’intérêt, compte tenu des données récentes pointant vers la solidité de l’économie et les pressions persistantes sur les prix.
Le président de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, a déclaré vendredi qu’il était trop tôt pour prédire quand la banque centrale pourra commencer à réduire son taux d’intérêt de référence, car des pressions sur les prix subsistent dans l’économie américaine.
3. Rassemblement boursier
Le , le et le ont enregistré leur quatrième mois consécutif de gains en février dans le cadre d’un rallye largement alimenté par les perspectives de croissance liées à l’IA, qui a également stimulé les noms des semi-conducteurs.
Le S&P 500 et le Nasdaq ont clôturé à des niveaux records vendredi et les gains ont marqué le deuxième record de clôture consécutif pour le Nasdaq, qui a également établi un record intrajournalier, dépassant son précédent sommet de 16 212,23 établi en novembre 2021.
Les marchés ont également été soutenus par des indications selon lesquelles l’économie reste résiliente face aux taux d’intérêt élevés.
« Parce que l’économie se porte bien et que l’inflation reste un peu persistante, la Fed sera plus lente à baisser les taux d’intérêt », a déclaré à Reuters Sam Stovall, stratège en chef des investissements chez CFRA Research à New York.
« Mais c’est une bonne chose, car nous sortons progressivement du cycle de hausse des taux d’intérêt et nous n’avons pas besoin de réduire les taux de manière agressive. »
4. Décision de la BCE
La BCE doit le faire jeudi et aucun changement de politique n’est attendu, les investisseurs attendant plutôt de voir si les responsables répéteront qu’il est trop tôt pour discuter de réductions de taux.
La BCE a repoussé les discussions sur une réduction des taux, les responsables affirmant qu’ils ont besoin de plus de preuves que l’inflation est sur la bonne voie pour revenir à son objectif de 2 %, mais les marchés s’attendent toujours à ce que Francfort commence à réduire les taux plus tard cette année avec un premier mouvement attendu. en juin.
Les données sur l’inflation de la zone euro publiées vendredi semblent soutenir la position prudente de la BCE. L’inflation des prix à la consommation a ralenti moins que prévu en février, tandis que l’inflation sous-jacente s’est également modérée à un rythme plus lent que prévu.
La grande préoccupation de la BCE est que l’inflation des salaires reste trop élevée et risque d’alimenter les pressions sur les prix pendant plus longtemps.
5. Prix du pétrole
Les prix du pétrole ont augmenté vendredi et ont enregistré des gains hebdomadaires alors que les traders attendaient une décision de l’OPEP+ sur les accords d’approvisionnement pour le deuxième trimestre tout en pesant également les nouvelles données économiques américaines, européennes et chinoises.
Pour la semaine, il a ajouté environ 2,4 % suite au changement de mois de contrat, tout en gagnant plus de 4,5 %.
Une décision de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole sur l’extension des réductions de production est attendue au cours de la semaine prochaine, selon les rapports, et chaque pays devrait annoncer ses décisions.
« L’attente selon laquelle l’OPEP+ poursuivra ses réductions volontaires de production jusqu’au deuxième trimestre 2024 est la principale préoccupation du marché », a déclaré Andrew Lipow, président de Lipow Oil Associates à Reuters.
Les tensions géopolitiques en mer Rouge devraient également continuer à soutenir les prix.
–Reuters a contribué à ce rapport