rapport de marché
Statut : 30/12/2022 14h55
Au tournant de l’année, seuls quelques bouchons de champagne sautent à la bourse de Francfort. L’année boursière a été plus faible qu’elle ne l’a été depuis quatre ans. Le DAX a également clôturé dans le rouge le dernier jour de bourse.
L’année boursière 2022 est terminée. Seuls quelques investisseurs sont susceptibles d’être d’humeur festive. Parce que c’était le pire pour le DAX en quatre ans. Vu sur douze mois, le principal indice allemand a perdu 12,3 % en valeur. En 2021, il avait réalisé un bénéfice de près de 16 %.
Cette évolution a été principalement déclenchée par la guerre d’agression de la Russie en Ukraine. Les prix de l’énergie ont grimpé en flèche, poussant l’inflation à des niveaux record. En conséquence, les banques centrales sont intervenues et ont relevé les taux d’intérêt rapidement et significativement après une longue période d’assouplissement monétaire. Cela rend les actions moins attrayantes et augmente les craintes d’une récession.
Le DAX clôture en dessous de 14 000 points
« Aujourd’hui marque la fin d’une année boursière marquée par des crises géopolitiques et un tournant dans la politique monétaire », déclare Jürgen Molnar, stratège des marchés de capitaux chez RoboMarkets. Dans les années à venir, cependant, il s’attend à ce que « le voyage en bourse » se poursuive vers le haut. L’expert recommande donc de « cocher simplement » 2022 – conformément à la conclusion faible.
Même le dernier jour de bourse raccourci de l’année, le principal indice allemand a lutté avec la marque psychologiquement importante de 14 000 points, autour de laquelle il oscille depuis deux semaines. Après l’avoir repris hier grâce à une réaction technique et à un faible volume d’échanges, le baromètre boursier est repassé en dessous aujourd’hui.
En fin de compte, le DAX a clôturé en baisse de 1,05% à 13 924 points. Dans le solde hebdomadaire, il était donc largement stable, mais en décembre, il a enregistré une baisse significative de 3,3 %. Pendant ce temps, les ventes sont restées très faibles car de nombreux investisseurs avaient déjà clôturé leurs transactions.
« Window Dressing » chez Zalando et Vonovia
Du côté des entreprises, les fluctuations de prix ont donc été limitées aujourd’hui. Au mieux, une « façade » a été faite en fin d’année. Par là, les courtiers en valeurs mobilières entendent des achats d’actions qui ont été particulièrement bons jusqu’à présent ou des ventes d’actions qui se sont particulièrement mal passées afin de paraître aussi bons que possible dans le relevé de fin d’année.
Il était normal que Zalando et Vonovia, entre autres, soient parmi les actions les plus faibles de la journée. Sur l’ensemble de l’année, ces deux actions ont enregistré les pertes les plus importantes parmi les membres du DAX, jusqu’à 54 %.
La BoJ continue d’acheter des obligations d’État avec des échéances plus courtes
La banque centrale japonaise a continué d’acheter des obligations d’État avec des échéances de deux et cinq ans. Aujourd’hui, le programme d’achat d’actifs a été appliqué pour la troisième journée consécutive, selon un communiqué de la Banque du Japon (BoJ). Selon les observateurs du marché, la banque centrale veut utiliser les achats pour contrer la spéculation selon laquelle elle est sur le point de changer sa politique monétaire et pourrait abandonner sa politique monétaire extrêmement accommodante. Sur le marché des obligations d’État japonaises, les rendements obligataires ont été sous pression.
L’inflation en Espagne en baisse
L’inflation en Espagne a diminué plus que prévu en décembre. Dans la quatrième plus grande économie de la zone euro, les prix à la consommation selon la mesure européenne (IPCH) ont augmenté de 5,6 % par rapport à l’année précédente, comme l’a annoncé aujourd’hui l’Office national des statistiques INE sur la base de données préliminaires. Les experts interrogés par Reuters s’attendaient cependant à une valeur de 6,0% – après 6,7% en novembre. L’apaisement plus fort que prévu de la pression sur les prix est considéré comme de bon augure pour les prochaines données sur les prix dans l’ensemble de la zone euro.
Les prix du pétrole ont à peine changé – pertes sur une base hebdomadaire
Les prix du pétrole n’ont pas beaucoup bougé aujourd’hui. Un baril (159 litres) de Brent de la mer du Nord coûtait 83,48 $ vers midi. C’était deux centimes de plus que la veille. Le prix du baril de qualité American West Texas Intermediate (WTI) a légèrement baissé de trois cents à 78,37 $. Dans la matinée, les cours avaient restitué leurs gains de début de séance.
Les observateurs du marché ont parlé d’un volume de transactions relativement faible peu avant la fin de l’année. Au cours de la dernière semaine de l’année, les prix du pétrole ont globalement chuté après que l’énorme vague corona en Chine ait refroidi les espoirs d’une amélioration rapide du développement économique de la deuxième économie mondiale et donc d’une demande plus forte de pétrole brut.
L’euro monte à un peu moins de 1,07 dollar américain
L’euro est en hausse le dernier jour de bourse de l’année. À midi, la monnaie commune s’échangeait à 1,0698 $. C’est environ un demi-cent de plus que le matin. Peu avant la fin de l’année, les transactions sur le marché des changes étaient relativement faibles. Les ordres d’achat peuvent déclencher des réactions de prix plus fortes que d’habitude.
Le patron de Vonovia ne s’attend pas à une baisse des prix de l’immobilier
Le PDG du groupe immobilier Vonovia, Rolf Buch, ne s’attend pas à une baisse des prix de l’immobilier malgré la hausse des taux d’intérêt. « Le taux de vacance dans les villes est faible. J’ai rarement vu les prix chuter lorsque la demande est supérieure à l’offre », a déclaré Buch du « Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung ». « Bien sûr, nous ne verrons pas de sitôt les augmentations de valeur de ces dernières années, mais les valeurs resteront largement stables », a ajouté Buch.
Mlnarsky devient directeur des ressources humaines à la Commerzbank
La Commerzbank aura un nouveau responsable des ressources humaines dans la nouvelle année : Sabine Mlnarsky rejoindra le conseil d’administration du groupe Francfort MDAX le 1er janvier 2023. L’avocat, qui était auparavant responsable des questions RH au sein du groupe autrichien Erste Bank, succède à Sabine Schmittroth. En février, elle a annoncé qu’elle quitterait Commerzbank à sa propre demande fin 2022. La Commerzbank a publié les détails du personnel le 6 juillet.
Le patron de RWE lance un appel aux militants pour le climat
La compagnie d’énergie RWE s’attend à un début d’année mouvementé lorsque le village de Lützerath doit être nettoyé à la mi-janvier. L’administration du district de Heinsberg a autorisé « des mesures de déminage à partir du 10 janvier ». Krebber demande aux militants du climat de rester pacifiques dans leurs manifestations à Lützerath. « Mon appel est que la manifestation, qui est absolument légitime, se déroule sans violence et qu’aucune vie humaine ne soit mise en danger », a-t-il déclaré dans le podcast « Die Wirtschaftsreporter » du « Westdeutsche Allgemeine Zeitung » (« WAZ »).
Grenke conclut des accords d’achat pour d’autres sociétés franchisées
Le spécialiste du leasing Grenke a annoncé l’achat de quatre autres sociétés franchisées pour un total de 3,5 millions d’euros. Dans ce contexte, un trader a rappelé les critiques sévères du manque de transparence de la société SDAX, que les vendeurs à découvert – c’est-à-dire les acteurs du marché qui spéculent sur la baisse des prix – avaient pratiqué. « L’acquisition des actions restantes dans les sociétés franchisées pourrait conduire à une gouvernance d’entreprise plus stricte », a conclu le concessionnaire.
Le chiffre d’affaires commercial de Boerse Stuttgart a fortement chuté
La Bourse de Stuttgart a ressenti les effets de la tourmente économique et politique cette année. Le chiffre d’affaires provisoire dans le secteur des valeurs mobilières à la fin de 2022 a diminué d’environ 15 % par rapport à l’année précédente pour s’établir à environ 91,1 milliards d’euros, comme l’a annoncé aujourd’hui Matthias Voelkel, directeur du groupe Boerse Stuttgart. Les investisseurs se sont retenus en raison de l’incertitude entourant la guerre d’agression de la Russie contre l’Ukraine et de la hausse des prix de l’énergie. De plus, le marché dans son ensemble a évolué négativement.
Les inquiétudes concernant la Chine pèsent sur les groupes de luxe européens
La vague d’infections après l’assouplissement de la stricte politique corona en Chine a causé des problèmes pour les actions des groupes de luxe européens. La société mère de Louis Vuitton, LVMH, le fabricant de vestes de luxe Moncler et la marque de montres et d’accessoires Hermès ont perdu entre 0,7 et 2,35 %. Cela annule en grande partie leurs gains après la levée annoncée de l’exigence de quarantaine pour les voyageurs en République populaire. La réouverture de la deuxième économie mondiale, considérée comme un marché clé pour la consommation de mode, a d’abord alimenté les espoirs d’une vague de touristes chinois.