Expliqué: comment la hausse des taux RBI peut avoir un impact sur vos EMI

NEW DELHI : La décision de la Reserve Bank of India (RBI) d’augmenter les taux de prêt de référence juste avant la saison des fêtes pourrait affecter les sentiments d’achat des consommateurs.
La RBI a relevé vendredi le taux repo de 50 points de base, la quatrième augmentation consécutive depuis mai. Avec cela, la hausse totale s’élève désormais à 190 points de base en 4 mois.
La Hausse des taux RBI créera en outre une poussée à la hausse des dépenses. Les prêts immobiliers, automobiles et autres devraient augmenter. Pour les emprunteurs existants, cela se traduira par une augmentation des mensualités assimilées.

Il est peu probable que le cycle de hausse des taux s’arrête là, car le gouverneur de la RBI, Shaktikanta Das, a clairement indiqué que la banque centrale « restera vigilante et agile » et qu’une « action calibrée » sera prise pour protéger l’économie face aux craintes d’une récession mondiale.

En termes simples, chaque fois que RBI augmente les taux de pension, cela se traduit par des coûts d’emprunt plus élevés pour les entreprises et les particuliers. Les taux d’intérêt sur les IME avaient déjà bondi de 1,4 % après la réunion du MPC en août. La hausse des taux d’aujourd’hui et les autres à l’avenir ne manqueront pas de mettre une pression supplémentaire sur la poche d’un homme ordinaire.

Comment la hausse des taux est-elle répercutée sur les consommateurs
Depuis le 1er octobre 2019, toutes les banques, y compris la SBI et les institutions financières, ont été mandatées pour prêter uniquement à un taux d’intérêt lié à un indice de référence externe, tel que le taux repo de la RBI ou le rendement des bons du Trésor.
En conséquence, la transmission de la politique monétaire par les banques a gagné du terrain.
Les banques obtiennent des fonds de la RBI au taux de pension fixe. Ainsi, lorsque la RBI augmente le taux directeur, il devient coûteux pour les banques d’acquérir des fonds auprès de la banque centrale. Ceci, à son tour, les oblige également à augmenter leurs taux de prêt.
Ainsi, une hausse du taux repo par la RBI entraîne souvent une hausse simultanée des taux d’intérêt sur les prêts accordés par les banques.
Par conséquent, les personnes qui paient des EMI doivent être préparées à une augmentation des paiements mensuels, car les banques pourraient bientôt commencer à augmenter les taux d’intérêt sur les prêts.

Le prêteur hypothécaire HDFC a déjà relevé son taux de prêt de 50 points de base quelques heures après que la Banque de réserve a relevé le taux d’intérêt de référence pour maîtriser l’inflation. Il s’agit de la septième augmentation de taux entreprise par HDFC au cours des cinq derniers mois.
D’autres institutions financières et banques devraient également emboîter le pas après que la RBI a relevé vendredi le taux d’intérêt directeur de 50 points de base, la quatrième augmentation consécutive depuis mai.

Impact sur les ventes de logements
Les experts cités par PTI estiment que la hausse des taux pourrait avoir un impact négatif sur les ventes de logements, car les prêts immobiliers deviendront plus coûteux.
Cependant, les constructeurs espèrent que la demande refoulée et festive annulera tout impact majeur sur le sentiment d’achat.
Le taux d’intérêt sur les prêts immobiliers est actuellement d’environ 8 % et devrait se rapprocher de 9 % après la hausse de 50 points de base du taux repo.
Les promoteurs proposent déjà des remises sur les prix et des cadeaux pour stimuler les ventes pendant la saison des festivals et pourraient encore adoucir les offres pour attirer les gardiens de la clôture, ont-ils déclaré, et ont conseillé aux acheteurs potentiels de profiter des offres.
« Nous nous attendons à ce que la hausse du taux de repo n’affecte pas de manière significative le sentiment positif des consommateurs. Les développeurs proposent également plusieurs offres festives qui contribueront à la demande globale », a déclaré le président de l’organisme faîtier des agents immobiliers CREDAI, Harsh Vardhan Patodia, dans un communiqué.
Ce qui a motivé la hausse des taux
Le gouverneur de RBI, Shaktikanta Das, a déclaré que le monde avait été témoin de deux chocs majeurs au cours des deux dernières années et demie – la pandémie de Covid-19 et le conflit en Ukraine. « Ces chocs ont produit un impact profond sur l’économie mondiale. »
Et maintenant, le monde est au milieu d’un troisième choc majeur, sous la forme d’une « tempête » résultant des actions de politique monétaire agressives des banques centrales des pays avancés, a-t-il déclaré.
Au milieu des préoccupations géopolitiques persistantes suscitées par la guerre russo-ukrainienne depuis février, l’Inde est aux prises avec un double défi : stimuler la croissance économique et maîtriser l’inflation des prix de détail.
L’inflation des prix à la consommation est restée au-dessus du niveau de tolérance supérieur de RBI de 6 % depuis janvier 2022. Elle a dépassé 7 % en avril, mai et juin. Juillet a vu une pause avec une inflation glissant à 6,7 %. Le mois dernier, l’inflation a atteint 7 %.

Au début de cet exercice budgétaire, les pressions dues à l’inflation importée étaient aiguës et se sont maintenant atténuées, mais elles restent à des niveaux élevés pour les produits alimentaires et énergétiques, a déclaré Shaktikanta Das.
Il a également ajouté que l’Inde était confrontée à des risques à la hausse des prix des denrées alimentaires, tout en soulignant que la pression sur les prix des céréales se propageait du blé au riz en prévision d’une baisse de la production de paddy kharif.
Le monde a été témoin d’un choc majeur de la pandémie au cours des deux dernières années et demie, qui a été exacerbé par le conflit ukrainien fin février de cette année, a déclaré Das, ajoutant que ces « chocs ont eu un impact profond sur l’économie mondiale ».
« Les circonstances mondiales extraordinaires qui ont provoqué les pressions inflationnistes accrues ont eu un impact à la fois sur les AE (économies avancées) et sur les EME (économies de marché émergentes). L’Inde est cependant mieux placée que bon nombre de ces économies.
« Si une inflation élevée est autorisée à persister, elle déclenche invariablement des effets de second ordre et perturbe les attentes. Par conséquent, la politique monétaire doit poursuivre son action calibrée sur les taux directeurs et les conditions de liquidité conformément à l’évolution de la dynamique de croissance de l’inflation. Elle doit rester vigilante et agile. « , a déclaré Das.