Investissement factoriel : comment utiliser des facteurs spéciaux pour le rendement et le risque lors de l’investissement

Francfort Quiconque investit dans des actions est confronté à de nombreux mots à la mode. On parle de « value », de « momentum », de valeurs de qualité et de valeurs de croissance. Une façon d’apporter systématique dans ces termes est ce qu’on appelle l’investissement factoriel.

Les stocks ne sont pas triés par industrie ou région, mais par caractéristiques spécifiques. Ces zones, à leur tour, peuvent être cartographiées avec des fonds négociés en bourse (ETF).

Le gestionnaire d’actifs américain Blackrock a analysé comment ces facteurs doivent actuellement être évalués.

Hamed Mustafa, expert de Blackrock, attribue au facteur « Momentum » (actions avec une bonne dynamique de cours) une note attrayante. Il qualifie même de « qualité » (bons bilans), de « valeur » (faible valorisation) et de « taille » (petites entreprises) de « bon marché ».

Après tout, il attribue aux actions à «volatilité minimale» une note «équitable». Ces papiers, parfois également qualifiés de « faibles volumes », affichent en moyenne des fluctuations de prix particulièrement faibles.