Comment les banques centrales luttent contre la crise bancaire
La crise bancaire menace les marchés financiers et les économies du monde entier. Dans un effort pour y faire face, les banques centrales majeures ont annoncé des mesures visant à améliorer l’accès aux liquidités en dollars. La Banque d’Angleterre (BoE) s’est jointe à cinq autres grandes banques centrales dans cette action, passant des échanges hebdomadaires à des échanges quotidiens de dollars américains. Toutefois, même avec ces mesures, les inquiétudes restent élevées concernant les risques de la dette bancaire.
La Silicon Valley Bank, qui doit lever des fonds pour rester à flot, a mis en évidence les craintes actuelles pour le secteur bancaire. Bien que la BoE ait rassuré en annonçant que le système financier britannique est « sain et sauf », la vente en urgence du Credit Suisse à son rival UBS a rappelé l’importance de la stabilité financière.
Comment les banques centrales peuvent-elles aider ?
Les lignes de swap de la Fed ont été mises en place pour la première fois en 2007 en tant que filet de sécurité vital pour les banques mondiales en période de stress. Les prêteurs en dehors des États-Unis peuvent utiliser ces lignes de swap pour accéder aux dollars en échange de leurs devises nationales.
En renforçant leurs liquidités grâce à ces lignes de swap, les banques centrales peuvent offrir une voie vers les dollars, qui agissent comme de l’oxygène en temps de crise. Cela peut être bénéfique pour les grandes banques disposant de réserves de fonds propres importantes, mais cela ne garantit pas nécessairement que les petites banques pourront en bénéficier.
Les contribuables britanniques ne seraient pas affectés par la décision des banques centrales, mais s’il advenait qu’une banque britannique fasse faillite, ils pourraient en être affectés.
La tourmente dans le secteur bancaire mondial signifie que la BoE sera soumise à un examen minutieux lorsque son comité de politique monétaire décidera de pousser les taux d’intérêt encore plus haut. Les marchés boursiers mondiaux ont chuté lundi après le rachat du Credit Suisse, ce qui a suscité des craintes d’une crise bancaire mondiale avant une réunion de la Fed pour décider d’éventuelles hausses des taux d’intérêt.
Le Brexit ajoute une pression supplémentaire
Non seulement les banques centrales doivent faire face à la crise bancaire, mais elles doivent également composer avec le Brexit et les incertitudes qui en découlent. Les marchés financiers étant fortement liés les uns aux autres, le Brexit aura des répercussions sur le marché mondial.
En outre, la tourmente actuelle pourrait avoir des répercussions sur la décision de la BoE de pousser les taux d’intérêt plus haut. Tant que l’inflation reste extrêmement élevée, la Banque sera toujours préoccupée par le fait d’appuyer sur une pause à un moment où l’inflation reste élevée.
Le gouvernement suisse, sa banque nationale et son régulateur financier, la Finma, ont négocié avec succès la vente du Credit Suisse, désigné comme une banque d’importance systémique mondiale. Cette décision a été bien accueillie par la BoE, qui a déclaré que le système bancaire britannique est bien capitalisé et financé, et reste sain et sauf.
Une reconnaissance de la part des banques centrales
Pour les banques centrales, il est vital de travailler ensemble pour lutter contre la crise bancaire. Les responsables européens craignent que les pertes importantes imposées aux actionnaires et aux obligataires du Credit Suisse ne créent un stress sur les marchés du financement bancaire cette semaine.
Les banques centrales ont donc décidé d’agir rapidement pour offrir un soutien aux banques en difficulté. Elles ont indiqué qu’elles utiliseraient tous les outils disponibles pour limiter la contagion potentielle et l’aggravation de l’instabilité financière.
En résumé, les banques centrales ont annoncé des mesures visant à améliorer l’accès aux liquidités en dollars alors que les marchés financiers continuent d’être ébranlés par les turbulences du secteur bancaire. Bien que la BoE ait insisté sur le fait que le système financier britannique reste « sain et sauf », les inquiétudes persistent quant aux risques de la dette bancaire. Les banques centrales doivent travailler ensemble pour lutter contre la crise bancaire et offrir un soutien aux banques en difficulté.
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