La Banque d’Angleterre met en garde contre la pression croissante sur les ménages et les entreprises britanniques

Par David Milliken et Huw Jones

LONDRES (Reuters) – La Banque d’Angleterre a mis en garde mardi contre une « pression importante » sur les ménages et les entreprises en raison de la hausse de l’inflation et des coûts d’emprunt, mais a déclaré qu’elle était plus résistante qu’avant la crise financière mondiale.

La BoE a précédemment signalé que la Grande-Bretagne entrait dans une longue récession, et avec une inflation à son plus haut niveau en 41 ans et une forte hausse des taux d’intérêt au cours de l’année écoulée, les prévisionnistes du gouvernement ont prédit une compression record du niveau de vie.

« La baisse des revenus réels, l’augmentation des coûts hypothécaires et la hausse du chômage exerceront une pression significative sur les finances des ménages », a déclaré la BoE dans son rapport semestriel sur la stabilité financière.

Environ 4 millions de ménages étaient susceptibles de faire face à des versements hypothécaires plus élevés en 2023, le versement hypothécaire mensuel moyen passant de 750 livres à 1 000 livres (1 228 $), soit environ 17 % du revenu avant impôt.

Mais 2,4% des ménages se retrouveraient avec des versements hypothécaires qu’ils auraient du mal à payer, a prédit le Comité de politique financière (FPC) de la BoE.

Par rapport à la crise financière mondiale de 2008 et à la récession du début des années 1990, il s’agissait d’une proportion plus faible, en partie parce que davantage de ménages ont des hypothèques à taux fixe et que les réglementations en matière de prêt sont plus strictes qu’au cours des décennies précédentes.

« Le FPC continue de juger que les banques sont résilientes, même si les conditions devaient être pires que prévu », a écrit le gouverneur de la BoE Andrew Bailey dans une lettre au ministre des Finances Jeremy Hunt accompagnant le rapport.

Le FPC a également annoncé qu’il procéderait à son premier « test de résistance » du secteur non bancaire à la suite d’un quasi-effondrement des fonds de pension en septembre.

RALENTISSEMENT DU MARCHÉ DU LOGEMENT

Le marché britannique du logement commence déjà à ralentir face à des taux d’intérêt plus élevés et à une récession naissante.

Le prêteur hypothécaire Halifax a signalé en novembre la plus forte baisse mensuelle des prix des logements depuis 2008, et l’organisme commercial UK Finance a prévu lundi que les prêts pour l’achat de logements chuteraient de près d’un quart l’année prochaine.

La BoE a également mis en garde contre un danger accru de cristallisation des risques financiers mondiaux.

« De fortes hausses (OTC 🙂 des prix, y compris de l’énergie, des conditions financières plus strictes et la détérioration des perspectives de croissance et de chômage continueront de peser sur l’accessibilité de la dette pour les ménages, les entreprises et les gouvernements dans le monde », a déclaré la BoE.

La banque centrale a notamment mis en garde contre les dangers d’investir dans des actifs cryptographiques, qui, selon elle, bénéficieraient de « cadres réglementaires et d’application de la loi améliorés ».

« Les institutions financières et les investisseurs doivent adopter une approche particulièrement prudente et prudente pour toute adoption de ces actifs jusqu’à ce que les cadres réglementaires nécessaires soient en place », a-t-il déclaré.

La BoE a jugé « faible » le risque d’une forte perte d’appétit des investisseurs pour les actifs britanniques tels que les obligations d’État, car les troubles s’étaient atténués depuis le mini-budget de septembre du gouvernement éphémère de Liz Truss.

« Les perceptions du cadre de politique macroéconomique britannique peuvent avoir un impact significatif sur les conditions financières du Royaume-Uni », a-t-il déclaré.

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