La Banque d’Angleterre a augmenté aujourd’hui de manière agressive les taux d’intérêt du plus haut montant depuis 1989 alors que la banque centrale est aux prises avec une inflation élevée.
La Banque a déclaré que l’économie britannique était déjà en récession et prévoit que cela durera plus longtemps que tout depuis le début des records comparables, bien qu’une contraction moins prononcée que prévu. Bien que la situation économique se soit légèrement améliorée depuis que le nouveau Premier ministre Rishi Sunak a renversé le plan de son prédécesseur pour des réductions d’impôts non financées, l’économie britannique est toujours moins performante que les États-Unis et la zone euro.
La décision de relever les taux de 75 points de base vise à apaiser l’économie britannique pour essayer de maîtriser les pressions sur les prix inconfortablement élevées sur les ménages et les entreprises. L’augmentation exceptionnelle porte le taux de base à 3 %, le niveau le plus élevé depuis 2008.
Il s’agit de la plus forte augmentation des taux d’intérêt depuis 1989, à l’exception d’un épisode de courte durée le mercredi noir en 1992, lorsque le gouvernement britannique a abandonné le mécanisme de taux de change européen.
« Si nous n’agissons pas pour faire baisser l’inflation, la situation empire », a déclaré Andrew Bailey, gouverneur de la Banque d’Angleterre, aux journalistes.
La BoE a déclaré que de nouvelles hausses pourraient être nécessaires « pour un retour durable de l’inflation à l’objectif, bien qu’à un pic inférieur à celui fixé sur les marchés financiers » – mais a ajouté qu’elle réagira « avec force, si nécessaire » si l’inflation reste élevée. Le Comité de politique monétaire de la Banque a voté en faveur de l’augmentation à une majorité de 7 contre 2.
La livre a chuté par rapport au dollar américain à 1,12 $ à 13 h 30 à Londres au milieu des efforts de la Banque pour contenir les attentes du marché concernant le sommet des taux d’intérêt.
Cette décision est conforme aux importantes hausses entreprises par la Banque centrale européenne et la Réserve fédérale américaine alors que les banques centrales se battent pour maîtriser l’inflation – bien que la Fed ait laissé entendre hier qu’elle pourrait ralentir le rythme de ses augmentations.
La banque centrale britannique a également commencé cette semaine à vendre son stock d’obligations d’État, accumulé depuis la crise financière de 2008, pour resserrer le montant d’argent injecté dans l’économie.
Mais comme d’autres banques centrales, la BoE jongle avec les craintes que les hausses de taux ne pèsent sur la croissance. Le saut du taux de base sera douloureux pour certains propriétaires britanniques en raison de son impact sur les coûts hypothécaires.
« Les dernières projections du MPC décrivent des perspectives très difficiles pour l’économie britannique. On s’attendait à ce qu’il soit en récession pendant une période prolongée et l’inflation de l’IPC resterait élevée à plus de 10% à court terme », a déclaré la Banque dans un communiqué.
Threadneedle Street a prédit des perspectives désastreuses avec une récession de deux ans et une hausse du chômage.
Bailey a déclaré que la route était «difficile» et a reconnu les difficultés auxquelles sont confrontés les titulaires de prêts hypothécaires.
« C’est un choc plus important que ce que nous avons vu en un an dans les années 1970 », a-t-il déclaré.
Les troubles politiques au Royaume-Uni ont rendu plus difficile l’exercice d’équilibre de la BoE en matraquant les finances publiques. Les plans économiques de l’ancienne dirigeante britannique Liz Truss ont effrayé les investisseurs et créé un trou noir dans les finances publiques britanniques, en partie parce que ses politiques étaient considérées comme allant à l’encontre du resserrement de la politique monétaire.
Pourtant, la position de la BoE a été facilitée après que Sunak s’est engagé à changer de cap, mais les détails d’un programme de hausses d’impôts et de réductions des dépenses pour combler le trou dans les finances publiques ne seront dévoilés que le 17 novembre.
Le chancelier Jeremy Hunt a déclaré que l’inflation était « l’ennemie » dans une déclaration en réponse à la hausse des taux de la Banque. « La chose la plus importante que le gouvernement britannique puisse faire en ce moment est de rétablir la stabilité, d’assainir nos finances publiques et de faire baisser la dette afin que les hausses de taux d’intérêt soient maintenues aussi bas que possible », a-t-il déclaré.
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