L’effondrement de la Silicon Valley Bank a secoué l’industrie technologique qui avait été l’épine dorsale de la banque, laissant les entrepreneurs sous le choc reconnaissants pour le sursis du gouvernement qui leur a permis d’économiser de l’argent. alors qu’ils pleuraient la perte d’un lieu qui servait de club de copains à l’innovation.
« Ils étaient l’étalon-or, cela semblait presque bizarre si vous étiez dans la technologie et que vous n’aviez pas de compte à la Silicon Valley Bank », a déclaré Stefan Kalb, PDG de la startup de Seattle Shelf Engine, lors d’une interview lundi alors qu’il entamait le processus de transfert. millions de dollars à d’autres banques.
La décision de l’administration Biden de garantir tous les dépôts de la Silicon Valley Bank au-dessus de la limite assurée de 250 000 dollars par compte a provoqué un « soupir de soulagement palpable » en Israël, où son secteur technologique en plein essor est « connecté par un cordon ombilical à la Silicon Valley », a déclaré Jon Medved , fondateur de la plateforme israélienne de financement participatif de capital-risque OurCrowd.
Mais la gratitude pour les garanties de dépôt qui permettront à des milliers de startups technologiques de continuer à payer leurs travailleurs et autres factures a été mêlée à des moments de réflexion parmi des entrepreneurs et des partenaires de capital-risque secoués par la chute de la Silicon Valley Bank..
La crise « a obligé chaque entreprise à réévaluer ses accords bancaires et les entreprises avec lesquelles elle travaille », a déclaré Rajeeb Dey, PDG de la startup londonienne Learnerbly, une plateforme d’apprentissage en milieu de travail.
Les entrepreneurs qui avaient déposé tout l’argent de leurs startups à la Silicon Valley Bank réalisent maintenant qu’il est plus logique de répartir leurs fonds entre plusieurs institutions, les plus grandes banques étant considérées comme des havres plus sûrs. Kalb a commencé lundi en ouvrant un compte chez le plus grand des États-Unis, JP Morgan Chase, qui dispose d’environ 2,4 billions de dollars de dépôts. C’est 13 fois plus que les dépôts de la Silicon Valley Bank, la 16e en importance aux États-Unis
Bank of America reçoit une partie de l’argent qu’Electric Era avait déposé à la Silicon Valley Bank et le PDG de la startup de Seattle, Quincy Lee, s’attend à n’avoir aucune difficulté à trouver d’autres candidats pour conserver le reste de l’argent de son entreprise dans le cadre de son plan de diversification.
« Toute banque est heureuse de prendre l’argent d’une startup », a déclaré Lee.
Même ainsi, on craint qu’il ne soit plus difficile de financer les idées intrinsèquement risquées sous-jacentes aux startups technologiques qui sont devenues une spécialité de la Silicon Valley Bank depuis sa fondation sur un jeu de poker en 1983, tout comme l’avènement de l’ordinateur personnel et des microprocesseurs plus rapides se sont déchaînés. plus d’innovations.
La Silicon Valley s’est rapidement imposée comme le lieu de prédilection pour les capital-risqueurs à la recherche de partenaires financiers plus ouverts aux propositions commerciales non conventionnelles que ses homologues plus grands et plus établis qui n’avaient toujours pas une bonne maîtrise de la technologie.
« Ils ont compris les startups, ils ont compris le capital-risque », a déclaré Leah Ellis, PDG et co-fondatrice de Sublime Systems, une société de Somerville, dans le Massachusetts, qui commercialise un procédé de fabrication de ciment à faible émission de carbone. « Ils ont été tissés dans le tissu de la communauté des startups dont je fais partie, donc faire affaire avec SVB était une évidence. »
Les capital-risqueurs ont ouvert leurs comptes à la Silicon Valley Bank juste au moment où l’industrie technologique a commencé son boom, puis ont conseillé aux entrepreneurs qu’ils finançaient de faire de même.
Cette relation chaleureuse a pris fin lorsque la banque a révélé une perte de 1,8 milliard de dollars sur des obligations à faible rendement achetées avant que les taux d’intérêt ne commencent à monter en flèche l’année dernière, ce qui a alarmé sa clientèle financièrement avisée qui a utilisé les fruits de la technologie pour diffuser des avertissements. qui s’est transformé en une ruée calamiteuse sur les dépôts.
Bob Ackerman, fondateur et directeur général du fonds de capital-risque AllegisCyber Capital, a comparé le flot de demandes de retrait de la Silicon Valley Bank la semaine dernière à une blessure auto-infligée par « un peloton d’exécution circulaire » déterminé à « tirer sur votre meilleur ami ».
Bon nombre des quelque 8 500 employés de la Silicon Valley Bank se retrouvent également dans les limbes, même si les régulateurs gouvernementaux qui supervisent désormais les opérations leur ont dit qu’ils se verraient offrir des emplois à 1,5 fois leur salaire pendant 45 jours, a déclaré Rob McMillan, qui y avait travaillé. depuis 32 ans.
« Nous ne savons pas qui va nous payer quand », a déclaré McMillan. «Je pense que nous avons tous raté un chèque de paie. Nous ne savons pas si nous avons des avantages.
Même si tous les déposants de la Silicon Valley Bank sont rétablis, sa disparition devrait laisser un vide dans le secteur technologique qui pourrait être difficile à combler. Dans un essai qu’il a publié sur sa page LinkedIn, l’éminent capital-risqueur Michael Moritz a comparé la Silicon Valley Bank à un « marché local apprécié où les gens derrière les comptoirs connaissent le nom de leurs clients, ont le sourire aux lèvres mais facturent toujours le prix courant lorsqu’ils vendent un morceau de viande. ”
La Silicon Valley Bank s’estompe à un moment où les startups avaient déjà plus de mal à lever des fonds, car la baisse de la valeur des actions technologiques et la hausse constante des taux d’intérêt ont poussé les capital-risqueurs à se retirer. La banque a souvent aidé à combler les lacunes financières avec l’une de ses spécialités – les prêts appelés «dette à risque» parce qu’elle était intégrée au financement fourni par ses clients en capital-risque.
« Il va y avoir beaucoup de bonnes idées, beaucoup de grandes équipes qui n’obtiendront pas de financement parce que les barrières à l’entrée sont trop élevées ou parce qu’il n’y a pas assez de personnes prêtes à investir », a déclaré William Lin, co- fondateur de la startup de cybersécurité Symmetry Systems et partenaire de la société de capital-risque ForgePoint.
Avec la Silicon Valley Bank disparue et les capital-risqueurs tirant leurs rênes, Lin s’attend à ce qu’il y ait moins de startups obtenant de l’argent pour poursuivre des idées dans les mêmes domaines technologiques. Si cela se produit, il prévoit un vannage de la concurrence qui finira par rendre les plus grandes entreprises technologiques encore plus fortes qu’elles ne le sont déjà.
« Il y a un vrai jour de jugement à venir dans le monde des startups », a prédit Amit Yoran, PDG de la société de cybersécurité Tenable.
C’est peut-être vrai, mais des entrepreneurs comme Lee et Kalb ont déjà l’impression d’avoir traversé une essoreuse émotionnelle après avoir passé le week-end à s’inquiéter que tout leur dur labeur soit vain s’ils ne pouvaient pas retirer leur argent de la Silicon Valley Bank.
« C’était comme être coincé dans une boucle Doomsday », a déclaré Lee.
Même s’il se concentre sur la croissance de l’activité de Shelf Engine pour aider les épiciers à gérer leurs commandes de nourriture, il a juré de ne pas oublier « une leçon très difficile ».
« Je sais évidemment maintenant que les banques ne sont pas aussi sûres que je le pensais », a-t-il déclaré.
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les rédacteurs d’Associated Press Ilan Ben Zion à Jérusalem ; Ami Bentov à Tel-Aviv ; Kelvin Chan à Londres; Jennifer McDermott à Providence, Rhode Island; Frank Bajak à Boston et Cathy Bussewitz et Cora Lewis à New York ont contribué à cette histoire.