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La monnaie nationale a perdu massivement de la valeur ces derniers mois.
(Photo : imago images/NurPhoto)
Istanbul Les politiciens et la banque centrale de Turquie déforment de plus en plus le cadre économique du pays avec leur politique monétaire – et augmentent ainsi les risques. La banque centrale turque a de nouveau abaissé jeudi le taux directeur du pays, de 12 à 10,5%. Le TCMB l’a annoncé dans l’après-midi.
Les banquiers centraux ont cité « l’effet affaiblissant des risques géopolitiques » et « l’évaluation selon laquelle une récession est un facteur de risque inévitable » comme raison, qui devient également un problème croissant pour les entreprises en Turquie.
Les effets d’une inflation mondiale élevée sur les anticipations d’inflation et les marchés financiers internationaux seraient surveillés de près. En Turquie, l’inflation était déjà supérieure à 50 % avant le début de l’invasion russe de l’Ukraine. Il est actuellement officiellement de 83 %, un record mondial.
Les baisses de taux d’intérêt en Turquie sont une exception dans un monde où les décideurs du monde entier augmentent de manière agressive les coûts d’emprunt en réponse aux plus grands chocs inflationnistes depuis des décennies. L’économie turque est donc dans une grande expérience.
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Les taux d’intérêt réels négatifs entraînent une croissance à crédit, mais surtout un problème : des millions d’investisseurs dans le pays ne savent plus comment investir leur argent de manière lucrative et sûre. Cependant, les experts alertent désormais sur la formation de bulles sur les marchés. Ceux-ci doivent continuer à être remplis d’argent – sinon ils éclateront.
Immobilier, crypto, bourse – les investisseurs turcs injectent de l’argent sur de nombreux marchés
Les taux d’intérêt bas signifient que de plus en plus d’épargnants investissent dans des actifs risqués. Même les investissements immobiliers réellement sûrs sont devenus risqués : les ventes se sont multipliées ces deux dernières années. Les prix de vente des appartements existants à Istanbul ont plus que doublé en 2021. Les prix des terrains dans le pays ont été multipliés par dix depuis 2020.
Mais maintenant, comme en Allemagne, le boom immobilier touche à sa fin. Plus récemment, les chiffres des ventes en septembre ont chuté de 23 % par rapport à l’année précédente. La demande de prêts hypothécaires a chuté de 43 % malgré des taux d’intérêt bas.
Des experts de l’industrie tels que le journaliste économique turc Seref Oguz blâment les prix élevés pour cela. « Les hausses de prix au cours des deux dernières années ont été si fortes », explique le chroniqueur du journal économique Dünya, « qu’elles ont dû s’arrêter à un moment donné ».
L’inflation est à 83% – un pic mondial.
(Photo : images imago/Zuma sur le fil)
De plus en plus de Turcs investissent également sur le marché de la cryptographie. En Turquie, la forte inflation et les faibles taux d’intérêt directeurs ont créé une pure euphorie cryptographique, les médias de masse montrant également quotidiennement le taux du Bitcoin aux côtés du dollar et du taux de l’or, et même des restaurants et des concessionnaires automobiles acceptant le paiement avec les pièces numériques.
Selon une enquête Statista l’année dernière, un internaute turc sur cinq possède ou même échange des crypto-monnaies. C’est un record du monde. En Espagne, ce n’était que dix pour cent des personnes interrogées, aux États-Unis, cinq pour cent et en Allemagne, quatre pour cent. Jusqu’à deux milliards de dollars américains ont été échangés dans le pays sur des plateformes locales telles que Coinzo, Vebitcoin ou Thodex – chaque jour.
Cependant, calculé dans la monnaie nationale lire, le Bitcoin a perdu environ la moitié de sa valeur depuis le début de l’année. Si vous tenez compte de l’inflation dans le pays, de nombreuses personnes en Turquie ont perdu beaucoup d’argent en conséquence.
Les incidents impliquant certaines plates-formes cryptographiques turques fermées montrent également à quel point les investissements dans les crypto-monnaies sont fragiles. Le fait qu’un pays émergent comme la Turquie soit touché met en lumière une autre vérité : les investisseurs sont particulièrement touchés pour qui les investissements dans Bitcoin and Co. ne sont pas de l’argent fictif, mais parfois le dernier moyen de se constituer un patrimoine.
Cependant, cela s’applique non seulement aux investissements dans les crypto-monnaies, mais également aux transactions boursières régulières. Les investisseurs turcs ont déclenché un rallye boursier dans leur quête de rendement. L’indice phare ISE100 a augmenté de plus de 170 % en douze mois.
Alors que l’immobilier et la cryptographie disparaissent progressivement en tant qu’investissements lucratifs, les observateurs prédisent un nouveau rallye boursier si les taux d’intérêt continuent de baisser. Dans les prochains jours, des sociétés turques telles que Sabanci Holding, Turkish Airlines et Akbank rendront compte de leurs bilans sur neuf mois. De nombreuses entreprises ont répercuté la hausse des prix sur leurs clients, multipliant ainsi les ventes et les bénéfices.
Le chroniqueur de « Dünya » Oguz craint que les investisseurs du pays ne soient encouragés à déclencher le prochain rallye boursier : « Parce que vous ne pouvez pas lutter contre l’inflation avec des investissements à revenu fixe ».
Suite: Pourquoi il y a un risque de crise sur les marchés.
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