La Silicon Valley Bank est la plus grande faillite depuis la crise de 2008, des milliards bloqués

Par David French, Echo Wang et Alun John

(Reuters) – Le prêteur axé sur les startups, SVB Financial Group, est devenu vendredi la plus grande banque à faire faillite depuis la crise financière de 2008, dans un effondrement soudain qui a secoué les marchés mondiaux, laissant des milliards de dollars appartenant à des entreprises et à des investisseurs bloqués.

Les régulateurs bancaires californiens ont fermé vendredi la banque, qui faisait affaire sous le nom de Silicon Valley Bank, et ont nommé la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) séquestre pour la cession ultérieure de ses actifs.

Basé à Santa Clara, le prêteur était classé au 16e rang des États-Unis à la fin de l’année dernière, avec environ 209 milliards de dollars d’actifs. Les détails de l’effondrement brutal de la banque axée sur la technologie étaient un fouillis, mais les hausses agressives des taux d’intérêt de la Fed au cours de l’année dernière, qui avaient paralysé les conditions financières dans l’espace de démarrage dans lequel elle était un acteur notable, semblaient être au premier plan.

Alors qu’elle tentait de lever des capitaux pour compenser la fuite des dépôts, la banque a perdu 1,8 milliard de dollars sur les bons du Trésor dont les valeurs ont été torpillées par les hausses de taux de la Fed.

La faillite de la Silicon Valley Bank est la plus importante depuis la faillite de Washington Mutual en 2008, un événement marquant qui a déclenché une crise financière qui a entravé l’économie pendant des années. Le crash de 2008 a entraîné des règles plus strictes aux États-Unis et au-delà.

Depuis lors, les régulateurs ont imposé des exigences de capital plus strictes aux banques américaines afin de garantir que les effondrements bancaires individuels ne nuisent pas au système financier et à l’économie au sens large.

Le bureau principal et toutes les succursales de la Silicon Valley Bank rouvriront le 13 mars et tous les déposants assurés auront un accès complet à leurs dépôts assurés au plus tard lundi matin, a indiqué la FDIC.

Mais 89% des 175 milliards de dollars de dépôts de la banque n’étaient pas assurés à la fin de 2022, selon la FDIC, et leur sort reste à déterminer.

La FDIC se précipite pour trouver une autre banque au cours du week-end qui est prête à fusionner avec la Silicon Valley Bank, selon des personnes proches du dossier qui ont demandé l’anonymat car les détails sont confidentiels. Alors que la FDIC espère organiser une telle fusion d’ici lundi pour protéger les dépôts non garantis, aucun accord n’est certain, ont ajouté les sources.

Un porte-parole de la FDIC n’a pas immédiatement répondu à une demande de commentaire.

ACHETEURS RECHERCHÉS

Par ailleurs, SVB Financial, la société mère de Silicon Valley Bank, travaille avec la banque d’investissement Centerview Partners et le cabinet d’avocats Sullivan & Cromwell pour trouver des acheteurs pour ses autres actifs, qui comprennent la banque d’investissement SVB Securities, le gestionnaire de patrimoine Boston Private et la société de recherche sur actions MoffettNathanson. , ont indiqué les sources. Ces actifs pourraient attirer des concurrents et des sociétés de capital-investissement, ont ajouté les sources.

Il n’est pas clair si un acheteur se présentera pour acheter ces actifs sans que SVB Financial ait d’abord déposé son bilan. L’agence de notation S&P Global (NYSE 🙂 Ratings a déclaré vendredi qu’elle s’attendait à ce que SVB Financial fasse faillite en raison de ses dettes.

SVB n’a pas répondu aux appels à commentaires.

Des entreprises telles que le fabricant de jeux vidéo Roblox Corp et le fabricant d’appareils de streaming Roku (NASDAQ 🙂 Inc a déclaré avoir des centaines de millions de dollars en dépôts à la banque. Roku a déclaré que ses dépôts auprès de SVB n’étaient en grande partie pas assurés, faisant chuter ses actions de 10% dans le cadre de transactions prolongées.

Les travailleurs de la technologie dont les chèques de paie dépendaient de la banque craignaient également de recevoir leur salaire vendredi. Une succursale SVB à San Francisco a montré une note collée à la porte disant aux clients d’appeler un numéro de téléphone sans frais.

GRAPHIQUE : L’échec de la Silicon Valley Bank est le premier depuis 2020 (https://www.Reuters.com/graphics/USA-BANKS/SILICONVALLEY/zdpxdxzlwpx/chart.png)

Vendredi, le PDG de SVB Financial, Greg Becker, a envoyé un message vidéo aux employés reconnaissant les 48 heures « incroyablement difficiles » qui ont précédé l’effondrement de la banque.

Les problèmes de la SVB soulignent à quel point une campagne de la Réserve fédérale américaine et d’autres banques centrales pour lutter contre l’inflation en mettant fin à l’ère de l’argent bon marché expose les vulnérabilités du marché. Les inquiétudes ont ravagé le secteur bancaire.

Les banques américaines ont perdu plus de 100 milliards de dollars en valeur boursière au cours des deux derniers jours, les banques européennes perdant environ 50 milliards de dollars supplémentaires, selon un calcul de Reuters.

Prêteurs américains Banque de la Première République (NYSE 🙂 et Western Alliance (NYSE 🙂 ont déclaré vendredi que leurs liquidités et leurs dépôts restaient solides, dans le but de calmer les investisseurs alors que leurs actions chutaient. D’autres comme la Commerzbank allemande (ETR 🙂 ont publié des déclarations inhabituelles pour rassurer les investisseurs.

PLUS DE DOULEUR

Certains analystes prévoient plus de souffrances pour le secteur alors que l’épisode a répandu les inquiétudes concernant les risques cachés dans le secteur bancaire et sa vulnérabilité à la hausse du coût de l’argent.

« Il pourrait y avoir un bain de sang la semaine prochaine car (…) les vendeurs à découvert sont là et ils vont attaquer toutes les banques, en particulier les plus petites », a déclaré Christopher Whalen, président de Whalen Global Advisors.

La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, a rencontré vendredi les régulateurs bancaires et a exprimé sa « pleine confiance » dans leur capacité à réagir à la situation, a déclaré le Trésor.

La Maison Blanche a déclaré vendredi qu’elle avait foi et confiance dans les régulateurs financiers américains, interrogée sur l’échec de SVB.

GRAPHIQUE : Performances des actions SVB depuis le début du mois (https://www.Reuters.com/graphics/SVB%20FINANCIAL%20GROUP-STOCK%20OFFERING/zdpxdxzkbpx/chart_eikon.jpg)

La genèse de l’effondrement de SVB réside dans un environnement de taux d’intérêt en hausse. Alors que les taux d’intérêt plus élevés ont entraîné la fermeture du marché des offres publiques initiales pour de nombreuses startups et rendu la collecte de fonds privée plus coûteuse, certains clients de SVB ont commencé à retirer de l’argent.

Pour financer les rachats, SVB a vendu mercredi un portefeuille d’obligations de 21 milliards de dollars composé principalement de bons du Trésor américain et a déclaré qu’il vendrait 2,25 milliards de dollars d’actions ordinaires et d’actions convertibles privilégiées pour combler son trou de financement.

Vendredi, l’effondrement du cours de l’action avait rendu son augmentation de capital intenable et des sources ont déclaré que la banque avait tenté d’examiner d’autres options, y compris une vente, jusqu’à ce que les régulateurs interviennent et ferment la banque.

La dernière institution assurée par la FDIC à fermer était l’Almena State Bank au Kansas, le 23 octobre 2020.

(Écrit par John O’Donnell, Noor Zainab Hussain, Paritosh Bansal; Rapports supplémentaires de Niket Nishant, Emma-Victoria Farr, Nathan Frandino, Anna Tong, Krystal Hu, Greg Bensinger, Pete Schroeder, Greg Roumeliotis, Jo Mason, Marc Jones, Iain Withers, Elizabeth Howcroft, Noel Randewich, Yoruk Bahceli, Lananh Nguyen, Eva Matthews et Nupur Anand ; Écriture de Nick Zieminski ; Montage par Toby Chopra, Anna Driver, William Mallard et Raju Gopalakrishnan)