rapport de marché
Statut : 07.10.2022 22h10
Les espoirs d’un resserrement plus lent de la politique monétaire américaine ont été déçus. Wall Street est loin derrière après un rapport sur l’emploi américain étonnamment fort. Le DAX est également en forte baisse.
Wall Street a enregistré des pertes importantes à la fin de la semaine : le Dow Jones a clôturé en baisse de 2,1 % à 29 296,79 points. Le S&P 500 plus large était encore plus faible, chutant de 2,8% à 3639,84 points.
Le marché du travail américain trop robuste pour les investisseurs
La raison des pertes de prix était un rapport sur le marché du travail américain étonnamment robuste. Cela a anéanti les espoirs des investisseurs qu’un ralentissement de l’économie pourrait forcer la Réserve fédérale américaine à assouplir le resserrement monétaire.
Aux États-Unis, la croissance de la masse salariale non agricole en septembre a dépassé les attentes du marché, en hausse de 263 000. Les salaires horaires ont augmenté de 5,0% en glissement annuel après avoir augmenté de 5,2% en août. Le taux de chômage américain a étonnamment chuté de 3,7 à 3,5 %.
« Nous devons continuer à augmenter les taux d’intérêt »
« Avec ce rapport sur l’emploi, il semble clair que nous sommes sur la bonne voie pour une autre hausse importante des taux par la Fed, avec une hausse des taux d’intérêt du marché de 75 points de base lors de sa prochaine réunion », a déclaré Paul Craig, gestionnaire de portefeuille chez Quilter. Investisseurs.
Cette évaluation est étayée par les déclarations du chef du district de la Réserve fédérale de New York, John Williams : « Nous devons continuer à augmenter les taux d’intérêt. Williams a souligné que l’inflation, à 8,3%, était « beaucoup trop élevée ».
« Pour la Fed et les investisseurs, les données solides du marché du travail sont plus une malédiction qu’une bénédiction. Elles confirment que l’économie américaine a de nouveau progressé au troisième trimestre et qu’il est peu probable que l’économie s’effondre à la fin de l’année », commente Johannes Mayr, économiste en chef chez Eyb & Wallwitz. « Dans le même temps, ils atténuent les espoirs que la Fed puisse réduire le rythme du resserrement avant la fin de l’année », a déclaré l’expert.
DAX enregistre chaque semaine plus
Le DAX avait précédemment clôturé en baisse de 1,6% à 12 273 points en raison de la vigueur du marché du travail américain. Le premier indice allemand n’a donc pas pu défendre son niveau après un brillant début de semaine qui l’a porté à 12 667 points.
Grâce à la forte course du lundi et du mardi, il y a toujours une augmentation de plus d’un pour cent sur une base hebdomadaire.
Mise à jour de l’économie à partir du 07.10.2022
Bettina Seidl, RH, 7.10.2022 09h48
l’euro sous pression
Sur le marché des changes, l’euro face au dollar a également réagi aux données américaines avec des pertes de taux de change. La monnaie commune européenne se négocie actuellement à 0,9778 $. Au cours de la semaine, l’euro s’est d’abord rapproché de la parité dollar avant que la première devise mondiale ne se renforce à nouveau face à l’aversion au risque croissante des investisseurs.
Le prix du pétrole en forte hausse
Les cours du pétrole, en revanche, ont poursuivi leur remontée en fin de semaine. Un baril (159 litres) de Brent de la mer du Nord a fortement augmenté. Au cours de la semaine dernière, les prix du pétrole ont augmenté, le facteur décisif a été une réduction significative de la production par l’association pétrolière OPEP+.
La crise énergétique frappe les Landesbanken et la Commerzbank
Selon l’agence de notation Moody’s, les banques doivent se préparer à des problèmes croissants dans leurs portefeuilles de prêts en raison de la hausse des prix de l’énergie. En Allemagne, la Commerzbank, la Bayerische Landesbank (BayernLB), la Landesbank Hessen-Thüringen (Helaba) et la Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) ont été plus durement touchées que la moyenne, selon un rapport de Moody’s. La proportion de prêts aux entreprises d’énergie et de services publics est supérieure à la moyenne de l’UE pour les quatre institutions financières allemandes.
De plus, le financement de l’immobilier commercial expose les instituts allemands aux effets secondaires de la crise énergétique. Outre le financier immobilier commercial Aareal Bank basé à Wiesbaden, les portefeuilles de prêts de BayernLB, Helaba, LBBW, ainsi que ceux de DZ Bank, Hamburg Commercial Bank et DekaBank montrent également une part importante d’immobilier commercial, qui est supérieure à la moyenne de l’UE.
Commerzbank se voit exposée à des risques potentiels de 45 milliards d’euros de la part des entreprises clientes qui sont affectées par la volatilité des prix de l’énergie. Cela correspond à 9,3 % du portefeuille total de la banque.
La fin du boom des puces annoncée
Les impulsions négatives pour les marchés boursiers sont venues du secteur technologique en fin de semaine : après le boom des PC et de l’électronique dans la pandémie de corona, les consommateurs se sont serrés la ceinture en raison de l’inflation et ont ainsi mis fin brutalement aux beaux jours de l’industrie des puces. .
Le plus grand fabricant mondial de puces mémoire et de smartphones, Samsung, a annoncé une forte baisse inattendue de son bénéfice d’exploitation au cours du dernier trimestre. Dans le même temps, le fabricant américain de puces AMD a mis en garde contre une évolution des ventes nettement plus faible. Les valeurs technologiques étaient donc sous pression dans le monde entier.
Adidas abandonne le rappeur Kanye West ?
Dans le DAX, l’action Adidas a été l’un des plus grands perdants. Le fabricant d’articles de sport remet en cause son partenariat avec le rappeur américain Kanye West. West avait accusé Adidas d’avoir copié le design des chaussures « Yeezy » qu’il avait conçues. Les produits fabriqués en coopération avec le label de West « Yeezy » ont toujours été très rentables pour Adidas, a déclaré un courtier.
Le Credit Suisse rachète des obligations
La banque suisse en crise Credit Suisse a annoncé qu’elle allait racheter des titres de créance. Elle veut y consacrer trois milliards de francs, comme elle l’a annoncé aujourd’hui. L’agence de notation S&P a fait état de « risques croissants » à la banque jeudi soir. Après des milliards de pertes, le Credit Suisse est en pleine restructuration. Cependant, elle ne veut annoncer des détails que lorsque les chiffres du troisième trimestre seront présentés le 27 octobre.
EnBW achète encore plus de gaz liquide aux États-Unis
Le fournisseur d’énergie EnBW a augmenté ses achats prévus de gaz liquéfié aux États-Unis et a augmenté le volume d’achat annoncé en juin de cette année par la société Venture Global LNG d’Arlington dans l’État américain de Virginie de 0,5 million de tonnes par an. Cela signifie qu’EnBW achètera deux millions de tonnes de GNL par an à la société américaine à partir de 2026. Les contrats de fourniture ont une durée de 20 ans.
Le processus de prise de contrôle de Twitter par Musk interrompu
Après le nouvel engagement surprenant d’Elon Musk d’acheter Twitter, le procès concernant la prise de contrôle a été interrompu pour le moment. La juge Kathleen McCormick a pris la décision hier. Cependant, McCormick a placé la pause dans la procédure dans des conditions claires : si Musk n’a pas achevé le rachat d’environ 44 milliards de dollars du service de messages courts d’ici le 28 octobre, les parties au différend doivent se préparer à un nouveau procès en novembre.