La tourmente qui a suivi l’effondrement de Silicon Valley Bank a continué de se propager lundi, les actions de First Republic Bank chutant d’un record de 62% malgré les efforts du prêteur régional américain pour rassurer les investisseurs sur sa liquidité.
Les baisses se sont accélérées malgré une déclaration de la banque dimanche soir selon laquelle elle disposait de plus de 70 milliards de dollars de liquidités inutilisées pour financer les opérations à partir d’accords incluant la Réserve fédérale et JPMorgan Chase. L’indice bancaire KBW a chuté de 12 % pour la plus forte baisse en trois ans.
« La capacité d’emprunt supplémentaire de la Réserve fédérale, l’accès continu au financement via la Federal Home Loan Bank et la capacité d’accéder à un financement supplémentaire via JPMorgan Chase augmentent, diversifient et renforcent encore le profil de liquidité existant de First Republic », a déclaré la banque.
Les assurances n’ont pas réussi à convaincre les investisseurs, beaucoup se précipitant pour la sécurité de la dette américaine et allemande, soulignant les inquiétudes quant au potentiel de hausse des taux d’intérêt pour découvrir des risques cachés ailleurs. Les actions des banques européennes se sont effondrées même si des analystes, notamment de Deutsche Bank et de Citigroup, ont déclaré que la crise de la SVB avait peu d’incidence sur les perspectives des prêteurs de la région qui ont récemment affiché de solides bénéfices.
Davantage de liquidités sont disponibles grâce à la nouvelle facilité de prêt de la Fed, selon le communiqué de la Première République.
L’annonce est intervenue après que la liquidité de First Republic a été mise sous pression avec d’autres banques régionales après que l’unité bancaire de SVB Financial Group s’est effondrée sous séquestre vendredi.
Au Royaume-Uni, HSBC Holdings rachète la filiale britannique de SVB, après un week-end frénétique au cours duquel ministres et banquiers ont exploré divers moyens d’éviter l’effondrement de l’unité SVB.
Le régulateur financier allemand, BaFin, a annoncé lundi qu’il avait gelé la succursale de SVB dans le pays. La succursale allemande de la Silicon Valley Bank ne sera pas autorisée à vendre des actifs ou à effectuer des paiements car elle risque de ne pas être en mesure de respecter ses engagements envers ses créanciers, a déclaré BaFin dans un communiqué.
Les opérations allemandes ne sont pas considérées comme systémiquement pertinentes, a déclaré BaFin. Le bilan de l’institution basée à Francfort s’élevait à 842,3 millions de dollars à la fin de l’année dernière et ne prend pas de dépôts, selon le régulateur.
Les actions du Credit Suisse Group ont également chuté, sans aucune preuve d’un lien clair avec la crise SVB. Le prêteur suisse en difficulté est au milieu d’une refonte complexe et a du mal à conserver les liquidités de ses clients au milieu des inquiétudes quant à son retour à la rentabilité.
Avant l’effondrement de SVB, les analystes de Bloomberg Intelligence considéraient que First Republic affichait potentiellement une meilleure croissance des prêts et une meilleure qualité des actifs que ses pairs, car elle se concentre sur les particuliers fortunés sur les marchés urbains et a une « culture de crédit conservatrice ».