Les banques de Wall Street stockent des fonds pour une éventuelle récession, perspectives incertaines

NEW YORK (Reuters) – Les plus grandes banques de Wall Street ont stocké davantage de fonds pour se préparer à une éventuelle récession et ont annoncé de faibles résultats de banque d’investissement tout en faisant preuve de prudence quant aux prévisions de croissance des revenus, car l’économie reste incertaine.

Les perspectives des grandes banques américaines ont été assombries par le conflit russo-ukrainien et la disparition des mesures de relance économique. La hausse des coûts d’emprunt due à la hausse des taux de la Réserve fédérale américaine a également atténué la demande de prêts hypothécaires et de prêts automobiles.

JPMorgan Chase & Co (NYSE :), Wells Fargo (NYSE 🙂 & Co et Bank of America Corp (NYSE 🙂 ont donné des perspectives décevantes ou incertaines pour le revenu net d’intérêts (NII), ou l’argent que les banques rapportent des paiements d’intérêts.

« L’économie américaine reste actuellement forte, les consommateurs dépensant toujours des liquidités excédentaires et les entreprises en bonne santé », a déclaré le directeur général de JPM, Jamie Dimon, bien qu’il ait déclaré ne pas encore connaître « l’effet ultime des vents contraires à venir ». détérioration modeste de ses perspectives macroéconomiques, « reflétant une légère récession dans le scénario central ».

JPM, Bank of America, Citigroup Inc (NYSE 🙂 et Wells Fargo ont déclaré des bénéfices allant d’une hausse de 6 % à une baisse de 50 %. La force des échanges a aidé à compenser un effondrement des services bancaires d’investissement, tandis que les hausses de taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine ont soutenu les revenus.

« Les bénéfices des banques d’aujourd’hui étaient solides, avec des revenus d’intérêts nets générant des bénéfices, des réserves de crédit augmentant considérablement d’une année sur l’autre et des frais de banque d’investissement restant faibles – tous reflétant en grande partie les taux d’intérêt et l’environnement économique », a déclaré KPMG US National Sector Leader for Banking and Capital. Marchés Peter Torrente.

Le bénéfice de JPM a dépassé les estimations, augmentant de 6% sur la force des échanges, et a déclaré qu’il reprendrait les rachats d’actions. Bank of America a fait état d’une hausse de 2 % de ses bénéfices, la hausse des taux ayant stimulé ses revenus. Cependant, Citi a signalé une baisse de 21% de ses bénéfices, la banque d’investissement en prenant un coup. Wells Fargo a indiqué que son bénéfice avait chuté de 50 % alors qu’il avait accumulé 3 milliards de dollars de coûts.

Les analystes d’UBS ont déclaré dans une note que les prévisions de JPM sur le NII de 74 milliards de dollars, hors marchés, étaient inférieures aux attentes. Ils ont signalé que la composante marchés de NII sera un frein pour le segment des revenus. Lors d’une conférence téléphonique, JPM a déclaré que les perspectives de NII étaient particulièrement incertaines.

Bank of America, quant à elle, a déclaré que les perspectives des taux d’intérêt étaient trop incertaines pour prévoir le NII pour l’année.

Wells Fargo prévoyait une augmentation de 10 % du NII cette année par rapport à 2022, ce qui était inférieur aux estimations de Refinitiv de 16 % de croissance. Les analystes d’UBS ont déclaré que les perspectives du NII étaient décevantes et en deçà des attentes.

Citi, dans sa présentation aux investisseurs, prévoyait un NII d’environ 45 milliards de dollars pour 2023 contre 43,5 milliards de dollars hors marchés en 2022.

Les actions étaient plus élevées en début d’après-midi, inversant les chutes du matin, avec JPM en hausse de 1,5 %, Wells en hausse de 0,1 %, Bank of America en hausse de 0,8 % et Citi en hausse de 1 %.

Les quatre banques ont mis de côté un total d’environ 4 milliards de dollars de fonds pour se préparer aux prêts dégradés : JPM a mis de côté 1,4 milliard de dollars, Wells Fargo 957 millions de dollars, Bank of America 1,1 milliard de dollars et Citi 640 millions de dollars.

Morgan Stanley (NYSE 🙂 et Goldman Sachs (NYSE 🙂 rapportent la semaine prochaine.

Les banques ont été frappées par un effondrement des fusions, des acquisitions et des introductions en bourse. Les revenus mondiaux de la banque d’investissement ont chuté à 15,3 milliards de dollars au quatrième trimestre, en baisse de plus de 50% par rapport au trimestre précédent, selon les données de Dealogic.

La mauvaise passe de l’unité de banque d’investissement de JPM s’est poursuivie au cours du trimestre, avec des revenus en baisse de 57% alors que les dirigeants d’entreprise fermaient les écoutilles pour se préparer à une éventuelle récession au lieu de dépenser pour des transactions. Les frais de banque d’investissement de Bank of America ont diminué de plus de moitié au cours du trimestre.

Les revenus de négociation de JPM ont toutefois profité de la volatilité du marché, les investisseurs repositionnant les paris pour naviguer dans un environnement de taux d’intérêt élevés.

Pendant ce temps, les entreprises de consommation ont été au cœur des résultats des banques. Les comptes des ménages ont été soutenus pendant une grande partie de la pandémie par un marché du travail solide et des mesures de relance gouvernementales, et bien que les consommateurs soient généralement en bonne santé financière, d’autres commencent à prendre du retard sur les paiements.

« Le consommateur reste en assez bonne forme », a déclaré le directeur financier de Bank of America, Alastair Borthwick. « Il y a beaucoup de demande refoulée », en particulier pour les voyages, a-t-il déclaré.