Les banques remboursent les prêts de la BCE par anticipation

Comme en novembre et décembre, les banques de la zone euro souhaitent rembourser plus tôt que prévu les prêts pluriannuels accordés par la BCE. La Banque centrale européenne (BCE) a annoncé vendredi que les instituts souhaitaient restituer environ 63 milliards d’euros au début de la troisième série de salves de crédit ciblées, connues des experts sous le nom de « TLTRO III ».

Cependant, le volume est nettement inférieur à la dernière fois. En décembre, ils avaient remboursé par anticipation 447 milliards d’euros, en novembre 296 milliards d’euros. Avec l’activité de prêt à long terme, très lucrative pour les banques, les gendarmes de la monnaie ont voulu s’assurer que le flux de crédit à l’économie ne se tarit pas pendant la crise de Corona. Les institutions devraient être dotées de liquidités suffisantes.

Le remboursement anticipé est volontaire pour les banques. Cependant, la BCE a veillé à ce qu’il existe de fortes incitations pour qu’ils remboursent les prêts par anticipation. Lors de leur réunion sur les taux d’intérêt en octobre, les gendarmes monétaires ont décidé de modifier ultérieurement les taux d’intérêt de ces prêts, très lucratifs pour les banques.

Un objectif de cette étape : le niveau élevé de liquidité excédentaire dans le système financier doit être réduit en conséquence. Les gendarmes de l’euro veulent également s’assurer que les conditions de financement se resserrent en ligne avec la trajectoire de hausse des taux qui a été prise. Les autorités monétaires avaient relevé les taux d’intérêt quatre fois de suite depuis juillet pour lutter contre l’inflation galopante.

Après le renouvellement du remboursement anticipé, on estime que les banques auront encore des fonds TLTRO en circulation d’environ 1,3 billion d’euros. Début novembre, il était encore de 2,1 billions d’euros.

La baisse contribue également à la réduction du bilan de la banque centrale, qui s’est fortement gonflé à la suite des achats d’obligations ces dernières années. Le bilan a actuellement un volume d’environ huit billions d’euros. La BCE a déjà annoncé qu’elle réduirait ses avoirs obligataires à un rythme modéré et prévisible à partir de mars.

Suite: L’inflation ronge l’épargne : seule une partie des clients des banques peut épargner