Kroger a accepté d’acheter Albertsons dans le cadre d’un accord d’une valeur d’entreprise de 24,6 milliards de dollars qui créerait un géant américain de l’épicerie avec près de 5 000 magasins et un chiffre d’affaires annuel d’environ 200 milliards de dollars.
Les investisseurs recevront 34,10 $ pour chaque action d’Albertsons, qui comprend un dividende spécial, ont indiqué les sociétés dans un communiqué vendredi.
Cela reflète une prime d’environ 33% par rapport au cours de clôture du 12 octobre, la veille du premier rapport de Bloomberg News sur les pourparlers. Les entreprises prévoient de décharger jusqu’à 375 magasins par le biais d’un spin-off si elles ne trouvent pas d’acheteurs pour eux.
Le rapprochement proposé donne naissance à un géant de l’épicerie avec un pouvoir d’achat accru et une opportunité d’économiser sur les coûts, car les détaillants physiques investissent massivement pour améliorer leurs offres en ligne.
Bien que l’accord créerait un concurrent renforcé pour Walmart et d’autres rivaux, il est certain qu’il fera l’objet d’un examen antitrust rigoureux alors que les régulateurs américains sous le président Joe Biden jettent un œil plus sceptique sur les grandes fusions.
« Cette combinaison élargira la portée des clients et améliorera la proximité pour fournir des aliments frais et abordables à environ 85 millions de foyers », ont déclaré les entreprises.
« Conformément aux transactions précédentes, Kroger prévoit d’investir dans la baisse des prix pour les clients et prévoit de réinvestir environ un demi-milliard de dollars d’économies de coûts grâce aux synergies pour réduire les prix pour les clients. »
Les actions de Kroger ont chuté de 7,3% à 43,16 dollars à la clôture à New York, tandis qu’Albertsons a chuté de 8,5% à 26,21 dollars après un gros gain jeudi.
Kroger a augmenté de 1,7% cette année jusqu’au 12 octobre, la veille du rapport de Bloomberg News sur les pourparlers. Albertsons a chuté de 15% au cours de la même période, tandis qu’un indice S&P des sociétés de consommation de base a chuté de 12%.
Le prix d’achat de l’opération pourrait baisser. Cela dépend du montant d’argent qu’Albertsons décide de verser aux actionnaires par le biais de son dividende et du nombre de magasins qui sont cédés.
La combinaison se classe parmi les transactions les plus importantes du secteur de la vente au détail depuis des années, évoquant des accords tels que l’achat de Whole Foods Market par Amazon.com en 2017 pour 13,7 milliards de dollars et l’acquisition d’Albertsons pour 9,8 milliards de dollars en 2006 par CVS Health, Supervalu et un groupe d’investissement dirigé par Cerberus Capital Management.
Les entreprises ont déclaré qu’elles réduiraient environ 1 milliard de dollars d’économies de coûts «annuelles» au cours des quatre premières années suivant la conclusion de l’accord, net des cessions, grâce à l’amélioration des achats, des investissements technologiques et de l’optimisation des réseaux de fabrication et de distribution. Ils utiliseront 500 millions de dollars des économies pour réduire les prix.
Kroger a déclaré qu’il disposait de 17,4 milliards de dollars de financement relais entièrement engagé de Citigroup et Wells Fargo & Co. L’accord comprend la prise en charge de 4,7 milliards de dollars de dette nette et devrait être conclu début 2024, ont indiqué les sociétés. Le directeur général de Kroger, Rodney McMullen, dirigera la société fusionnée.
L’entreprise combinée serait confrontée à un concurrent de taille comparable en termes de ventes d’épicerie : Walmart. Au cours de leurs derniers exercices, Kroger et Albertsons ont réalisé un chiffre d’affaires combiné de 209,8 milliards de dollars. Les magasins américains de Walmart ont généré 218,9 milliards de dollars en produits d’épicerie. Cela exclut les ventes au Sam’s Club, la chaîne de magasins-entrepôts de Walmart.
Mis à jour : 15 octobre 2022, 13 h 45