© Reuters. Des hommes passent devant un tableau électrique affichant les indices Nikkei et d’autres pays à l’extérieur d’une maison de courtage à Tokyo, au Japon, le 16 janvier 2023. Les caractères à l’écran indiquent « obligations d’État ». REUTERS/Kim Kyung-Hoon
Par Naomi Rovnick et Stella Qiu
LONDRES (Reuters) – Un rallye boursier mondial, alimenté par l’espoir que les banques centrales mettent fin à des hausses de taux agressives, s’est heurté à des obstacles vendredi après la faiblesse des bénéfices des géants américains de la technologie et alors que les données sur l’emploi aux États-Unis se profilaient.
L’indice a glissé de 0,1 %, mais était toujours proche de son plus haut niveau depuis août après un fort rebond ces dernières semaines dans l’espoir que la phase de hausse des taux touche à sa fin.
Les contrats à terme sur actions de Wall Street ont chuté, avec des contrats sur les technologies lourdes en baisse de 1,5 %, sur les bénéfices décevants de Google, Apple (NASDAQ 🙂 et Amazon (NASDAQ :). glissé de 0,8 %.
Les investisseurs surveillent également les retombées de la chute de cette semaine des actions du groupe indien Adani, qui a continué de plonger vendredi avec des pertes de marché s’élevant à 115 milliards de dollars à la suite d’un rapport d’un vendeur à découvert américain.
En Europe, l’indice de référence a baissé de 0,4 %. Le rendement obligataire de référence à 10 ans de l’Allemagne a légèrement augmenté de près de 8 points de base (pb) à 2,14 %, après avoir chuté jeudi le plus depuis 2011 alors que les prix montaient en flèche.
Cette semaine, la Réserve fédérale américaine, la Banque centrale européenne (BCE) et la Banque d’Angleterre (BoE) ont toutes augmenté les coûts d’emprunt de référence et ont mis en garde contre d’autres hausses à venir.
Cependant, les marchés ont d’abord ignoré le bellicisme et se sont accrochés à une déclaration du président de la Fed, Jay Powell, mercredi, selon laquelle les États-Unis en étaient aux premiers stades de la « désinflation ».
L’humeur est devenue beaucoup plus prudente jeudi, cependant, alors que les actions technologiques américaines ont été battues après les heures de négociation.
Apple a prévu une nouvelle baisse des revenus au début de l’année, Amazon a averti que son bénéfice d’exploitation pourrait tomber à zéro au cours du trimestre en cours, et la société mère de Google Alphabet (NASDAQ 🙂 a manqué les attentes en matière de bénéfices et de revenus du quatrième trimestre.
Le rapport sur la masse salariale non agricole aux États-Unis, qui doit être publié vendredi, pourrait désormais être crucial pour soutenir le récent rallye boursier.
« Si nous assistons à un ralentissement de la création nette d’emplois, cela permettrait à la Fed de ne faire qu’une seule hausse de taux supplémentaire de 25 points de base et ce serait la fin du cycle », a déclaré Willem Sels, directeur mondial des investissements chez HSBC. banque.
« Nous verrons des vents contraires de nouvelles révisions à la baisse des bénéfices, mais nous en avons déjà intégré une grande partie (de cela), donc je pense que les marchés peuvent tenir ici si nous avons effectivement raison sur la Fed. »
La croissance de l’emploi aux États-Unis est probablement restée forte en janvier, les économistes interrogés par Reuters s’attendant à la création de 185 000 nouveaux emplois.
Les salaires horaires devraient avoir augmenté de 0,3 % par rapport au mois précédent, bien que le taux de chômage devrait également avoir augmenté de 3,5 % à 3,6 %, ce qui pourrait rassurer la Fed sur le fait que l’inflation des salaires pourrait diminuer.
Alan Ruskin, macro stratège chez Banque Allemande (ETR:), a déclaré qu’étant donné l’action actuelle des prix du marché avant les données sur la masse salariale aux États-Unis, un rapport plus doux serait considéré comme approuvant tous les métiers préférés de l’année.
« Notamment, cela fournirait la preuve la plus importante à ce jour pour suggérer que la tarification des taux du marché est plus appropriée que la propre signalisation plus belliciste de la Fed », a déclaré Ruskin.
Les marchés à terme sont favorables à une nouvelle hausse de 25 points de base de la part de la Fed en mars et impliquent que cela pourrait être la fin du cycle de resserrement. Ils ont également prévu deux baisses de taux d’ici la fin de cette année, un scénario que Powell a rejeté.
Sur les marchés des changes, l’euro s’échangeait à 1,0934 $, s’éloignant davantage du sommet de 10 mois de jeudi à 1,1033 $.
La livre sterling a augmenté de 0,3 % à 1,2238 $, soutenue par une révision à la hausse des données sur l’activité des services, après avoir chuté de 1,2 % la session précédente.
Un indice mesurant le dollar par rapport aux principales devises s’établissait à 101,56, juste à côté de son plus bas de neuf mois à 100,80.
Les rendements du Trésor sont restés largement stables. Le dix ans est resté stable à environ 3,39 %, tandis que le deux ans, qui suit les attentes des traders d’une hausse des taux des fonds fédéraux, était également stable à environ 4,08 %.
les contrats à terme ont quant à eux inversé les gains antérieurs et ont chuté de 0,2 % à 81,98 $ le baril, tandis que le brut américain West Texas Intermediate (WTI) a également baissé de 0,2 % à 75,73 $.