rapport de marché
Statut : 24/02/2023 22h13
Wall Street a montré son côté turbulent aujourd’hui : les nouvelles données sur l’inflation américaine ont exacerbé les inquiétudes concernant le resserrement de la politique monétaire. Le DAX et le Dow Jones ont tous deux clôturé la semaine avec des pertes.
La crainte de nouvelles hausses importantes des taux par la Réserve fédérale américaine a effrayé les investisseurs à Wall Street. Le Dow Jones a chuté de 1,02% à 32 816,92 points. Sur une base hebdomadaire, le moins est d’environ trois pour cent. Le large S&P 500 a perdu 1,05% à 3970 points.
L’indice technologique Nasdaq 100 a chuté de 1,7% à 11 969,65 points. Il est passé sous la barre des 12 000 points pour la première fois depuis février. Les actions technologiques réagissent généralement encore plus fortement aux taux d’intérêt des banques centrales que les actions dites standard.
Une plus forte hausse des taux redoutée
Les données actuelles sur l’inflation aux États-Unis ont été le signal pour les investisseurs de vendre. La mesure de l’inflation PCE, qui fait l’objet d’une attention particulière de la part de la Réserve fédérale américaine, a augmenté de 5,4 % en janvier sur l’année. Ce n’était pas seulement plus clair que le mois précédent, mais c’était aussi au-dessus des attentes du marché. L’indice sous-jacent hors énergie et alimentation a également augmenté de 4,7% par rapport au mois précédent.
Les investisseurs craignent maintenant qu’avec une inflation élevée et persistante, la Fed puisse resserrer davantage sa politique dans le but de contenir l’inflation. L’analyste Phil Blancato de Ladenburg Thalmann Asset Management estime qu’une hausse de 0,50 point de pourcentage des taux d’intérêt en mars est désormais probable. Début février, les banquiers centraux n’ont augmenté le taux directeur que de 0,25 point de pourcentage.
Ceci est également indiqué par une déclaration de la banquière de la Réserve fédérale américaine Loretta Mester. Les données « sont une autre indication que la relance inflationniste et les pressions sur les prix continuent d’être avec nous », a déclaré le chef de la branche de Cleveland de la Fed. La Réserve fédérale américaine devra redoubler d’efforts pour ramener l’inflation sur une trajectoire durable vers la cible de 2 %.
« L’inflation, l’adversaire le plus coriace du marché boursier »
Konstantin Oldenburger, expert chez CMC Markets, convient que l’indicateur envoie un signal clair à la Fed pour qu’elle reconsidère le rythme récemment ralenti de ses hausses de taux. « Vous pouvez tordre et renverser la vapeur comme vous le souhaitez, l’inflation reste élevée et est donc probablement l’adversaire le plus coriace pour le marché boursier en ce moment », a poursuivi Oldenburger.
Selon l’observateur de marché Andreas Lipkow, l’inflation et la politique des taux d’intérêt ont été massivement sous-estimées par les acteurs du marché ces dernières semaines.
Mise à jour de l’économie à partir du 24/02/2023
Klaus-Rainer Jackisch, RH, 24 février 2023 09h49
DAX perd 1,8% sur une base hebdomadaire
Le DAX avait précédemment clôturé en baisse de 1,7% à 15 209,74 points. Il a perdu près de 1,8% au cours de cette semaine boursière. Au début, il semblait que le principal indice allemand clôturerait la semaine sur une note conciliante, marquant un sommet quotidien de 15 530 points. Mais les nouvelles données sur l’inflation aux États-Unis ont chassé les investisseurs du marché boursier.
Une baisse étonnamment forte de la production économique avait auparavant inquiété les investisseurs. Le produit intérieur brut a diminué de 0,4 % au quatrième trimestre 2022 par rapport au trimestre précédent. « Dans l’ensemble, les chiffres montrent que la forte augmentation des prix de l’énergie a sensiblement ralenti l’économie, malgré les importantes mesures d’aide gouvernementale », a écrit l’analyste Ralph Solveen de la Commerzbank.
Les prix du pétrole fluctuent en fin de semaine
Après des échanges volatils, les prix du pétrole sont récemment repartis à la hausse. Selon les experts en matières premières de la Commerzbank, les hauts et les bas récents du marché pétrolier sont déterminés par deux autres facteurs en plus de la force du dollar : la reprise de la demande chinoise de pétrole et l’offre de la Russie. Selon une analyse de la Commerzbank, il y a eu récemment des indications en provenance de Russie selon lesquelles les pénuries d’approvisionnement sont limitées.
Ericsson supprime 8 500 emplois dans le monde
Le fournisseur de réseau suédois Ericsson prévoit de supprimer 8 500 emplois dans le monde. Les suppressions d’emplois font partie du programme d’austérité que le groupe a annoncé en décembre dernier, comme l’a déclaré une porte-parole de l’entreprise à l’agence de presse allemande. Ericsson veut réduire ses coûts de l’équivalent d’environ 814 millions d’euros d’ici la fin de l’année. L’entreprise prévoit de procéder à la plupart des licenciements au premier semestre 2023. Selon Ericsson, elle emploie environ 105 000 personnes dans le monde.
L’action BASF s’effondre
L’action BASF est le plus gros perdant du DAX. Le géant de la chimie veut répondre aux prix élevés de l’énergie et aux mauvaises perspectives commerciales par des coupes sévères. 2 600 emplois seront victimes des mesures d’austérité dans le monde, dont près des deux tiers en Allemagne. Plusieurs usines énergivores à Ludwigshafen doivent être fermées, dont l’une des deux usines d’ammoniac et les usines d’engrais associées.
Audi projette une usine de voitures électriques aux États-Unis
Audi prévoit de construire une usine de voitures électriques aux États-Unis. « Avec l’Inflation Reduction Act du gouvernement américain, la construction d’une usine américaine de voitures électriques est bien sûr devenue très attrayante », a déclaré le patron d’Audi, Marcus Duesmann, du « Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung », selon le rapport préliminaire. Il n’est pas clair si Audi construira sa propre usine ou au sein du groupe Volkswagen. Les deux sont possibles, un travail en commun avec VW est probable.
Le tribunal rejette le procès climatique intenté par un agriculteur biologique contre VW
Le tribunal régional de Detmold a rejeté le procès climatique intenté par un agriculteur biologique contre le groupe Volkswagen. Le procès était globalement infondé, a déclaré le tribunal. L’agriculteur Ulf Allhoff-Cramer, qui est soutenu par l’organisation de protection de l’environnement Greenpeace, voulait obliger VW à restreindre sévèrement la production de voitures et de véhicules utilitaires légers à moteur à combustion dans les années à venir et à les arrêter complètement en 2030.
Les hedge funds ciblent Nagarro
Après un rapport critique dans un magazine et une pression croissante des fonds spéculatifs, les investisseurs de Nagarro ont pris la fuite. Les actions du développeur de logiciels munichois se sont effondrées jusqu’à 17 %. Après des publications obligatoires au Journal officiel, le fonds spéculatif SIH Partners a élargi ses paris sur une baisse du cours ; il détient maintenant des positions courtes de 2,64 % des actions. Le gestionnaire d’actifs Kairos a également récemment élargi ses positions dites courtes. Au total, quatre fonds spéculatifs parient sur une baisse des prix à plus grande échelle.
Dans un rapport, la « Wirtschaftswoche » a souligné, entre autres, les faibles ventes par employé par rapport à la concurrence. De plus, les ventes augmentent tandis que les rentrées de fonds diminuent. En contrepartie, les créances clients qui n’ont pas encore payé ou n’ont pas encore reçu de facture augmentent.
1&1 dans le rouge à cause d’un corps à corps avec Vodafone
Les papiers de la filiale de téléphonie mobile de United Internet, 1&1, ont lourdement perdu aujourd’hui. Les agents de change justifient la faiblesse des échanges par le différend avec le concurrent Vodafone. 1&1 se voit freiné par Vodafone dans l’expansion de son réseau mobile 5G et souhaite donc porter plainte auprès de l’Office fédéral des cartels.
Le groupe de matériaux de construction Saint-Gobain inspire avec des ventes record
Saint-Gobain plaît aux investisseurs avec des ventes record et une forte croissance dans toutes les régions. Les actions du groupe de matériaux de construction grimpent à Paris jusqu’à 5,9% à 56,49 euros. Ils ont ainsi atteint leur plus haut niveau en près de neuf mois. Les ventes ont augmenté l’an dernier de près de 16% à 51,2 milliards d’euros, plus que ne l’avaient prévu les analystes.
Les actionnaires n’obtiendront probablement rien de l’insolvabilité de Cineworld
Les actionnaires ne tireront probablement rien de l’insolvabilité de la chaîne de cinéma britannique Cineworld. Un certain nombre d’acheteurs potentiels ont manifesté leur intérêt pour certaines parties de l’activité opérationnelle ou pour tous les cinémas, mais personne ne veut reprendre Cineworld lui-même, a déclaré le numéro deux mondial derrière l’américain AMC Entertainment.
Les livraisons de Boeing Dreamliners à nouveau arrêtées
L’avionneur américain Boeing a de nouveau dû arrêter les livraisons de son avion long-courrier 787 Dreamliner. La raison en est des problèmes avec une partie du fuselage de l’avion, a annoncé hier la Federal Aviation Administration des États-Unis. Le groupe doit maintenant effectuer une « analyse complémentaire » pour cette partie. Les livraisons du Dreamliner pourraient ne pas reprendre tant que la FAA n’aura pas estimé que le problème a été résolu de manière « satisfaisante ».
IAG reprend complètement la compagnie aérienne Air Europa
Le groupe aéronautique IAG reprend intégralement la compagnie aérienne espagnole Air Europa. La maison mère des compagnies aériennes British Airways, Iberia, Vueling, Aer Lingus et Level am a conclu un accord avec le propriétaire d’Air Europa, le groupe espagnol Grupo Globalia, pour reprendre les 80% restants du capital de la compagnie aérienne pour 400 millions d’euros Soirée à Madrid avec.
Holcim obtient un nouveau patron après un résultat record
Le cimentier suisse Holcim a un nouveau patron. Le PDG du groupe, Jan Jenisch, sera élu président du conseil d’administration lors de l’assemblée générale annuelle en mai. Le leader mondial du marché a clôturé l’année écoulée avec des ventes et des résultats d’exploitation records. En fin de compte, le bénéfice net a augmenté de 44 % à 3,31 milliards de francs.