rapport de marché
Statut : 16/11/2022 22h13
Après la série de victoires haletantes des dernières semaines, les marchés boursiers ont pour l’instant perdu leur élan. De nombreux investisseurs se sont accordés une pause en milieu de semaine.
En milieu de semaine, les signes rouges dominaient sur les marchés boursiers. À Wall Street, qui se prépare pour la saison des fêtes à l’approche du Black Friday, les perspectives prudentes du détaillant Target ont refroidi l’humeur. Le Dow Jones a clôturé en baisse de 0,1 %.
Les valeurs technologiques ont considérablement baissé. L’indice Nasdaq 100 a perdu 1,45 %.
La production industrielle américaine stagne
L’économie américaine envoie des signaux mitigés en ce début de quatrième trimestre : alors que les détaillants ont augmenté de manière inattendue leurs ventes en octobre, la production industrielle a quasiment stagné. Les ventes au détail ont augmenté de 1,3% par rapport au mois précédent. L’industrie, en revanche, s’affaiblit. Elle n’a augmenté sa production que de 0,1% après une petite augmentation de 0,2% en septembre. Pendant ce temps, il y a de plus en plus de signes que l’inflation élevée diminue. Après les prix à la consommation et à la production, les prix à l’importation ont également augmenté plus lentement en octobre. Ils ont augmenté de 4,2 % par rapport à l’année précédente. Il s’agit de la plus faible augmentation depuis plus d’un an et demi. Par rapport au mois précédent, les prix à l’importation ont baissé de 0,2% pour le quatrième mois consécutif.
Dans l’ensemble, l’anticipation d’un ralentissement de la Réserve fédérale américaine (Fed) est justifiée. Actuellement, une nette majorité d’acteurs du marché s’attend à une hausse des taux « plus modérée » de 0,5 point de pourcentage lors de la réunion de politique monétaire de décembre.
Les prises de bénéfices pèsent sur le DAX
Sur le marché allemand, le DAX a reculé d’un pour cent, mais c’était dans les limites de ce à quoi on pouvait s’attendre. Depuis début octobre, l’indice avancé allemand a gagné plus de 2200 points et atteint son plus haut niveau depuis juin. Dans l’environnement mondial actuellement incertain, les prises de bénéfices ont été flagrantes en milieu de semaine.
Cependant, les investisseurs ont rapidement écarté le moment de choc après les informations d’hier sur le tir de roquette dans la zone frontalière polonaise avec l’Ukraine. « Il était correct de ne pas réagir aux informations non confirmées mais d’attendre et de voir », a déclaré Jochen Stanzl, analyste en chef du marché chez CMC Markets.
La BCE perçoit des risques pour la stabilité
La revue semestrielle de la stabilité financière de la Banque centrale européenne (BCE) n’a pas non plus ajouté à l’édification. La banque centrale voit des risques croissants pour la stabilité financière dans la zone euro. « Les citoyens et les entreprises ressentent déjà les effets de la hausse de l’inflation et du ralentissement de l’activité économique », a déclaré le vice-président de la BCE, Luis de Guindos, lors de la présentation du rapport à Francfort. « À notre avis, les risques pour la stabilité financière ont augmenté – et une récession technique dans la zone euro est devenue plus probable. »
Mise à jour de l’économie à partir du 16.11.2022
Stefan Wolff, RH, 16/11/2022 11h28
Forte inflation en Europe
En Italie, le coût de la vie a fortement augmenté en octobre, mais pas autant que prévu initialement. L’indice des prix à la consommation (IPCH) déterminé selon les normes européennes a augmenté de 12,6% par rapport au même mois de l’année dernière. L’inflation au Royaume-Uni a augmenté à partir de niveaux très élevés, augmentant de 11,1% en glissement annuel en octobre, selon l’ONS.
L’euro toujours au-dessus de la parité
Au cours de la journée, l’euro a quelque peu reculé par rapport à ses sommets quotidiens de plus de 1,04 $. Les investisseurs en devises s’attendent également à ce que les hausses de taux d’intérêt soient moins sévères aux États-Unis, ce qui affaiblira la devise américaine.
Les prix du pétrole sous pression
Les prix du pétrole ont chuté de manière significative. Un baril (159 litres) de Brent de la mer du Nord a coûté 92,50 dollars dans la soirée, soit 2,2% de moins qu’hier. Les négociants ont justifié la récente baisse des prix par des informations selon lesquelles une section de l’oléoduc Druzhba, le plus grand oléoduc de pétrole brut d’Europe, a été remise en service. La chute des prix a été quelque peu atténuée par les données actuelles sur les stocks de pétrole brut aux États-Unis. Ceux-ci ont considérablement diminué la semaine dernière. Ils ont baissé de 5,4 millions à 435,4 millions de barils par rapport à la semaine précédente.
La cible fait peur à Wall Street
À New York, les actions de Target ont chuté à deux chiffres après que le détaillant a mis en garde contre une baisse surprise des ventes au cours du trimestre des fêtes. Target a blâmé la hausse de l’inflation et les « changements spectaculaires » des dépenses de consommation pour la baisse de la demande de jouets et d’électronique. En revanche, le grand rival Walmart a relevé hier ses prévisions de ventes et de bénéfices pour l’année entière.
Micron pèse sur les valeurs technologiques
Micron a gâché l’ambiance sur le Nasdaq. Le fabricant américain de semi-conducteurs a annoncé que les perspectives pour le quatrième trimestre s’étaient assombries. Micron veut donc réduire sa production de puces mémoire et réduire encore son plan d’investissement. De nombreux consommateurs et entreprises reportent leurs investissements dans de nouveaux smartphones ou ordinateurs en raison de l’inflation mondiale. Micron a été le premier grand fabricant de puces à tirer la sonnette d’alarme concernant la baisse de la demande plus tôt dans l’année.
Lanterne rouge dans le DAX pour Mercedes-Benz
Les informations en provenance de Chine ont pesé sur l’action Mercedes, qui était en baisse de 6,2% à la fin du DAX. Les investisseurs ont réagi avec irritation au fait que le constructeur automobile chinois a réduit drastiquement ses prix pour deux modèles électriques. La rude concurrence sur le plus grand marché mondial des véhicules électriques pèse de plus en plus sur les ventes.
Siemens Energy mieux que prévu
L’action Siemens Energy n’a pas réussi à conserver ses premiers gains dans le DAX. Le groupe de technologie énergétique a annoncé la perte attendue pour le dernier trimestre. La filiale espagnole d’énergie éolienne Siemens Gamesa et le retrait de la Russie ont apporté au groupe une perte nette de 647 millions d’euros sur l’exercice 2021/22 (jusqu’à fin septembre). Cependant, il était inférieur à ce que les experts et Siemens Energy lui-même avaient prédit.
Rheinmetall se fixe des objectifs plus ambitieux
En raison de l’armement de nombreux pays de l’OTAN, Rheinmetall s’est fixé des objectifs financiers plus élevés à moyen terme. En 2025, le groupe de Düsseldorf veut réaliser un chiffre d’affaires compris entre dix et onze milliards d’euros. La marge opérationnelle, sur laquelle le groupe d’armement mesure sa rentabilité, devrait remonter à environ 13%. Pour l’année en cours, la société MDAX s’attend actuellement à une croissance d’environ 15 % de ses ventes à partir de ses propres ressources avec une marge de plus de 11 %.
Héros de livraison recommandé
Dans le MDAX, les actions de Delivery Hero ont été au sommet de l’indice pendant un certain temps, mais sont ensuite retombées dans le rouge. La banque d’investissement britannique HSBC a revalorisé l’action de « hold » à « buy » et relevé l’objectif de cours de 55 à 65 euros. Le fournisseur de produits alimentaires a atteint le point de basculement et est sur la bonne voie vers la rentabilité, a écrit l’analyste Christopher Johnen dans une étude récente.
Dermapharm a demandé
Dermapharm était en demande dans le SDAX. Au cours des neuf premiers mois, le fabricant de médicaments a augmenté ses ventes de 9,6 % à 734,3 millions d’euros et son résultat d’exploitation ajusté (Ebitda) de 5,1 % à 239,4 millions d’euros. « Cela nous met sur la bonne voie pour atteindre nos objectifs pour l’année, malgré les conditions-cadres actuellement modifiées », déclare le PDG Hans-Georg Feldmeier. Il a cité la large gamme de produits comme raison de l’évolution positive.