Les meilleurs hedge funds ont gagné nettement moins pour leurs clients en 2022, selon les données de LCH

Par Svea Herbst-Bayliss

(Reuters) – Les 20 gestionnaires de fonds spéculatifs les plus performants ont rapporté 22,4 milliards de dollars aux investisseurs en 2022, marquant leurs gains les plus faibles depuis 2016, car de nombreuses entreprises, dont Tiger Global Management, ont lutté contre l’effondrement des marchés financiers, selon les données de LCH Investments.

Les 20 meilleurs managers, dirigés par Ken Griffin’s Citadel, Bridgewater Associates et DE Shaw Group, ont réalisé moins de la moitié des 65,4 milliards de dollars que le groupe a rapportés en 2021 lorsque la hausse des cours des actions a conduit à un rendement record. En comparaison, ils ont gagné 63,5 milliards de dollars en 2020 et 59,3 milliards de dollars en 2019.

En 2022, lorsque les craintes d’une hausse des taux d’intérêt et de l’incertitude géopolitique ont pesé sur les marchés, les entreprises d’investissement qui se sont concentrées sur les stratégies de trading et ont parié sur les tendances macroéconomiques ont récolté des gains. Ceux qui avaient des stratégies liées aux mouvements du marché ont trébuché.

Rick Sopher, président de LCH, une société de fonds de fonds qui suit les rendements et fait partie du groupe Edmond de Rothschild, a déclaré que 2022 était une année de « grande divergence » au cours de laquelle plusieurs des 20 meilleurs gestionnaires ont réussi à faire des gains pour leurs investisseurs. malgré les fortes baisses des marchés actions et obligataires.

L’année dernière restera surtout dans les mémoires comme une année difficile, avec la perte plus large de 20% et les gestionnaires de fonds spéculatifs de premier ordre comme Tiger Global et Third Point. Dans l’ensemble, les fonds spéculatifs ont perdu 208 milliards de dollars en 2022 pour les clients, marquant la plus forte baisse sur une seule année depuis 2008, lorsqu’ils ont perdu 565 milliards de dollars, selon les données de LCH.

Les fonds spéculatifs, qui géraient conjointement 3,3 billions de dollars au 31 décembre 2022, selon les données d’eVestment, promettent souvent de surperformer, en particulier lorsque les marchés trébuchent.

Il y a eu un bouleversement parmi les meilleurs artistes alors que Griffin’s Citadel, qui a rapporté 16 milliards de dollars, est passé à la première place devant Bridgewater, qui a rapporté 6,2 milliards de dollars.

DE Shaw, Millennium Management, Soros Fund Management, Elliott Management et Viking Global Investors se sont également classés dans le top 10.

Caxton Associates et Moore Capital, des entreprises aidées par le macro trading en 2022, sont revenues sur la liste, a déclaré LCH, tandis que Tiger Global, dont le fondateur Chase Coleman a fait ses débuts chez Tiger Management de Julian Robertson, et Third Point ont abandonné la liste.

Citadel, qui a été fondée par Griffin en 1990, a vu son portefeuille phare Wellington gagner 38% l’année dernière tandis que son fonds à revenu fixe a augmenté de 33%, selon une personne familière avec les chiffres.