Au cours des deux dernières décennies, le CCG a suscité un intérêt croissant du monde entier en tant que destination d’investissement.
Ceci est le résultat d’un effort conscient des États membres du CCG pour encourager les investissements directs étrangers avec des plans tels que UAE Vision 2021. L’élan s’est poursuivi, avec de futurs plans comme Kuwait Vision 2035, Abu Dhabi Economic Vision 2030, Saudi Arabia Vision 2030 et plus récemment, le programme économique de Dubaï de 8,7 billions de dollars, D33.
Alors que les États du CCG cherchent à diversifier leurs économies et à se concentrer sur la durabilité environnementale, des frontières sont apparues dans des secteurs tels que l’immobilier, les télécommunications et les infrastructures de données, la technologie financière et l’énergie propre.
Ces opportunités, ainsi que les avantages d’investir dans cette région – État de droit, solvabilité solide et nombreuses devises indexées sur le dollar américain – permettent aux investisseurs d’atténuer les risques potentiels tout en sécurisant les intérêts économiques.
Lorsque ces avantages sont associés à une forte croissance du produit intérieur brut, il en résulte une appréciation de la valeur des actifs à moyen et à long terme sans risque de volatilité des taux de change.
De même, les investisseurs examinant les secteurs des infrastructures et de l’immobilier dans la région ont récemment identifié que malgré le même degré de risques de crédit que les marchés occidentaux, il y a des rendements plus importants à tirer du CCG.
La région bénéficie également d’une démographie propice à l’investissement. Selon un rapport de l’Unicef, une grande partie de la population du Moyen-Orient sera dans ses années les plus productives de la première moitié du 21e siècle.
Une population jeune en âge de travailler contribue à amplifier l’impact transformationnel des nouvelles technologies et données, qui façonne les décisions d’investissement de la région et crée des avenues de progrès économique.
Une croissance démographique constante au fil du temps, associée à la richesse de la région, peut stimuler l’investissement, la production et la consommation. Celles-ci, à leur tour, devraient accélérer la croissance tout en offrant aux investisseurs la possibilité de capitaliser sur des secteurs sous-pénétrés.
À cet élan s’ajoute le capital infusé par le gouvernement dans des secteurs qui continuent de constituer des piliers dans le nouveau milieu économique. En conséquence, il existe des classes d’actifs privés bénéficiant d’investissements favorables.
Immobilier pour la logistique
La résilience de la chaîne d’approvisionnement est le principal thème à surveiller dans cet espace, et nous voyons le besoin d’un grand acteur indépendant et institutionnel de la logistique immobilière.
La Chambre de commerce de Dubaï prévoit que le marché du commerce électronique des Émirats arabes unis atteindra 9,2 milliards de dollars d’ici 2026, en raison de la pénétration accrue des téléphones et de l’accès à Internet.
En outre, le gouvernement des Émirats arabes unis continue d’investir dans les infrastructures du secteur de la logistique, notamment l’expansion de 33 milliards de dollars de l’aéroport d’Al Maktoum et l’expansion de 270 millions de dollars du port de Jebel Ali.
Couplé aux rendements plus larges qu’offre la région, le secteur offre des opportunités de construction sur mesure qui peuvent être étendues aux acteurs du commerce électronique, ce qui en fait une avenue d’investissement solide.
Centre de données et infrastructure télécom
Avec l’évolution des temps et la croissance démographique, la demande d’informations est plus élevée que jamais. Il complète également le besoin d’infrastructures de télécommunications, qui représentent une plate-forme d’investissement unique pour capitaliser sur le déploiement des technologies futures.
Le ministère des Communications et des Technologies de l’information d’Arabie saoudite a lancé un plan de 18 milliards de dollars pour construire un réseau de centres de données à grande échelle à travers le royaume.
La stratégie de gouvernement numérique 2025 du gouvernement des Émirats arabes unis créera une demande supplémentaire de centres de données.
Les gouvernements de ces pays dépensent beaucoup pour stimuler l’automatisation, accroître la connectivité et permettre aux utilisateurs d’exploiter la puissance de leurs données. Les centres de données continuent de jouer un rôle crucial dans la mise en œuvre de ces possibilités, en particulier sur les marchés en croissance du CCG.
Transition énergétique
Bien que le CCG soit historiquement associé au pétrole et au gaz, il y a une tendance consciente à atteindre le zéro net d’ici 2050.
Selon le gouvernement des Émirats arabes unis, la mise en œuvre des normes de construction verte et de construction durable devrait permettre d’économiser 10 milliards de dirhams (2,7 milliards de dollars) d’ici 2030 et de réduire les émissions de carbone d’environ 30 %.
Les pays du CCG ont tout à gagner de cette transition, selon Le rapport de mise à jour économique du Golfe par la Banque mondiale. La région a déjà trois ventes aux enchères à faible coût record pour l’approvisionnement en énergie solaire et a le potentiel d’être un producteur et exportateur majeur d’énergie propre.
Pour réaliser cette vision, les entreprises de ces économies auront besoin soit d’un partenaire opérationnel, soit d’un fournisseur de capitaux pour les aider à atteindre leurs objectifs de transition énergétique.
Paiements
La transformation numérique des entreprises traditionnelles est en cours et les solutions de la nouvelle ère occupent de plus en plus le devant de la scène.
La population de la région adopte facilement les technologies modernes, en particulier dans les paiements. À mesure que les revenus disponibles augmenteront, la demande dans cet espace augmentera également. L’investissement dans ces entreprises historiquement sous-numérisées devrait augmenter avec le temps.
Nos recherches internes montrent que les marchés des Émirats arabes unis, de l’Arabie saoudite et de l’Égypte sont sous-pénétrés à cet égard par rapport aux pays développés, détenant un immense potentiel.
Ces classes d’actifs sont prometteuses pour fournir de solides rendements ajustés au risque aux investisseurs à travers les cycles du marché.
Une combinaison de ces thèmes – ainsi que la population croissante de la région, une économie forte, de faibles coûts d’exploitation et des rendements potentiels élevés sur l’investissement en capital – a fait du CCG un phare d’investissement pour les décennies à venir.
Jad Ellawn est directeur général de Brookfield Asset Management et directeur régional du Moyen-Orient, responsable des activités commerciales de la société dans la région.
Mis à jour : 12 janvier 2023, 5 h 55