LO, taux hypothécaires et long et froid hiver à venir

Les baisses récentes des taux hypothécaires ont apporté une lueur d’espoir que les emprunteurs pourraient développer davantage d’estomac pour les prêts immobiliers. Mais même avec la baisse des taux au milieu des années 6, le marché est encore loin d’être «normal» et, par conséquent, les experts du secteur prédisent un hiver long et froid pour les agents de crédit.

« Nous entrons dans les mois d’hiver saisonniers plus bas, nous devrions donc nous attendre à ce que la baisse des volumes se poursuive au moins pendant les deux prochains trimestres », a déclaré Shampa Bhattacharya, directeur des institutions financières non bancaires américaines à l’agence de risque de crédit. Fitcha déclaré lors d’un webinaire la semaine dernière sur les perspectives des initiateurs cotés en bourse.

Bhattacharya a ajouté qu’en termes de volume, « 2023 s’annonce au moins inférieur à 2022 au premier semestre, mais nous devrons voir ce qui se passera au second semestre ».

La demande reste toujours proche des creux historiques, même si les taux ont baissé ces dernières semaines. L’hypothèque à taux fixe moyenne sur 30 ans s’est établie mardi à 6,41 %, selon le HousingWire Mortgage Rates Center, en baisse de 8 points de base par rapport à la semaine précédente et une amélioration significative par rapport au sommet de 7,16 % en octobre. Les taux des prêts jumbo ont également baissé de 27 points de base cette semaine à 6,08%.

Pendant ce temps, selon les données de la Association des banquiers hypothécairesles demandes de prêt hypothécaire ont chuté de 1,9 % cette semaine par rapport aux résultats ajustés pour les vacances de Thanksgiving de la semaine précédente.

Joel Kan, vice-président et économiste en chef adjoint du MBA, a présenté son point de vue sur la lenteur de l’activité malgré une certaine amélioration des taux. Bien que les taux hypothécaires aient diminué dans tous les domaines pour les produits hypothécaires, ils sont toujours «plus de trois points de pourcentage plus élevés qu’en décembre 2021», a déclaré Kan.

Le mouvement à la baisse des taux hypothécaires a un peu déplacé l’aiguille pour ceux qui recherchent un refi de retrait, avec un refi global en hausse de 4,7 % la semaine dernière.

Signes de stabilisation

Selon l’analyste principal de HousingWire, Logan Mohtashami, le marché du logement a montré des signes de vie depuis que les taux hypothécaires ont chuté à la suite de l’annonce de la faiblesse des données de l’indice des prix à la consommation en octobre.

La véritable cause de l’excitation devrait survenir lorsque les données sur les demandes de prêts hypothécaires montrent une décélération des baisses d’une année à l’autre.

« Dans ce cas, la baisse maximale d’une année sur l’autre était de 46 %, donc les données s’améliorent si ce nombre diminue. Et c’est en baisse de 40,5% dans le nouveau rapport. Le marché se stabilise ici.

Les données du MBA montrent que les demandes de prêt hypothécaire ont globalement diminué de 66,8 % cette semaine par rapport à la même période l’an dernier. Le refinancement a chuté de 86% et les prêts à l’achat ont baissé de 40,5% cette semaine.

« Cependant, les données des applications hypothécaires se sont effondrées cette année, donc cela fonctionne à partir d’une barre extrêmement basse », a déclaré Mohtashami.

La Fed – un boogeyman – peut-elle accorder un allégement des taux hypothécaires ?

Sur le front de la macroéconomie, les analystes de Fitch ont mentionné que le Réserve fédérale ont signalé un ralentissement potentiel des hausses des taux des fonds fédéraux à partir de décembre, ce qui pourrait apporter un certain soulagement aux taux hypothécaires.

Cependant, les analystes de Fitch ont également noté que le président Jerome Powell a souligné que les coûts d’emprunt devront continuer à augmenter et rester restrictifs pendant un certain temps pour battre l’inflation.

« Cela est relativement cohérent avec les perspectives économiques mondiales de Fitch publiées en septembre, avec des taux restant élevés jusqu’en 2023 et une inflation modérée mais restant relativement élevée », a déclaré Johann Juan, directeur principal de Fitch pour les institutions financières non bancaires américaines.

L’agence de notation prévoit que l’inflation sera de 3,6 % et les taux d’intérêt de 4 % d’ici la fin de 2023. Les prix des maisons, qui se sont fortement appréciés depuis 2020, continueront de se modérer en 2023, compte tenu des taux hypothécaires et de l’abordabilité.

« La croissance du marché du travail et la croissance des loyers fournissent un plancher aux prix », a déclaré Juan.