Points à retenir d’une audience du Sénat sur la crypto-monnaie

Un panel du Sénat s’est réuni mardi matin pour entendre un trio de témoins experts sur ce que le gouvernement fédéral peut faire pour créer des garanties pour les actifs numériques tels que la crypto-monnaie.

Le sénateur Sherrod Brown (D-Ohio), président de la commission sénatoriale des banques, du logement et des affaires urbaines, a ouvert l’audience illustrant la chute brutale de l’industrie de la cryptographie, opposant l’explosion de l’argent derrière les publicités cryptographiques lors du Super Bowl de l’année dernière avec le l’absence du secteur au match de dimanche.

« Quelle différence une année fait. L’industrie de la crypto-monnaie a dépensé 54 millions de dollars pour huit publicités promettant aux Américains des richesses incalculables et une chance d’entrer dans l’histoire », a déclaré Brown. «Bien sûr, ils ne nous ont pas parlé des frais élevés, du risque de perte, du vol pur et simple qui sévit dans l’industrie de la cryptographie, mais si vous avez regardé le Super Bowl il y a deux nuits, vous n’avez pas vu une seule publicité pour la cryptographie. ”

Brown a déclaré que l’industrie avait « implosé », le marché de la cryptographie ayant perdu près de 1,5 billion de dollars l’année dernière. Il a également averti que « ce cauchemar crypto n’est pas encore terminé » alors que les membres du Congrès en apprennent davantage sur l’effondrement de l’échange de crypto-monnaie FTX et envisagent une réglementation pour protéger à la fois les consommateurs et l’innovation.

Voici quelques-uns des principaux points à retenir de l’audience :

« Les criminels financiers adorent la crypto »

La sénatrice Elizabeth Warren (D-Mass.) a profité de l’audience pour promouvoir sa législation bipartite sur la cryptographie anti-blanchiment d’argent avec le sénateur Roger Marshall (R-Kan.).

« Les grands criminels financiers adorent la cryptographie », a déclaré Warren. « L’année dernière – juste en un an – la crypto était le mode de paiement de choix pour les trafiquants de drogue internationaux, qui ont récolté plus d’un milliard de dollars grâce à la crypto ; les hackers nord-coréens, qui ont volé 1,7 milliard de dollars et ont canalisé cet argent dans leur programme nucléaire ; et les attaquants de ransomware, qui ont encaissé près de 500 millions de dollars. Le marché de la cryptographie a encaissé 20 milliards de dollars l’année dernière en transactions illicites.

Lee Reiners, directeur des politiques du Duke Financial Economics Center, a déclaré que « le pseudonymat crypto le rend idéal pour les mauvais acteurs » et que les gangs de ransomwares – qui utilisent des logiciels malveillants pour bloquer l’accès au système informatique jusqu’à ce qu’une rançon soit payée – n’existeraient pas sans crypto-monnaie parce que c’est « la méthode de paiement exclusive de choix pour les pirates de rançongiciels ».

« C’est pourquoi le sénateur Roger Marshall et moi réintroduisons notre projet de loi anti-blanchiment d’argent pour réprimer la criminalité cryptographique et donner aux régulateurs les outils dont ils ont besoin pour arrêter le flux de crypto vers les trafiquants de drogue dans des endroits comme la Corée du Nord et l’Iran », a déclaré Warren. .

L’inclusion de la crypto est « prédatrice »

Tout au long de l’audience, la crypto-monnaie et les actifs numériques ont été discutés en tant que monnaies susceptibles de fournir un accès financier aux personnes de couleur et aux personnes à faible revenu qui n’ont pas accès aux banques traditionnelles. Le sénateur Tim Scott (RS.C.), le meilleur républicain du panel et candidat potentiel à la présidentielle de 2024, a déclaré que 44 % des Américains qui possèdent des crypto-monnaies et négocient des actifs numériques sont de nouveaux investisseurs ou des personnes de couleur. Mais Reiners a qualifié cette inclusion de « prédatrice ».

« Il n’y a aucune preuve suggérant que la crypto favorise l’inclusion financière. En fait, des preuves accablantes suggèrent que c’est exactement le contraire qui se produit », a-t-il déclaré. « La plupart des gens qui ont investi dans la crypto-monnaie ont perdu de l’argent. Parmi ces personnes, une pluralité sont des minorités et des Américains à faible revenu. C’est donc un exemple d’inclusion prédatrice.

Reiners a comparé cette activité cryptographique aux prêts subprime qui ont conduit à la crise financière de 2008. « Nous avons vu la même chose », a-t-il dit, « où les communautés à faible revenu et minoritaires sont explicitement ciblées avec des produits très, très risqués, et, malheureusement, elles ont tout perdu – dans de nombreux cas ».

Reiners a ensuite critiqué Fidelity Investments pour avoir offert aux investisseurs 401 (k) un accès à la crypto-monnaie. « Penserions-nous que ce serait bien s’ils laissaient simplement les billets Powerball se retrouver dans nos 401 (k) ? » Il a demandé. « Crypto est juste un jeu. »

Vance compare la crypto à Internet

Le sénateur JD Vance, propriétaire de la crypto-monnaie, a déclaré qu’il était « fasciné » par l’actif numérique depuis longtemps. « Mais je reconnais aussi qu’il y a des inconvénients à cela, qu’il y a des risques qui l’accompagnent », a-t-il déclaré. «Mon parti pris fondamental ici est que nous ne savons pas encore vraiment ce que c’est, ce qui signifie non seulement la crypto-monnaie, mais beaucoup d’autres technologies Web3 sous-jacentes et que notre approche réglementaire devrait essentiellement consister à protéger les consommateurs tout en veillant à ce que nous ne le fassions pas. détruisez l’avantage dynamique de cela.

Vance a utilisé une analogie pour expliquer son point sur la hausse dynamique.

« Ce que je me demande, c’est comment les gens auraient décrit Internet dans les années 1970, les années 1980, avant qu’il ne soit disponible dans le commerce, avant qu’il ne devienne une partie importante de la façon dont nous faisions du commerce, et si nous avions alors adopté une approche autoritaire, nous aurait pu détruire une grande partie des avantages qui se sont produits au cours des trois dernières décennies », a-t-il déclaré.

L’analogie de Vance a attiré les éloges de Linda Jeng, chercheuse invitée en technologie financière et professeure adjointe de droit à l’Institut de droit économique international de Georgetown, et du sénateur Thom Tillis (RN.C.) – mais pas de Reiners, qui a déclaré que la crypto n’est pas nouveau, notant que la première transaction bitcoin a eu lieu en 2009.

«Nous avons une expérience de 14 ans pour regarder en arrière et évaluer cela. Il n’a pas fallu 14 ans à Internet pour prouver sa valeur », a-t-il déclaré. «Et donc, quand vous regardez les crypto-monnaies, je demanderais simplement quelle est la valeur fondamentale? Pourquoi valent-ils quelque chose ? … Il n’y a aucune raison de penser que la crypto-monnaie va générer des rendements indéfiniment dans le futur. Il est clair que les gens l’achètent simplement parce qu’ils pensent qu’ils peuvent le vendre à quelqu’un d’autre à un prix plus élevé à l’avenir.

Les États-Unis ne sont pas en tête de la réglementation cryptographique

Deux des trois témoins experts ont déclaré que les États-Unis risquaient de prendre du retard sur d’autres pays en matière de réglementation de la crypto-monnaie, permettant potentiellement à d’autres pays d’établir les règles et les normes que le reste du monde doit suivre en matière d’actifs numériques.

« Malheureusement, les États-Unis sont extrêmement en retard à ce stade », a déclaré Yesha Yadav, professeur à la Vanderbilt University Law School. Elle a déclaré que si le leadership américain a permis aux États-Unis d’exporter leur réglementation des marchés financiers à travers le monde, d’autres entités – telles que l’Union européenne – ont pris l’initiative de réglementer la cryptographie.

« Ici, nous n’avons pas l’impression d’être en tête », a déclaré Yadav. « On a l’impression que nous suivons potentiellement les autres là où ils ont pris les devants et ont établi les normes et utilisent leurs cadres pour dire quelles règles sont bonnes et quelles règles sont mauvaises. »

Jeng de Georgetown a identifié d’autres nations qui sont en avance sur les États-Unis, notamment l’Australie, Hong Kong, Singapour et la Chine.

La valeur aberrante était Reiners, le directeur des politiques du Duke Financial Economics Center, qui a contesté la caractérisation selon laquelle l’Amérique prenait du retard et a souligné l’importance pour la politique américaine d’avoir raison, pas la première.

D’autres pays « adoptent la cryptographie parce qu’ils parient essentiellement que cela peut aider leur économie », a-t-il déclaré. «Regardez la situation aux Bahamas, où ils ont adopté la cryptographie. Ils ont déroulé le tapis rouge pour [FTX founder] Sam Bankman-Fried, et évidemment ça ne s’est pas si bien passé. Comme je l’ai dit dans mon témoignage d’ouverture, la crypto fait plus de mal que de bien à notre société.

Scott appelle le président de la SEC

Scott n’a pas perdu de temps à poursuivre Gary Gensler, le président de la Securities and Exchange Commission des États-Unis.

« Avant de creuser dans mes commentaires d’ouverture, je veux m’adresser à l’éléphant dans la pièce », a commencé Scott. «Si le président Gensler va agir – une action coercitive – le Congrès doit l’entendre très bientôt. Le président a eu beaucoup de temps pour faire le tour des talk-shows du matin. S’il a le temps pour cela, il devrait être ici pour témoigner avec nous ce matin, et j’espère que nous le verrons ici très bientôt.

Un porte-parole de la SEC a déclaré au Times que Gensler n’avait pas été invité à l’audience de mardi, ce qui, selon la personne, ne comprenait aucun témoin du gouvernement.

Pourtant, Scott a critiqué la SEC pour ne pas avoir pris de mesures préventives significatives pour prévenir les catastrophes et a de nouveau appelé l’absence de Gensler.

« S’ils ont les outils dont ils ont besoin, étaient-ils simplement endormis au volant? » Il a demandé. « S’ils ne le font pas, pourquoi ne sont-ils pas là pour nous dire ce dont ils ont besoin ? Nous serions heureux que le président Gensler témoigne plus tôt – bien plus tôt – que plus tard.