Statut : 10/10/2022 18h09
Était-ce encore le cas avec le reste ? Au final, le DAX n’a pas progressé en début de semaine. Le sujet dominant des taux d’intérêt ne peut tout simplement pas être ébranlé.
Au terme d’une séance variable, le DAX a clôturé de 0,06 point quasiment à son niveau de clôture de vendredi. À certains moments, le programme d’aide au gaz du gouvernement fédéral, qui fait actuellement l’objet de discussions, a soutenu les prix. Avec un plan en deux étapes, les consommateurs et l’économie pourraient être soulagés d’environ 96 milliards d’euros de prix du gaz et du chauffage urbain.
Lorsque le soutien de Wall Street ne s’est pas matérialisé, les choses se sont également détériorées à Francfort.
La discussion sur les taux d’intérêt pèse sur les bourses américaines
Après un départ positif, le Dow Jones a légèrement dérivé dans le rouge. Les valeurs technologiques du Nasdaq chutent plus fortement. Les vacances de Columbus Day freinent les affaires. C’est pourquoi les marchés obligataires américains restent fermés.
Les marchés américains ont clôturé en beaucoup plus faible vendredi après un rapport robuste sur le marché du travail, l’indice phare Dow Jones a perdu 2,1 %. La vigueur du marché de l’emploi avait alimenté les craintes que la Fed restât restrictive sur sa politique monétaire. « Les acteurs du marché qui avaient espéré que les banques centrales freineraient les taux d’intérêt ont été pris du mauvais pied », a déclaré l’observateur de marché Christian Henke du courtier IG.
Le chien de garde de la devise américaine, Charles Evans, a répondu aux inquiétudes des marchés financiers selon lesquelles la Réserve fédérale (Fed) freinerait l’économie avec sa politique de taux d’intérêt agressive. « Je pense que nous pouvons faire baisser l’inflation assez rapidement tout en évitant une récession », a déclaré le chef du district fédéral de Chicago. Il a réitéré son attente que les taux d’intérêt « monteraient à un peu plus de 4,5% » au début de l’année prochaine. La Fed a déjà relevé ses taux d’intérêt de trois quarts de point de pourcentage trois fois de suite – plus récemment dans une fourchette de 3,00 à 3,25 %. Une quatrième grande étape est attendue sur les marchés financiers en novembre.
Dans ce contexte, les acteurs du marché attendent avec impatience les données d’inflation de septembre jeudi prochain. Les experts de la BayernLB s’attendent à une légère baisse à 8,1 %. Cependant, l’important taux sous-jacent hors prix de l’énergie et de l’alimentation pourrait bien avoir augmenté.
Cette semaine marque également le début de la saison des rapports pour le troisième trimestre aux États-Unis avec les bilans des grandes banques. Selon les experts, le marché boursier allemand en difficulté pourrait en profiter, car ils estiment que de nombreuses mauvaises nouvelles sont désormais incluses dans les prix.
Mise à jour de l’économie à partir du 10.10.2022
Stefan Wolff, RH, 10/10/2022 10h28
L’euro retombe
Pendant ce temps, l’euro reste sous pression. En début de soirée, la monnaie commune était retombée juste en dessous de 0,97 $. La perspective d’une position ferme de la part de la Fed soutient le billet vert. Les investisseurs ne s’attendent pas actuellement à ce que la BCE soit en mesure de contrer cela dans la même mesure et préfèrent donc le dollar en raison de l’avantage constant des taux d’intérêt.
Knot, membre du Conseil de la BCE, pour d’importantes hausses de taux
Pendant ce temps, le membre néerlandais de la Banque centrale européenne (BCE), Klaas Knot, s’est prononcé en faveur de nouvelles hausses importantes des taux d’intérêt dans la lutte contre une inflation élevée. Au moins deux autres « hausses significatives des taux » sont nécessaires, a déclaré le président de la banque centrale néerlandaise à Amsterdam. Knot a également précisé que la BCE augmenterait le taux d’intérêt directeur jusqu’à ce que les anticipations d’inflation à moyen terme aient à nouveau atteint l’objectif de 2% de la banque centrale.
La BCE a relevé pour la dernière fois son taux directeur de 0,75 point de pourcentage à 1,25 % en septembre. Pour la prochaine réunion sur les taux d’intérêt fin octobre, le marché s’attend à nouveau à une hausse des taux de cette ampleur. En septembre, le taux d’inflation dans la zone monétaire commune était de 10,0 %.
L’indicateur Sentix indique une nouvelle contraction
Selon le cabinet de conseil Sentix, le climat économique dans la zone euro continue de se détériorer. L’indicateur économique Sentix a baissé de 6,5 points de septembre à octobre à moins 38,3 points. Il s’agit du niveau le plus bas depuis mai 2020. Tant les attentes économiques que l’évaluation de la situation se sont considérablement assombries. « L’économie de la zone euro est toujours dans le krach », ont commenté les experts de Sentix sur le résultat.
Les prix du pétrole et du gaz chutent
Les prix du pétrole ont commencé la semaine au rabais. En début de soirée, un baril (159 litres) de Brent de la mer du Nord coûte 0,9 % de moins. La semaine dernière, les prix avaient sensiblement augmenté compte tenu des dernières réductions de production du cartel pétrolier OPEP+.
Les prix du gaz retombent
Pendant ce temps, le prix du gaz naturel européen continue de chuter à un niveau élevé. Parfois, le très remarqué contrat à terme TTF pour le gaz naturel néerlandais ne coûtait que 144 euros par mégawattheure. C’était environ cinq pour cent de moins que vendredi. La situation sur le marché du gaz, longtemps très tendue, s’est quelque peu améliorée récemment. Cela s’explique par le fait que les installations européennes de stockage de gaz naturel sont désormais bien remplies et que des efforts politiques sont déployés pour limiter la consommation de gaz naturel. Dans la matinée, la commission des prix du gaz mise en place par le gouvernement fédéral a présenté les premières propositions de réduction des coûts énergétiques.
La valeur des puces américaines alourdie par les sanctions chinoises
À New York, les valeurs des jetons en particulier sont faibles. Les restrictions à l’exportation imposées par les États-Unis vers la Chine interdisent, entre autres, l’exportation de systèmes pour la production de puces informatiques de haute qualité. Les articles d’Intel, Nvidia, Qualcomm, Micron Technology et AMD ont chuté jusqu’à 4 %. « Les mesures entraveront le secteur des puces en Chine, contrecarreront les plans de croissance et ralentiront potentiellement l’innovation à l’Est et à l’Ouest », a averti l’analyste Danni Hewson de la maison de courtage AJ Bell.
Deutsche Post relève ses prévisions de bénéfices
En début d’après-midi, Deutsche Post a surpris avec une hausse des prévisions de bénéfices, l’action a alors bondi en flèche et fait partie des grands gagnants du DAX. Malgré la récession imminente, la société s’attend à plus de bénéfices cette année qu’auparavant. Grâce aux bonnes affaires de l’été, la direction relèvera ses prévisions lors de la présentation du bilan intermédiaire le 8 novembre, selon le siège du groupe à Bonn.
Jusqu’à présent, le PDG Frank Appel vise un résultat opérationnel (EBIT) compris entre 7,6 et 8,4 milliards d’euros pour 2022. Selon des chiffres préliminaires, la Poste Suisse a réalisé un résultat d’exploitation de 2,04 milliards d’euros au troisième trimestre – plus que ce que les analystes avaient prévu en moyenne et environ 15% de plus qu’un an plus tôt.
BMW se voit sur la bonne voie pour 2022
BMW a vendu presque autant de voitures au troisième trimestre qu’à la même période l’an dernier. Le directeur des ventes Pieter Nota a déclaré que BMW était sur la bonne voie pour atteindre les objectifs de vente de 2022. Au troisième trimestre, la société munichoise a vendu 517 689 voitures de sa marque principale, soit 1,4 % de moins qu’à la même période l’an dernier.
En Chine, le plus grand marché de BMW, les ventes de BMW et de la marque de petites voitures Mini ont augmenté de 5,7 %. En Europe, en revanche, il y a eu une baisse significative de 11,1 %. Fin septembre, le constructeur automobile avait vendu un total de 1,75 million de voitures, y compris les marques Mini et Rolls Royce, en baisse de 9,5% d’une année sur l’autre.
Nouvel intérêt pour les tours Vantage ?
Les groupes de télécoms American Tower Corp et Cellnex envisageraient de prendre une participation dans la filiale de tour radio de Vodafone, Vantage Towers. L’opérateur américain d’infrastructures de télécommunications et le fournisseur de télécommunications espagnol envisagent de participer au processus d’appel d’offres, a rapporté l’agence de presse Bloomberg ce week-end. En septembre, on a appris que la société mère britannique souhaitait vendre une partie de sa participation d’environ 82 % dans Vantage Towers. La société MDAX a actuellement une capitalisation boursière de près de 12,9 milliards d’euros.
Renault et Nissan parlent d’alliance
Les constructeurs automobiles étroitement liés Renault et Nissan examinent l’avenir de leur alliance récemment plutôt fragile. Les deux sociétés sont en pourparlers sur une collaboration stratégique sur les marchés, les produits et les technologies, selon un communiqué conjoint publié par Renault aujourd’hui. Nissan envisage d’investir dans une nouvelle activité de voitures électriques Renault.
Renault envisage actuellement de rendre sa division voitures électriques indépendante de l’ensemble du groupe. Avec un investissement de Nissan dans ce métier, l’interdépendance entre Français et Japonais n’augmenterait pas forcément : à l’image de l’agence de presse Bloomberg citant des personnes bien informées, Renault est ouvert à une réduction significative de sa propre participation dans Nissan.
Renault détient une participation de 43 % dans Nissan. Nissan, pour sa part, détient 15 % des actions de Renault, tout comme l’État français. Selon les informations, Nissan aurait fait pression pour que Renault réduise également sa participation à 15% des actions de Nissan.