Un aperçu des dernières tendances en matière de réglementation et de politique du logement, avec Armando Falcon, Vanguard Honoree 2022

Dans cette série d’entretiens, nous nous concentrons sur les personnes qui façonnent l’état du logement au sommet – les experts en politique et réglementation. La FHFA et les GSE sont essentielles pour brosser un tableau des tendances actuelles du marché du logement et de l’industrie. Pour aider à faire la lumière dans ce domaine, plusieurs des lauréats 2022 de HousingWire Vanguard ont partagé leurs points de vue sur ce qui se passe au niveau fédéral qui va affecter le logement cette année et en 2023.

Armando Falcon, PDG de Falcon Capitol Advisors

Câble de logement : Sur quelles tendances en matière de réglementation du logement vous et votre équipe vous concentrez-vous le plus à l’approche de 2023 ?

Armando Falcon : Dans la perspective de 2023, nous nous concentrons sur quelques grandes tendances. Le premier est la transformation globale des activités qui se déroule dans le secteur des prêts hypothécaires. Ceci est le résultat de plusieurs forces : la politique anti-inflationniste de la Fed ; la décélération rapide des prêts qui a entraîné une baisse de 40 % des demandes ; le coût croissant de la production hypothécaire, qui a maintenant dépassé le seuil de 10 000 $ par prêt ; et la poursuite de la numérisation des prêts hypothécaires.

Ce sont des priorités pour mon équipe, nos clients et l’industrie. La deuxième grande tendance est l’accès à la propriété et l’abordabilité. Les prix des maisons n’ont jamais été aussi élevés, la demande refoulée plus forte et les stocks de logements plus serrés. Ces conditions sont difficiles, même pour l’acheteur moyen, sans parler des acheteurs à faible revenu et des minorités.

Il y a un sentiment croissant dans les secteurs public et privé qu’il faut faire plus pour aider les consommateurs, en particulier les acheteurs mal desservis, à se préparer à l’accession à la propriété et à combler l’écart d’abordabilité. Nous constatons une nouvelle énergie et de nouvelles initiatives dans ce domaine dans de nombreuses agences de prêts hypothécaires et de logement.

De même, les grands prêteurs étendent leurs programmes ESG et de responsabilité sociale. L’engagement est réel et nous le voyons se renforcer.

HW : En tant que lauréat Vanguard 2022, quelle est la réalisation dont vous êtes le plus fier ?

UN F: Est-il correct de dire que je suis fier de bâtir une société de conseil composée de personnes très talentueuses qui aident l’industrie hypothécaire à s’adapter à un marché en transition ? Que je suis fier du rôle qu’ils jouent dans la modernisation de la production hypothécaire et du marché secondaire ? Parce que je suis.

Au cours des 15 dernières années, notre groupe est passé à plus de 50 associés, dont beaucoup ont occupé des postes de direction chez des prêteurs, des fournisseurs de technologie et de données et des agences hypothécaires de premier plan.

Il est difficile de choisir un seul projet car nous avons récemment eu plusieurs engagements intéressants : par exemple, notre travail avec Ginnie Mae sur son programme de garantie numérique ; ou le programme de vente d’actifs que nous gérons pour HUD qui a déplacé plus de 50% de ces propriétés vacantes vers des organisations à but non lucratif pour des logements abordables ; ou le travail d’analyse que nous fournissons aux participants de l’industrie pour les aider à mesurer les progrès de leurs investissements ESG.

Ces engagements contribuent à rendre le secteur hypothécaire plus efficace et plus résilient, deux objectifs que j’ai poursuivis en tant qu’organisme de réglementation et sur lesquels je continue de me concentrer en tant que consultant auprès du secteur.

HW : À quels changements majeurs dans la réglementation fédérale et les politiques législatives les gens devraient-ils accorder plus d’attention ?

UN F: Comme je l’ai mentionné, il y a beaucoup d’intérêt et d’élan autour de la réglementation des défis de l’abordabilité et de l’inclusion dans l’accession à la propriété. C’est une priorité chez FHFA, FHA, HUD et Ginnie Mae. Ces organismes essaient de trouver des solutions créatives pour rendre le logement plus abordable et l’accession à la propriété plus réalisable.

Il y a presque un esprit New Deal à l’œuvre. Nous voyons également de nouvelles initiatives axées sur le marché provenant du secteur privé. L’un des plus grands prêteurs du pays, par exemple, vient d’annoncer qu’il teste un nouveau programme qui fournira des prêts hypothécaires sans mise de fonds sans frais de clôture aux acheteurs d’une première maison dans les quartiers noirs et hispaniques de cinq grandes villes.

HW : Comment votre expérience en tant que directeur de l’OFHEO (maintenant FHFA) a-t-elle influencé vos initiatives et votre leadership chez Falcon Capital ?

UN F: Les GSE et Ginnie Mae ont été évangéliques dans leur soutien au prêt numérique. Aujourd’hui, environ 5 % de toutes les hypothèques conformes sont des eNotes, et toutes les agences encouragent officiellement les prêteurs à créer davantage d’actifs par voie numérique. Ginnie Mae accepte les eNotes à titre pilote depuis le début de l’année. En juin, ils ont élargi leur programme de garantie numérique et sont maintenant en train d’accepter de nouvelles demandes d’eIssuers, d’eCustodians et de sous-services. Il s’agissait d’une étape importante dans la numérisation des prêts gouvernementaux, qui représentaient un marché d’environ 757 milliards de dollars.

HW : Falcon Capital travaille régulièrement avec des agences gouvernementales dans la gestion de programmes et la stratégie de régulation. Y a-t-il un projet ou un partenariat dont vous êtes particulièrement fier ?

UN F: Les prêteurs voient l’intérêt d’offrir à leurs clients le même type d’expérience numérique pratique qu’ils rencontrent dans d’autres aspects de leur vie (par exemple, les opérations bancaires, les achats, les transports). Ils craignent également que s’ils n’offrent pas cette expérience, les grands prêteurs de détail nationaux le feront. C’est pourquoi je crois que ces initiatives se poursuivront même dans l’environnement plus restreint et plus concurrentiel auquel l’industrie est actuellement confrontée.

La création d’actifs numériques, plutôt que sur papier, améliore l’efficacité du marché des capitaux et réduit les coûts et les erreurs. Des études récentes sur le retour sur investissement ont montré que les eClosings et les eNotes peuvent faire économiser aux initiateurs environ 400 $ par prêt. C’est un gros chiffre si l’on considère que l’initiateur moyen a perdu 82 $ par prêt au deuxième trimestre, selon la Mortgage Bankers Association.

Cette interview a été initialement publiée dans le numéro d’octobre/novembre du magazine HousingWire. Pour voir le numéro complet, cliquez ici.