Il y a eu une forte augmentation de l’innovation perturbatrice en matière de crypto-monnaie au cours des deux dernières années, ce qui a rapidement changé le paysage de la monnaie numérique. Aujourd’hui, l’un des domaines émergents les plus rapides de la cryptoverse est la finance décentralisée, ou DeFi.
C’est la tendance cryptographique la plus en vogue et la plus percutante qui bouleverse le système financier traditionnel avec la promesse d’une alternative sans frontières, sans friction, décentralisée, moins chère et plus rapide.
Pour les non-initiés, DeFi comprend un réseau d’applications conçues pour répliquer les produits financiers conventionnels avec la crypto-monnaie.
Il fonctionne au sein d’un écosystème peer-to-peer qui supprime les intermédiaires nécessaires pour prendre des décisions ou approuver des transactions dans le système financier traditionnel.
« DeFi est un service financier, contrôlé non pas par des humains ou une entité, mais par des contrats intelligents publics disponibles sur la blockchain », explique Viktor Prokopenya, un entrepreneur technologique et fondateur de Capital.com et Currency.com.
« Le fonctionnement du service est publié sur le grand livre public, afin que tout le monde puisse le consulter. »
C’est généralement pourquoi les gens disent qu’il n’y a pas d’entité juridique derrière DeFi, ce qui nous donne le concept de services financiers sans entité.
Le marché DeFi est en plein essor car de plus en plus de passionnés, de développeurs d’applications et d’investisseurs opportunistes en crypto-monnaie y sont attirés.
Au 5 octobre, il y avait 55 milliards de dollars de fonds dans des contrats liés à DeFi, un grand bond par rapport à 15 milliards de dollars en 2020, mais nettement en dessous de son pic de 180 milliards de dollars en novembre 2021, selon DeFi Llama.
Alors que la volatilité implacable de la crypto-monnaie de cette année a peut-être ralenti les choses, les experts disent qu’il est encore tôt pour DeFi.
À son rythme de croissance actuel, il est destiné à devenir un élément majeur de l’économie numérique alors que le monde poursuit son pivot vers la DeFi.
Les investisseurs qui cherchent à surfer sur la dernière vague de crypto-monnaie voudront peut-être creuser dans ce guide pratique de DeFi.
Le fonctionnement interne de DeFi
Une grande partie de ce que font les applications DeFi est étayée par des contrats intelligents basés sur la blockchain qui sont utilisés pour concevoir des produits financiers que les gens peuvent utiliser sans avoir besoin d’intermédiaires tels que des banques ou des courtiers.
Ethereum est la première et la plus utilisée des plateformes de contrats intelligents au monde. Les développeurs peuvent créer des applications financières au-dessus de ces blockchains.
« Un contrat intelligent est simplement le programme derrière le jeton et son code est publié publiquement sur la blockchain », explique M. Prokopenya. « Ils sont considérés comme un élément fondamental de DeFi. »
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Ces applications fonctionnent de manière autonome et ont une interface fluide les unes avec les autres.
Cela a donné naissance à un écosystème DeFi qui a permis aux développeurs de créer des entreprises efficaces, plus rapides et très rentables, notamment des bourses, des banques, des marchés d’assurance, des marchés dérivés, des marchés de l’art et des robots-conseillers, le tout fonctionnant de manière transparente et sans interaction humaine.
« Les façons dont DeFi est utilisé incluent via des échanges décentralisés [DEXes]où les participants peuvent échanger un jeton contre un autre », explique M. Prokopenya.
Les applications DeFi attirent également des investisseurs à la recherche de rendement qui peuvent verrouiller des capitaux dans des contrats intelligents en échange de rendements de 15 à 30 %.
DeFi : CeFi sans intermédiaire
DeFi permet des activités financières sans intermédiaire, vous permettant ainsi d’être votre propre banque. Les investisseurs peuvent utiliser une plate-forme DeFi pour gagner des rendements, à peu près de la même manière qu’ils le font avec leur compte d’épargne, mais sans qu’une institution financière soit impliquée.
Ce processus s’appelle le jalonnement, où « vous verrouillez les actifs cryptographiques pendant une période de temps définie pour aider à soutenir le fonctionnement d’une blockchain », explique M. Prokopenya. « En échange du jalonnement de votre crypto, vous gagnez plus de crypto-monnaie. »
Tout comme les banques le font avec la monnaie fiduciaire dans la finance centralisée (CeFi), les prêts DeFi permettent aux utilisateurs de prêter de la crypto-monnaie et de gagner des intérêts en tant que prêteur.
Cela revient à détenir des fonds dans un compte d’épargne et à gagner des intérêts au fil du temps.
Viktor Prokopenya, entrepreneur technologique et fondateur de Capital.com et Crrency.com
« Cela revient à détenir des fonds sur un compte d’épargne et à gagner des intérêts au fil du temps », déclare M. Prokopenya. « Cet argent est ensuite prêté à d’autres utilisateurs ou envoyé à des teneurs de marché, fournissant à l’investisseur un revenu passif. »
Alors que les taux d’intérêt fluctuent dans les domaines CeFi et DeFi, ce dernier n’oblige pas les emprunteurs à mettre en gage des actifs durables. Au lieu de cela, les emprunteurs DeFi fournissent des actifs cryptographiques dans un processus entièrement anonyme et sans intervention humaine.
La raison pour laquelle DeFi génère des avantages plus élevés pour les utilisateurs est qu’il n’y a pas d’agences bancaires, d’employés ou d’autres coûts opérationnels auxquels CeFi doit faire face.
La divergence entre les deux systèmes devient plus importante en cas de défaut de paiement. Contrairement au système financier conventionnel, les emprunteurs DeFi ne remboursent pas avec des actifs physiques en cas de défaut de paiement potentiel.
Les défauts de paiement ne sont tout simplement pas autorisés dans DeFi.
Lorsque le prix de la crypto-monnaie utilisée comme collatéral chute de façon spectaculaire, une mesure préventive est activée. La crypto-monnaie détenue en garantie est ensuite liquidée pour récupérer le prêt avant que la valeur de la garantie ne tombe en dessous de la valeur du prêt.
Gardez à l’esprit, cependant, que DeFi présente également des risques inhérents aux crypto-monnaies, notamment la perspective d’un examen réglementaire intense, une volatilité extrême des prix et la technologie elle-même.
Il n’y a aucune disposition ou mécanisme dans DeFi pour récupérer les actifs perdus en raison d’une erreur technologique ou humaine.
Comment entrer dans le jeu DeFi
Des milliards de dollars de crypto-monnaie sont enfermés dans l’écosystème DeFi alors que les fonds continuent d’affluer. Alors, comment vous branchez-vous à la manne DeFi ?
DeFi est construit avec des contrats intelligents qui s’exécutent sur la blockchain Ethereum.
Ainsi, le moyen le plus simple d’y investir est de posséder Ether, ou ETH, la pièce native d’Ethereum.
Il existe d’autres pièces alimentées par DeFi – telles que Cardano (ADA), Chainlink (CHAIN), Aave (AAVE), Uniswap (UNI) et le Curve DAO Token (CURVE), entre autres – qui peuvent lier votre portefeuille à la fortune de Technologie DeFi.
Non seulement ces pièces offrent une exposition à divers segments de l’industrie DeFi, mais chaque jeton est également un ticket pour profiter de la croissance de leurs protocoles DeFi respectifs.
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Par exemple, si vous investissez dans Ether et que le protocole Ethereum se développe et attire plus d’utilisateurs, il stimulera la demande d’Ether, appréciant ainsi son prix et la valeur de votre investissement.
Une autre façon de jouer sur le terrain DeFi est l’agriculture de rendement, considérée comme la partie la plus perturbatrice de DeFi. Il s’agit d’un processus de génération de revenus passifs en prêtant et en empruntant sur des plateformes de prêt crypto.
« Vous prêtez votre argent temporairement et parce que l’objectif de l’entité commerciale est de réaliser des bénéfices, vous prenez une part des bénéfices, en gagnant un revenu passif », explique M. Prokopenya.
En plus du rendement, certains protocoles offrent une récompense supplémentaire, sous la forme d’un nouveau jeton appelé jeton de fournisseur de liquidité (LP), que le propriétaire peut détenir, utiliser sur les applications DeFi ou vendre contre de l’argent.
« Le moyen le plus simple de commencer est le jalonnement et d’autres options de revenus passifs », déclare M. Prokopenya, ajoutant que c’est un excellent moyen de « se familiariser avec les contrats intelligents, les portefeuilles et les jetons avec moins de risques ».
La route devant
La convergence continue de la technologie blockchain et des applications financières devrait continuer à étendre l’écosystème DeFi. Les partisans de DeFi disent que c’est une alternative plus efficace au système CeFi actuel.
Cependant, il peut y avoir des ralentisseurs en cours de route.
« C’est une nouvelle technologie, donc la réglementation arrive », prévient M. Prokopenya. « Il sera également introduit dans la sphère des régimes fiscaux et il existe maintenant un consensus international à ce sujet. »
Tous les fournisseurs d’actifs virtuels devront déclarer les transactions aux autorités fiscales, ce qui est une étape très importante, dit-il.
Les investisseurs doivent faire attention aux divers stratagèmes de fraude par crypto-monnaie.
« La règle ici est la double vérification, la triple vérification – soyez méfiant », dit-il.
Les fraudeurs ont tendance à exploiter certains risques techniques inhérents au système DeFi émergent.
Pourtant, les investisseurs en crypto-monnaie ont beaucoup à attendre, car l’économie florissante de la DeFi ouvre les portes à des opportunités uniques en 2022 et au-delà.
C’est une toute nouvelle façon d’accéder au marché de la crypto-monnaie pour les investisseurs pieux et ceux qui s’y essaient simplement.
Mais assurez-vous de faire des recherches approfondies sur votre investissement, de faire preuve de diligence raisonnable et d’investir uniquement ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
Mis à jour : 27 octobre 2022, 5 h 00