HousingWire s’est entretenu avec Tom Hutchens, vice-président directeur de la production chez Angel Oak Mortgage Solutions, des perspectives pour les non-QM en 2023 et des raisons pour lesquelles les prêteurs devraient garder un œil sur l’espace non-QM.
Câble de logement : Comment l’espace non-QM a-t-il évolué au cours de la dernière année ?
Tom Huchens : L’espace non-QM a beaucoup évolué au cours de la dernière année. Il y a de bonnes nouvelles et d’autres moins bonnes. La bonne nouvelle est que les défis auxquels cet espace a été confronté n’ont rien à voir avec la demande. La demande des investisseurs est toujours solide, quoique plus réservée. Mais il y a toujours une énorme demande du côté des emprunteurs. En fait, le nombre d’emprunteurs qui ont besoin de non-QM augmente constamment en raison de l’augmentation du nombre de personnes qui deviennent des travailleurs indépendants ou des travailleurs à la demande.
Le principal défi pour les non-QM a été l’extrême volatilité des marchés secondaires. Cette volatilité a entraîné des changements de prix extrêmement rapides et spectaculaires. La volatilité a également conduit à des lignes directrices plus strictes dans certains des programmes non-QM. Pendant des années, les prix et les programmes étaient stables avec relativement peu de changements réguliers. Cela a évolué cette année avec la rapidité avec laquelle les choses ont changé. Ces changements rapides ont entraîné d’importantes fluctuations de prix ainsi que des directives à ajuster souvent, ce qui rend plus difficile la qualification des emprunteurs.
HW : Quelles sont les perspectives pour les non-QM en 2023 ?
E: Malgré une fin turbulente de 2022, je suis convaincu que les perspectives de 2023 pour les non-QM sont assez prometteuses. Comme je l’ai déjà dit, la demande des emprunteurs augmente chaque jour. Les emprunteurs indépendants, les investisseurs immobiliers et les emprunteurs solvables qui se sont remis de problèmes de crédit seront toujours sur le marché. Les perspectives du côté de la demande sont donc assez solides, même avec des taux plus élevés.
Une autre clé est que ces prêts sont performants. La volatilité n’est pas une question de crédit, mais une question de tarification. Ces prêts ont été exécutés par le biais de COVID et continuent d’être performants. C’est une bonne nouvelle pour l’avenir des non-QM.
Pour vraiment revenir à la trajectoire de croissance, cependant, ce dont nous avons vraiment besoin, c’est que le marché se stabilise. Peu importe où les taux s’établissent, tant qu’ils le font. Une fois que cela se produira, le produit et la tarification des prêts non-QM se stabiliseront, apportant avec eux plus de certitude sur cette partie de l’industrie. Et avec plus de certitude viendront de meilleurs prix et un retour aux directives au début de 2022, avant que les taux ne soient à la hausse.
L’espace non-QM augmentera à nouveau à mesure que le besoin de servir l’emprunteur mal desservi continue d’augmenter. La stabilité des produits et des prix reviendra, permettant au volume non-QM de revenir au moment où il a doublé année après année.
HW : Pourquoi est-il si important pour les prêteurs de garder un œil sur l’espace non-QM ?
E: Les initiateurs doivent garder un œil sur l’espace non-QM pour plusieurs raisons. D’abord et avant tout, pour les raisons évoquées précédemment, le non-QM ne s’en va pas car il est trop important pour une importante population d’emprunteurs. Les initiateurs doivent veiller à ne pas refuser les emprunteurs potentiels qui ne correspondent pas aux options de prêt traditionnelles.
Dans le petit marché d’aujourd’hui, il est plus important que jamais pour les créateurs d’avoir accès à une grande variété d’offres de produits diversifiées. Lorsqu’ils ont un emprunteur qualifié dans leur bureau, ils doivent être en mesure de fournir une solution à la situation financière spécifique de cet emprunteur. Sinon, ils perdront cet emprunteur au profit d’un concurrent.
Avec des refinancements d’agence presque inexistants, l’absence de QM peut aider à protéger le volume et les références. En disposant de cet ensemble de produits diversifié, vos partenaires de référence savent qu’ils peuvent compter sur vous pour enregistrer des offres que d’autres ne peuvent pas. Et c’est pourquoi il est si important de garder un œil sur l’espace non-QM.
HW : Comment Angel Oak fait-il avancer le non-QM ?
E: Angel Oak a toujours été fier d’être un prêteur axé sur la technologie et les services. Tout ce que nous faisons sur le plan opérationnel repose sur cette prémisse. Nous poursuivons sur cette lancée en travaillant à rationaliser le processus de montage pour les agents de crédit grâce à l’amélioration de la technologie et des processus. Nous travaillons sur de nouveaux outils pour assurer une meilleure expérience client à nos initiateurs partenaires.
Du point de vue du service, nous avons la plus grande force de vente AE au pays pour aider à éduquer et à aider les initiateurs. Nos responsables de compte travailleront en étroite collaboration avec les initiateurs pour passer en revue les scénarios et les accompagneront même lors d’appels avec des agents immobiliers pour les aider à parler non-QM.
Nous traversons continuellement des marchés volatils en faisant ce que nous faisons le mieux : éduquer sur les avantages du non-QM. Le marché sera de retour et ceux qui apprennent maintenant à faire du non-QM avec nous auront une longueur d’avance. Notre message aux initiateurs est simple : ce n’est pas le moment de rester sur la touche. Entrez dans le jeu non-QM et gagnez plus d’affaires pour aider à croître maintenant et à l’avenir.