rapport de marché
Statut : 14/03/2023 21h39
Wall Street et les bourses européennes ont terminé leurs échanges avec de solides gains. Mais l’incertitude quant à l’état du secteur bancaire et à la future politique monétaire de la Fed demeure.
Le Dow Jones a terminé en hausse de 1,1% à 32 155,40 points. Le S&P 500 au sens large a gagné 1,7% à 3 920,02 points. La bourse technologique Nasdaq 100 a grimpé de 2,3% à 12 199,79 emplois.
D’une part, l’absence de nouvelles mauvaises nouvelles dans la crise bancaire a été favorable. Mais la huitième baisse consécutive de l’inflation aux États-Unis et l’espoir associé que la Réserve fédérale américaine adopterait une politique monétaire modérée ont quelque peu égayé l’ambiance.
En février, les prix à la consommation aux États-Unis ont augmenté de 6,0% en glissement annuel, la plus faible augmentation depuis septembre 2021. « Une chose de moins à craindre », ont commenté les observateurs du marché chez Index Radar. Cela réduit la pression sur la banque centrale pour augmenter encore les taux d’intérêt.
Lutte contre l’inflation ou stabilité des marchés financiers ?
La future politique monétaire de la Fed est d’une grande importance pour les marchés : « En raison du stress bancaire actuel, la banque centrale américaine est face à un dilemme : lutter contre l’inflation ou stabiliser les marchés financiers ? », a déclaré l’analyste Bastian Hepperle de la banque privée Hauck Aufhäuser. Lampe. « La mesure dans laquelle la Fed augmentera les taux d’intérêt le 22 mars ne sera pas connue non plus dans les prochains jours. Si la situation reste tendue, il semble qu’il y aura une pause des taux d’intérêt. »
« Maintenant, à court terme, la Fed doit peser la nécessité de relever les taux d’intérêt pour atteindre son objectif d’inflation et les risques que cela peut faire peser sur les banques fragiles », écrivent les experts de la Commerzbank. Il n’est pas encore possible de dire avec certitude comment cette estimation se révélera. « Cependant, une forte augmentation des taux d’intérêt n’est probablement pas envisageable, et même une petite est devenue incertaine », déclarent les experts.
Reprise plus vigoureuse des marchés boursiers européens
Le DAX avait précédemment clôturé en hausse de 1,8% à 15 232,83 points. Il a compensé une partie des pertes de prix d’hier. De nombreux investisseurs en Allemagne profitent de la forte baisse des prix pour refaire le plein d’actions.
Il y a également eu de solides gains de prix en Europe : le principal indice de la zone euro, l’EuroStoxx 50, a augmenté de 2 % à 4179,47 points. Le CAC 40 de Paris a augmenté de 1,9% à 7141,57 points. Le FTSE 100 britannique a pris du retard sur cette évolution avec une augmentation de 1,2% à 7637,11 points. Il a également été quelque peu freiné par la faiblesse relative des poids lourds de l’indice dans les secteurs du pétrole et des matières premières.
Début d’une nouvelle crise ?
Mais la reprise des bourses européennes est-elle durable ? « Alors que tout le monde espère que la tourmente qui a secoué les marchés depuis vendredi est terminée, je ne suis pas sûr que ce soit sûr et les investisseurs continueront d’être très sensibles aux développements actuels », a commenté Craig Erlam du courtier Oanda.
Pour l’instant personne ne sait si l’incident aux USA se limite à quelques instituts ou s’il s’agit du début d’une nouvelle crise. Les prochaines réunions de la Banque centrale européenne et de la Réserve fédérale américaine devraient devenir encore plus explosives, déclare le gestionnaire de portefeuille Thomas Altmann de QC Partners.
Il faut s’attendre à ce que la BCE considère le système bancaire européen comme stable, ont écrit les experts de la Deutsche Bank. Néanmoins, il existe un choc financier mondial dont l’ampleur et la durée sont incertaines.
Les prix du pétrole baissent sensiblement
Contrairement aux bourses européennes, il n’y a aucun signe de contre-mouvement sur le marché pétrolier. Outre les ondes de choc des banques de la Silicon Valley, les signes d’une reprise économique plus faible que prévu en Chine ont également pesé sur les prix du pétrole, a déclaré Leon Li, analyste chez CMC Markets.
Les analystes de la Commerzbank s’attendent également à d’importantes fluctuations sur les marchés de l’énergie dans les prochains jours.
Bitcoin à nouveau en demande
La meilleure humeur sur les marchés financiers aujourd’hui a également donné un coup de pouce à de nombreuses crypto-monnaies. Bitcoin, l’actif numérique le plus ancien et le plus connu, a augmenté de plus de 2 000 dollars par rapport à la veille pour atteindre environ 26 500 dollars. Il s’agit du niveau le plus élevé depuis juin de l’année dernière. D’autres actifs cryptographiques tels que Ether ou XRP ont également augmenté de manière significative en valeur.
Le bilan de VW déplaît aux investisseurs
L’action VW est l’un des plus gros perdants du DAX. Même l’espoir alimenté par le PDG Oliver Blume pour de nouvelles introductions en bourse des marques VW ne parvient pas à convaincre les investisseurs d’acheter. L’analyste de Jefferies, Philipe Houchois, a évoqué des détails faibles de Wolfsburg au dernier trimestre 2022. Il a principalement critiqué les marges du constructeur automobile.
Les banques se redressent
L’action Commerzbank était cotée beaucoup plus fermement au DAX, tout comme les actions de Deutsche Bank. Les papiers de la Commerzbank ont chuté de près de 13% hier. Les actions d’autres institutions financières européennes telles que BNP Paribas et la Société générale à Paris, ING à Amsterdam et Banco BPM et UniCredit à Milan ont également récupéré jusqu’à 4,2 %.
Fraport réalise un bénéfice étonnamment élevé
L’exploitant de l’aéroport de Francfort, Fraport, a gagné plus que prévu l’année dernière grâce à la reprise du trafic aérien après la crise de Corona. Les bénéfices consolidés ont bondi de 82 % à près de 167 millions d’euros, dépassant les attentes des analystes, qui s’élevaient en moyenne à 100 millions d’euros.
Meta, le parent de Facebook, veut licencier 10 000 autres employés
La société mère de Facebook et Instagram Meta veut licencier 10 000 autres employés. Le PDG Mark Zuckerberg a déclaré que les licenciements affecteraient les cadres intermédiaires. De plus, 5 000 postes vacants chez Meta ne devraient pas être pourvus. En novembre, le géant de l’Internet a annoncé que 11 000 employés seraient licenciés.
Boeing prend encore du retard dans les livraisons d’avions
L’avionneur américain Boeing a encore pris du retard dans ses livraisons. 28 avions passagers et cargo ont été livrés en février, soit nettement moins que les 38 de janvier. Le plus grand constructeur d’avions au monde, Airbus, avait livré 46 machines en février, mais n’en avait que 20 exemplaires en janvier. Cela place les deux sociétés à 66 jets après les deux premiers mois de l’année.