Esperion Therapeutics passe à Buy chez Jefferies avant ACC

Par Michael Elkin

Jefferies a mis à niveau Esperion Therapeutics (NASDAQ 🙂 vers une cote d’achat (à partir de la suspension) et a doublé l’objectif de cours de l’action à 6,00 $ (à partir de 12,00 $) à la suite de commentaires de la direction de plus en plus positifs dans les données de résultats CLEAR CV à l’ACC le 4 mars.

Les analystes de Jefferies sont convaincus que l’ESPR devrait atteindre ou battre la « barre » de bénéfice cardiovasculaire de 15 % de la rue, mais même si la réduction du risque est plus modeste, ils pensent que la totalité des données, y compris le fait d’avoir un fort bénéfice sur les principaux critères d’évaluation secondaires, serait toujours attrayante pour les médecins. comme une option LDL orale et aider à stimuler une inflexion des ventes.

Les analystes ont écrit dans une note: « Le sentiment a été difficile compte tenu du lancement terne de l’acide bempédoïque aux États-Unis, alourdi par des OpEx élevés et des obligations de dette, mais nous pensons que la configuration s’est améliorée après le recul et les attentes ne sont pas trop élevées pour l’ACC. Il y a il y a eu deux grands débats d’investisseurs autour de l’action, y compris (1) l’ampleur du bénéfice CV dans les données de résultats CLEAR de la phase III et ce qui est cliniquement significatif et (2) la piste de trésorerie compte tenu de la structure de coûts d’ESPR avec 167 millions de dollars en espèces mais brûlant ~ 40 à 45 millions de dollars + par trimestre et 665 millions de dollars de titres de créance. Nous reconnaissons que la voie à suivre n’est peut-être pas facile, mais les récents commentaires de la direction et le langage corporel suggèrent que ces deux problèmes clés semblent pouvoir être résolus si les investisseurs sont prêts à être patients.

ESPR dispose de 167 millions de dollars de liquidités (piste d’environ 12 mois) et fournira des orientations actualisées pour 2023 à l’ACC, y compris des détails sur les principales hypothèses d’OpEx et les jalons.

Les actions d’ESPR ont augmenté de 4,89% dans les échanges de midi vendredi.