Le Credit Suisse cherche des milliards auprès d’investisseurs dans un remaniement décisif

Par Noele Illien, Oliver Hirt et John O’Donnell

ZURICH (Reuters) – Le Credit Suisse prévoit de lever 4 milliards de francs suisses (4 milliards de dollars) auprès d’investisseurs, de supprimer des milliers d’emplois et de se concentrer de la banque d’investissement vers les clients riches alors que la banque tente de mettre des années de scandales derrière elle, en envoyant ses actions glissement.

Le président Axel Lehmann a qualifié le plan de « modèle de réussite », mais il est tombé à plat auprès des investisseurs après la perte inattendue de 4 milliards de francs suisses de la banque au troisième trimestre.

Son cours de bourse, qui a atteint des plus bas historiques ces dernières semaines, a chuté de 18,6% à la clôture de la bourse, valorisant la banque à environ 10 milliards de francs.

Le coût d’assurance de la dette de la banque contre le défaut, mesuré par les swaps sur défaillance de crédit, a augmenté au cours de la journée pour atteindre 254 points de base contre 232 au petit matin, bien qu’inférieur à la clôture de mercredi, selon S&P Global (NYSE 🙂 Market Intelligence.

Les analystes ont déclaré que de nombreuses questions restaient sans réponse.

« Vous repartez avec le sentiment qu’ils ont été précipités pour publier (les nouvelles) ce matin avec un plan profondément incomplet », ont écrit les analystes de Goldman Sachs (NYSE :), mais dont les objectifs « improbablement bas » seront battus.

« Une exécution résolue et aucun autre faux pas seront essentiels et il faudra du temps avant que les résultats ne commencent à apparaître », a déclaré l’analyste de Vontobel Andreas Venditti.

Le Credit Suisse a déclaré que les clients avaient retiré des fonds ces dernières semaines à un rythme qui a vu le prêteur enfreindre certaines exigences réglementaires en matière de liquidité, soulignant l’impact des fluctuations sauvages du marché et une tempête sur les réseaux sociaux.

Le groupe a déclaré qu’il était stable tout au long.

Le plan de redressement comporte de nombreux éléments, allant de la suppression d’emplois au recentrage sur les services bancaires aux riches.

Il supprimera 2 700 emplois, soit 5 % de ses effectifs d’ici la fin de cette année, et réduira finalement ses effectifs d’environ 9 000 à environ 43 000 d’ici la fin de 2025.

La banque suisse vise également à séparer sa banque d’investissement pour créer CS First Boston, axée sur les activités de conseil telles que les fusions et acquisitions et l’arrangement d’opérations sur les marchés de capitaux.

La banque envisage de vendre une participation mais de conserver environ 50% dans la nouvelle entreprise, a déclaré une personne proche du dossier. Elle étudie également la possibilité d’une introduction en bourse.

INFLUENCE SAOUDITE

La Banque nationale saoudienne (BNS), détenue majoritairement par le gouvernement saoudien, a déclaré qu’elle investirait jusqu’à 1,5 milliard de francs dans Credit Suisse pour prendre une participation pouvant atteindre 9,9% et pourrait investir dans la banque d’investissement.

Cette décision renforce l’influence saoudienne dans l’une des banques les plus connues de Suisse. Olayan Group, l’un des plus grands conglomérats familiaux saoudiens, avec un portefeuille d’investissement de plusieurs milliards de dollars, détient également une participation de 5% dans la banque.

La Qatar Investment Authority – qui détient environ 5% de la banque suisse – a refusé de dire si elle prévoyait d’acheter des actions.

Le conseiller en procuration Ethos Foundation s’est dit déçu qu’il ait fallu si longtemps au Credit Suisse pour suivre la voie que son rival UBS avait empruntée pour se concentrer davantage sur la gestion de patrimoine, tout en réduisant la banque d’investissement.

Il a critiqué la banque pour avoir laissé la SNB obtenir une participation importante à un prix avantageux, ajoutant: « Ce plan est dramatique pour les actionnaires actuels qui subiront un effet de dilution très important. »

Cependant, la société de gestion d’investissements Harris Associates, qui détient une participation de 10%, a déclaré qu’elle se félicitait de l’approche « agressive » de la banque suisse pour améliorer ses performances.

Le Credit Suisse a déclaré qu’il créerait une unité de libération de capital pour mettre fin aux activités non stratégiques et à haut risque, tout en annonçant son intention de vendre une grande partie de ses activités de produits titrisés à un groupe d’investisseurs dirigé par Apollo.

La banque mettra également fin à certaines activités de trading sur les marchés émergents et les actions.

Sa lourde perte au troisième trimestre était due en grande partie aux radiations liées à la refonte de sa banque d’investissement, y compris des ajustements pour les crédits d’impôt perdus.

Les analystes de JPMorgan (NYSE 🙂 ont déclaré que « des points d’interrogation subsistent » sur la restructuration de la banque d’investissement, ajoutant que la vente d’actions pèserait également sur le titre.

La refonte, visant à surmonter la pire crise de la banque de son histoire, est la troisième tentative ces dernières années par les PDG successifs de redresser le groupe. (Graphique: Le Credit Suisse sort des pistes Le Credit Suisse sort des pistes, https://graphics.reuters.com/CREDITSUISSEGP-REVAMP/lbpggrokepq/chart.png)

Autrefois symbole de la fiabilité suisse, la réputation de la banque a été ternie par des scandales, dont une poursuite sans précédent dans le pays impliquant le blanchiment d’argent pour un gang criminel.

La banque avait poussé à vendre des actifs pour lever des fonds et libérer des capitaux pour essayer de limiter le montant de liquidités qu’elle devrait lever auprès des investisseurs pour financer sa refonte, gérer ses frais de litige hérités et conserver un coussin pour les marchés difficiles à venir.

La série d’erreurs coûteuses et sapant le moral du Credit Suisse a déclenché un changement radical de direction.

L’année dernière, la banque a subi une perte de 5,5 milliards de dollars suite au démantèlement de la société d’investissement américaine Archegos et a dû geler 10 milliards de dollars de fonds de financement de la chaîne d’approvisionnement liés au financier britannique insolvable Greensill, soulignant les défaillances de la gestion des risques.

Ses problèmes croissants l’ont même mis sur le radar des day traders au début du mois, lorsqu’une frénésie de spéculations sauvages sur sa santé a fait chuter le cours de son action à un niveau record.

(1 $ = 0,9858 franc suisse)