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© Reuter. PHOTO DE DOSSIER : Un panneau Evergrande est visible à proximité de bâtiments résidentiels dans un complexe résidentiel Evergrande à Pékin, en Chine, le 27 septembre 2023. REUTERS/Florence Lo/File Photo
Par Clare Jim et Xie Yu
HONG KONG (Reuters) – Une audience lundi pour liquider la Chine Evergrande (HK:) Group a été ajourné jusqu’au 4 décembre, un juge de la Haute Cour de Hong Kong ayant donné au promoteur immobilier le plus endetté au monde une dernière chance de proposer un plan de restructuration ou de faire face à une liquidation.
Evergrande, qui a plus de 300 milliards de dollars de passif, dont 19 milliards de dollars en obligations du marché international, a fait défaut sur sa dette offshore fin 2021 et est devenue l’illustration d’une crise de la dette qui a depuis englouti le secteur immobilier chinois.
La juge Linda Chan a déclaré au tribunal que la prochaine audience serait la dernière avant qu’une décision ne soit prise sur l’ordonnance de liquidation.
Evergrande devait présenter une proposition de restructuration « concrète » révisée avant cette date, a-t-elle déclaré, sinon il était probable que l’entreprise soit dissoute.
Un liquidateur pourrait toujours négocier avec les créanciers sur une restructuration et progresser vers un accord, a déclaré Chan.
Les actions de la société ont réduit leurs pertes à 8 % après l’ajournement de lundi, après avoir chuté jusqu’à 23 % au cours de la séance du matin.
« PAS DE MEILLEURE OPTION »
Le secteur immobilier chinois représente environ un quart de l’activité de la deuxième économie mondiale. Ses malheurs ont secoué les marchés mondiaux et ont incité Pékin à prendre une série de mesures pour rassurer les investisseurs et les propriétaires.
Une liquidation d’Evergrande, dont l’actif total s’élevait à 240 milliards de dollars à la fin juin, enverrait de nouvelles ondes de choc sur des marchés de capitaux déjà fragiles, mais devrait avoir peu d’impact immédiat sur les opérations de l’entreprise, y compris ses nombreux projets de construction de maisons.
« Je ne pense pas que quiconque veuille la voir liquidée. Mais pour le moment, nous ne pensons pas qu’Evergrande puisse offrir une meilleure option, donc il y a encore de fortes chances qu’elle soit finalement liquidée », a déclaré un détenteur d’obligations d’Evergrande. , demandant à rester anonyme car ils n’étaient pas autorisés à parler avec les médias.
Evergrande n’a pas répondu à la demande de commentaire.
Evergrande travaillait sur un plan de restructuration de la dette offshore, mais le plan a été contrecarré le mois dernier lorsqu’il a été confirmé que son fondateur milliardaire Hui Ka Yan faisait l’objet d’une enquête pour activités criminelles présumées.
Evergrande a connu une croissance rapide grâce à une vague d’achats de terrains soutenus par des prêts et à la vente rapide d’appartements avec de faibles marges, faisant de Hui l’homme le plus riche d’Asie en 2017, selon Forbes.
Mais avec l’augmentation de son passif global, Evergrande a été soumise à une pression croissante à mesure que le marché immobilier s’affaiblissait et que les régulateurs chinois réprimaient les entreprises très endettées.
Top Shine, un investisseur dans l’unité Evergrande Fangchebao, a déposé une demande de liquidation en juin 2022 car il a déclaré qu’Evergrande n’avait pas honoré un accord de rachat des actions achetées par l’investisseur dans l’unité.
Evergrande a révélé l’enquête sur son fondateur et l’une de ses principales filiales le mois dernier, et les régulateurs du continent lui ont interdit d’émettre de nouvelles obligations en dollars, un élément crucial du plan de restructuration. Il a également annulé les votes des créanciers initialement prévus à la fin du mois dernier.
LIQUIDATION LOGAN
L’ordonnance de liquidation du promoteur immobilier Logan Group a également été ajournée par le même tribunal au 4 décembre.
La société basée à Shenzhen a annoncé l’année dernière qu’elle suspendrait le paiement des intérêts et restructurerait sa dette offshore, dont 3,7 milliards de dollars en obligations en dollars, en raison de la pression sur les liquidités.
Peu de progrès ont été réalisés dans les négociations de restructuration depuis que la société a annoncé en mars avoir entamé des négociations avec des créanciers offshore pour accepter les conditions de restructuration proposées, ont déclaré les détenteurs d’obligations à Reuters.
Logan n’a pas immédiatement répondu à la demande de commentaire.
Logan et deux de ses filiales ont reçu en novembre 2022 une demande de liquidation déposée par le fiduciaire des obligations qui représente quelques investisseurs détenant l’obligation à 5,75 % 2025.