Les banques centrales du CCG augmentent leurs taux d’intérêt après la quatrième augmentation consécutive de 75 points de base de la Fed

Les banques centrales des Émirats arabes unis, d’Arabie saoudite, de Bahreïn et du Qatar ont relevé leurs taux d’emprunt de référence après que la Réserve fédérale américaine a augmenté son taux directeur pour la sixième fois cette année pour lutter contre l’inflation, qui se situe à des niveaux historiques, et rétablir la stabilité des prix.

La Fed a relevé mercredi son taux directeur pour la quatrième fois consécutive de 75 points de base car il vise à ramener l’inflation vers sa fourchette cible de 2 %.

La dernière décision de la Fed porte le taux à court terme du Federal Open Market Committee entre 3,75% et 4%, le plus haut niveau en 14 ans.

L’indice des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis a augmenté de 0,4 % en septembre, en hausse de 8,2 % par rapport à l’année précédente.

L’IPC de base, qui exclut les aliments et l’énergie, a augmenté de 6,6% par rapport à il y a un an, le niveau le plus élevé depuis 1982, selon les données du Département du travail.

La plus grande économie du monde a renoué avec la croissance après deux trimestres consécutifs de baisse de la production, mais les craintes de récession planent et la création d’emplois se poursuit à un rythme soutenu, le nombre total de postes vacants dépassant le nombre d’Américains au chômage.

La Fed, qui a été critiquée pour sa lenteur à réagir à la hausse des prix et son retard sur la courbe de l’inflation, a doublé sa hausse des taux d’intérêt à un rythme soutenu.

Mais le FOMC a laissé entendre mercredi qu’il pourrait être prêt à réduire l’ampleur de ses hausses de taux.

Les responsables de la Fed ont déclaré qu’ils prendraient en compte « le resserrement cumulé de la politique monétaire, les décalages avec lesquels la politique monétaire affecte l’activité économique et l’inflation, et les évolutions économiques et financières » lors de la prise de décisions futures en matière de taux d’intérêt.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré qu’aucune décision n’avait été prise quant à savoir si la réunion de décembre entraînerait une cinquième hausse consécutive de 75 points de base, mais a fait valoir qu’il était « très prématuré » de penser à suspendre les augmentations.

La plupart des banques centrales du CCG suivent les mouvements de taux directeurs de la Fed en raison de l’arrimage de leurs devises au dollar américain.

La Banque centrale saoudienne, mieux connue sous le nom de Sama, a relevé son taux de mise en pension (repo) de trois quarts de point de pourcentage à 4,5 % et son taux de prise en pension inversée d’une marge similaire à 4 %.

Cette décision est « conforme à son objectif de maintien de la stabilité monétaire et financière », a déclaré le régulateur sur son site Internet.

L’inflation annuelle dans le royaume, la plus grande économie du monde arabe, a légèrement augmenté pour atteindre 3,1 % en septembre sur une base annuelle, tirée par la hausse des prix des aliments et des boissons, ainsi que par l’augmentation des coûts de transport.

L’inflation a légèrement augmenté par rapport à une augmentation de 3% enregistrée en septembre, selon l’Autorité générale des statistiques d’Arabie saoudite (Gastat).

L’économie de l’Arabie saoudite a progressé de 8,6 % au troisième trimestre de 2022, tirée par la hausse des prix du pétrole et les réformes gouvernementales. La croissance sur trois mois jusqu’à fin septembre était en hausse par rapport aux 6,8% enregistrés il y a un an, a déclaré Gastat dans son rapport d’estimations éclair la semaine dernière.

Le PIB de l’Arabie saoudite devrait augmenter de 7,6 % cette année après avoir augmenté de 3,2 % en 2021, selon le Fonds monétaire international, tandis que la banque d’investissement saoudienne Jadwa Investment estime la production cette année à 8,7 % et l’OCDE prévoit une croissance de 9,9 % cent.

Le FMI s’attend à ce que l’inflation en Arabie saoudite reste contenue à 2,8% en 2022 alors que sa banque centrale resserre sa politique monétaire conformément à la Réserve fédérale américaine.

Globalement, le fonds prévoit que l’inflation atteindra 5,7 % dans les économies avancées et 8,7 % dans les économies émergentes et en développement cette année.

La Banque centrale des Émirats arabes unis a également augmenté son taux de base pour la facilité de dépôt au jour le jour (ODF) de trois quarts de point de pourcentage.

Il a maintenu le taux applicable à l’emprunt de liquidités à court terme auprès du régulateur par le biais de toutes les facilités de crédit permanentes à 50 points de base au-dessus du taux de base, a annoncé mercredi le régulateur.

Le taux de base, qui est ancré à l’intérêt de la Fed sur les soldes de réserves (IORB), signale l’orientation générale de la politique monétaire de la Banque centrale des Émirats arabes unis et fournit un plancher de taux d’intérêt effectif pour les taux du marché monétaire au jour le jour.

L’inflation aux Émirats arabes unis est relativement faible par rapport à d’autres parties du monde. L’IPC a augmenté de 3,4 % au cours du premier trimestre de 2022, contre 0,6 % et 2,3 % aux troisième et quatrième trimestres de 2021, respectivement.

L’inflation aux Émirats devrait atteindre 5,6 % en 2022, selon la Banque centrale des Émirats arabes unis.

La Banque centrale du Koweït a maintenu son taux directeur inchangé dans un contexte de baisse de l’inflation, qui est tombée à 3,19 % en septembre après avoir atteint un record de 4,71 % en avril.

Le régulateur koweïtien a déclaré qu’il « surveille en permanence tous les développements économiques, monétaires et géopolitiques internationaux, et leur impact sur les conditions économiques mondiales ».

« À la lumière de ces développements et de leurs répercussions et sur la base des exigences et des conditions de la nature unique de chaque économie, y compris notre économie nationale, la CBK affirme que les données et informations économiques et financières locales disponibles confirment la solidité et la résilience continues de la monnaie. et les conditions de stabilité financière au Koweït », a-t-il déclaré sur son site Internet.

La Banque centrale de Bahreïn a augmenté son taux directeur sur les dépôts à une semaine de 75 points de base à 4,75 % « à la lumière du développement du marché financier international ».

Le régulateur bahreïni a également relevé son taux d’intérêt sur les dépôts à vue à 4,5 %, le taux de dépôt à quatre semaines à 5,5 % et les taux de prêt à 6 %.

« La CBB continue de suivre de près l’évolution des marchés mondiaux et locaux afin de prendre toute autre mesure nécessaire pour maintenir la stabilité monétaire et financière dans le royaume », a-t-il déclaré.

La Banque centrale du Qatar a également relevé son taux repo de 75 points de base à 4,75 %. Elle a relevé son taux de dépôt de trois quarts de point de pourcentage à 4,5 pour cent et le taux de prêt d’un montant égal à 5 ​​pour cent.

Le mois dernier, le Fonds monétaire international a mis en garde contre une crise mondiale du coût de la vie alors que l’économie mondiale continue d’être affectée par la guerre en Ukraine, la flambée de l’inflation et le ralentissement de l’économie chinoise.

Le fonds a maintenu son estimation économique mondiale pour cette année à 3,2%, après une expansion de 6% en 2021, mais a réduit les prévisions pour 2023 à 2,7%, soit 0,2 point de pourcentage de moins que les prévisions de juillet.

Le dollar plus fort a augmenté le prix des importations et le coût des aliments à l’échelle mondiale, la hausse de l’inflation entraînant des taux d’intérêt plus élevés de la part des banques centrales du monde entier alors qu’elles resserrent la politique monétaire pour rétablir la stabilité des prix.

La flambée des prix du pétrole et du gaz a également alimenté l’inflation déjà en hausse.

Le Brent, la référence pour plus des deux tiers du brut mondial, a grimpé d’un cran sous les 140 dollars le baril en mars. Il est en baisse d’environ 30% par rapport à ses sommets de juin et se négocie au-dessus de 90 dollars le baril.

L’impact de la hausse des prix de l’énergie et de la diminution du pouvoir d’achat des consommateurs sur la croissance économique a également touché les actions américaines, plongeant les marchés en territoire baissier.

Le conflit russo-ukrainien a exacerbé le ralentissement induit par le coronavirus, bouleversant les marchés des matières premières et perturbant le commerce mondial, ce qui maintiendra les prix des denrées alimentaires et de l’énergie à des « niveaux historiquement élevés » jusqu’en 2024, a déclaré la Banque mondiale en mai.

Mis à jour : 03 novembre 2022, 17:06