Make this article seo compatible, Let there be subheadings for the article, be in french, create at least 700 words
© Reuters. Le logo Carvana est visible sur cette illustration prise le 27 juin 2022. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration/File photo
Par Nathan Gomes
(Reuters) – Les actions de Carvana ont grimpé de 43% mercredi après que le détaillant de voitures d’occasion en difficulté a conclu un accord avec la plupart de ses détenteurs d’obligations à terme pour réduire son encours de plus d’un milliard de dollars.
L’accord, avec un groupe comprenant la société de capital-investissement Apollo, atténue certains des problèmes de liquidité de Carvana alors qu’elle lutte pour faire face à une baisse de la demande de voitures d’occasion.
« Apollo est ravi de soutenir cet accord d’échange de dettes, qui devrait renforcer considérablement la position financière de Carvana tout en offrant aux créanciers une nouvelle dette de premier rang », a déclaré le directeur adjoint du crédit d’Apollo, John Zito, dans un communiqué.
Carvana avait une dette à long terme de 6,54 milliards de dollars à la fin juin, relativement inchangée par rapport à l’année précédente.
L’entreprise, qui permet aux clients d’acheter des voitures en ligne, est devenue populaire pendant la pandémie de COVID-19, car les gens ont opté pour des voitures d’occasion facilement disponibles au lieu d’acheter des véhicules plus récents, qui étaient rares en raison d’une pénurie mondiale de puces.
Mais Carvana a du mal à vendre des voitures acquises à des prix élevés alors que les acheteurs, touchés par l’inflation et inquiets d’une récession, ont réduit leurs dépenses.
Les actions Carvana ont perdu 87% de leur valeur au cours des deux dernières années. La capitalisation boursière de la société est de 7,5 milliards de dollars, bien en deçà des 60 milliards de dollars qu’elle commandait en 2021.
Afin de renforcer son bilan et d’atteindre des flux de trésorerie positifs, la société a réduit ses stocks, réduit ses dépenses publicitaires et vendu des prêts automobiles.
« Nous continuons d’avoir des prêts supplémentaires que nous pouvons vendre au cours des prochains trimestres, ce qui générerait en quelque sorte des revenus non récurrents supplémentaires et du GPU (bénéfice brut par unité) », ont déclaré les dirigeants de la société lors d’un appel post-bénéfice.
Carvana a ajouté qu’elle prévoyait de lever environ 350 millions de dollars par le biais d’une vente d’actions pour rembourser une partie de la dette, dont environ 125 millions de dollars provenant de la famille du PDG Ernest Garcia et de leurs entités, qui contrôlent ensemble la majorité des droits de vote.
PRESSION COURTE ?
Mercredi, lors des échanges avant commercialisation, les actions de Carvana ont atteint 57 dollars, ce qui, selon les commerçants, ressemblait à une courte compression.
Environ 54% des actions de Carvana accessibles au public étaient vendues à découvert au 18 juillet, selon les estimations de la société d’analyse Ortex.
Les vendeurs à découvert empruntent des actions pour parier sur les baisses, mais si une action se redresse, ils peuvent être contraints de racheter des actions pour éviter des pertes, ce qui entraîne une compression à découvert.
Les vendeurs à découvert de Carvana devaient enregistrer mercredi des pertes sur papier d’environ 500 millions de dollars, portant potentiellement leurs pertes depuis le début de l’année à 2,1 milliards de dollars, a déclaré Ortex.
« Certaines personnes (vendaient) l’action hier soir pensaient qu’elles allaient avertir. Elles n’ont pas averti – elles ont en fait battu et les chiffres étaient plutôt bons », a déclaré Dennis Dick, analyste de la structure du marché chez Triple D Trading.
Le chiffre d’affaires trimestriel de Carvana s’est élevé à 2,98 milliards de dollars, dépassant les attentes moyennes de Wall Street de 2,59 milliards de dollars.
Les analystes se sont inquiétés de la santé financière de Carvana alors que la baisse de la demande de véhicules est entrée en collision avec un accord financé par la dette de 2,2 milliards de dollars pour acheter la maison d’enchères automobiles Adesa.
Le dernier accord de dette éliminera plus de 83% des billets non garantis de Carvana échéant en 2025 et 2027 et réduira les charges d’intérêts en espèces requises de plus de 430 millions de dollars par an pour les deux prochaines années. Les porteurs de billets recevront désormais de nouveaux billets garantis par les actifs de Carvana et d’Adesa.
La perte nette de Carvana au deuxième trimestre s’est réduite à 58 millions de dollars, ou 55 cents par action de catégorie A, contre 238 millions de dollars, ou 2,35 dollars par action de catégorie A, un an plus tôt. Les analystes s’attendaient en moyenne à une perte de 1,15 $ par action.