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Basée à Cleveland, Ohio, en expansion rapide Hypothèque Cross-Country (CCM) a conclu un accord pour acquérir le plus petit prêteur hypothécaire de détail Prêts immobiliers AmCap et renforcer ses opérations au Texas.
Dans une interview exclusive avec Fil de logementRon Leonhardt, un ancien courtier hypothécaire qui a fondé CCM en 2003, a confirmé que les discussions avec les parties avaient commencé il y a des années, bien que la transaction ait été clôturée mardi.
Leonhardt a rencontré pour la première fois Garrett Clayton, PDG d’AmCap, il y a environ dix ans. Ils se sont bien entendus.
« Nous avons toujours parlé de travailler ensemble. Nous en parlions de temps en temps depuis probablement deux ou trois ans. C’était juste le bon moment », a déclaré Leonhardt à HousingWire.
Les conditions de l’acquisition, y compris les informations financières, n’ont pas été divulguées.
En décembre, le Système national de licences multi-États (NMLS) a montré qu’AmCap comptait plus de 400 agents de crédit parrainés tandis que CCM en avait plus de 4 000. Au 10 janvier, AmCap ne comptait que 43 LO sponsorisés, certains étant déjà passés au CCM. En conséquence, le CCM en comptait 4 200 au total par NMLS.
Leonhardt a déclaré que les employés d’AmCap participeront à un programme de formation de deux semaines chez CCM, l’intégration devant être terminée dans 45 à 60 jours. AmCap deviendra une division de CCM et Clayton jouera un rôle de leadership au sein de l’entreprise.
« Je suis très fier de ce que nous avons construit chez AmCap au fil des années, mais je reconnais pleinement que ce qui nous a amenés ici ne nous amènera pas là où nous voulions finalement être en tant qu’unité commerciale », a déclaré Clayton dans un communiqué.
En termes de volume, CCM affirme avoir accordé 31,6 milliards de dollars de prêts en 2023.
AmCap, fondée en 2002, est un prêteur beaucoup plus petit. La plateforme technologique hypothécaire Modex montre qu’elle a produit environ 2 milliards de dollars de prêts hypothécaires au cours des 12 derniers mois terminés en novembre, soit environ la moitié des prêts conventionnels, soit 32 %. Administration fédérale du logement prêts et 13,5% Ministère des Anciens Combattants prêts. Au total, 78 % étaient des prêts d’achat.
Tout est plus grand au Texas
Bien que plus petite, AmCap répond à l’objectif de CCM de s’étendre géographiquement par le biais de fusions et d’acquisitions. Cependant, la stratégie principale du prêteur reste de croître de manière organique en embauchant des LO à l’échelle nationale.
« Notre stratégie de base en matière de croissance a toujours été organique, en pénétrant les marchés un par un. Mais récemment, je dirais depuis peut-être 2018, nous en avons fait six ou sept. [M&A deals] -Prêtez-nous était le plus grand de tous », a déclaré Leonhardt.
En avril 2022, HousingWire a rapporté que CCM avait acquis LendUS, qui avait généré 7 milliards de dollars en 2021 par l’intermédiaire de 350 agents de crédit et d’environ 100 succursales de vente au détail.
L’accord AmCap aide CCM à avoir une « pénétration instantanée » au Texas, ce qui est « l’une des meilleures opportunités » pour l’entreprise car « c’est l’un des plus grands États, où la construction est robuste », a déclaré Leonhardt.
Leonhardt affirme que CCM est numéro un sur sept des dix premiers États en matière de vente au détail distribuée. Le Texas n’en fait pas partie, mais l’acquisition d’AmCap place l’entreprise en position d’y parvenir. Il a déclaré qu’AmCap aidait principalement le marché de Houston.
Une source proche des opérations du CCM a déclaré à HousingWire de manière anonyme, par crainte de représailles, qu’environ 5 % du volume des prêts hypothécaires de CCM provient du Texas, ce qui correspond aux données de Modex sur les « états de propriété » de l’entreprise.
En novembre, la source a ajouté que CCM avait créé environ 340 unités et un volume de prêts hypothécaires de 112 millions de dollars dans l’État.
Cibles futures potentielles
Leonhardt, qui parle rarement aux médias, a déclaré que les cibles des fusions et acquisitions sont des entreprises présentant une adéquation culturelle et un alignement commercial ; le prêteur ne fait pas de vente en gros ou de coentreprises et s’en tient à la vente au détail distribuée, par exemple.
« De temps en temps, quelque chose apparaît. Ce n’est pas comme si je passais des appels sortants. Chaque fois que nous concluons un accord, on me l’apporte », a déclaré Leonhardt. « Et encore une fois, vous devrez peut-être examiner 10 à 15 entreprises avant qu’une seule ait un sens. »
Leonhardt, qui affirme que la société privée CCM est rentable, a déclaré qu’il était logique pour l’entreprise d’acquérir des prêteurs entre 1 et 2 milliards de dollars en volume, mais qu’il n’y avait « ni plafond ni limite à ce montant ».
Le fondateur de CMM a déclaré que les avantages pour les cibles qui rejoignent CCM sont de réduire leurs coûts et d’avoir accès à plus de 100 produits. L’entreprise affirme compter plus de 7 000 employés et exploiter près de 800 succursales.
« Nous avons davantage amélioré cette entreprise au cours des 24 derniers mois qu’au cours des six dernières années. Nous avons profité de l’occasion pour nous regrouper et réinvestir dans l’entreprise à moindre coût. Je l’ai fait à chaque fois et cela a fonctionné à chaque fois », a déclaré Leonhardt à HousingWire.
Leonhardt, qui a de fréquentes conversations exploratoires en matière de fusions et acquisitions avec des dirigeants d’autres prêteurs rivaux, a déclaré que ce qui permet à un accord de se concrétiser, en termes simples, ce sont « les avantages de regrouper des entreprises ».
« Pour nous, ce seront les produits, la technologie, les opérations et la structure des coûts (…) Il n’y a rien que je ne regarderai pas. »