Customize this title in frenchLa BCE va-t-elle réduire ses taux d’intérêt l’année prochaine et pourquoi est-ce important ?

La prochaine réunion de la BCE aura lieu le 14 décembre 2023 et de nombreux analystes prédisent des résultats différents de la part de la banque centrale européenne : maintenir, augmenter ou réduire les taux d’intérêt. La dernière fois, la banque a suspendu le taux à 4 %.

« Ces dernières semaines, les remarques des responsables de la BCE ont montré que le temps du consensus pacifique au sein du Conseil des gouverneurs est révolu. Certains membres ont déclaré qu’ils restaient ouverts à la perspective d’une nouvelle hausse des taux, d’autres ont déclaré qu’il était trop tôt pour discuter des taux. d’autres encore ont reconnu que des baisses de taux seraient bel et bien envisagées courant 2024. Les observateurs expérimentés de la BCE savent qu’une liste de commentaires aussi variée ne peut que signifier que la discussion sur la marche à suivre bat son plein », estiment les analystes de » a déclaré ING.

Quel est l’impact des taux d’intérêt sur vous ?

Des taux d’intérêt plus élevés ont un impact négatif sur les consommateurs, car les prêts hypothécaires et les intérêts sur d’autres prêts deviennent chers. De plus, à mesure que les coûts des entreprises augmentent (maintenant que les taux d’intérêt sont élevés), ils sont généralement répercutés sur les consommateurs, ce qui signifie essentiellement que vous finissez par payer plus pour vos articles quotidiens.

Cela alimente la crise du coût de la vie, qui touche d’une manière ou d’une autre la plupart des citoyens européens. Pendant ce temps, lorsque les taux baissent, l’inverse de ce qui précède s’ensuit et l’économie se développe globalement.

La banque centrale de la zone euro est la Banque centrale européenne qui se réunit 8 fois par an (toutes les 6 semaines) pour déterminer le taux. C’est ce qu’on appelle la réunion de politique monétaire du Conseil des gouverneurs.

Pourquoi les taux d’intérêt augmentent-ils ?

La hausse des taux d’intérêt a diverses fonctions, mais la plus importante est de lutter contre l’inflation.

Le monde a été témoin d’une augmentation sans précédent de l’inflation après la pandémie. Il y avait de nombreuses raisons à cela, mais la principale était l’augmentation de la masse monétaire. En outre, alors que les chaînes d’approvisionnement du monde entier étaient en difficulté, perturbées et déconnectées, ces perturbations ont entraîné une augmentation des prix des marchandises, comme le montre le Baltic Dry Index – qui suit le coût d’expédition des marchandises sèches en vrac – qui a atteint son plus haut niveau en 12 ans. .

Cela a entraîné une augmentation des coûts des matières premières. Une entreprise européenne important du fil du Bangladesh devait désormais payer le double de son niveau d’avant la pandémie. Le propriétaire répercuterait cette augmentation des coûts sur les consommateurs, ce qui provoquerait par la suite une inflation.

Les banques centrales du monde entier, y compris la Banque centrale européenne (BCE), luttent contre l’inflation en augmentant les taux d’intérêt.

La BCE va-t-elle baisser ses taux en 2024 ?

Maintenant que nous connaissons les tenants et les aboutissants de la politique monétaire et sa relation avec l’inflation, il est temps de se poser la question principale : la BCE va-t-elle baisser ses taux la prochaine fois ?

L’inflation de la zone euro est tombée à 2,4 % en novembre, son plus bas niveau depuis juillet 2021. La BCE a un objectif d’inflation de 2 % et les choses semblent évoluer dans cette direction.

Le sentiment actuel semble que la BCE deviendra la première banque centrale à réduire ses taux, comme l’indiquent les commentaires de François Villeroy de Galhau lors d’une récente conférence. Il a déclaré que sans choc, nous pouvons nous attendre à ce que le cycle de hausse des taux soit désormais terminé, car les progrès en matière de désinflation ont été « plus rapides que prévu ».

Cela a conduit les rendements des obligations d’État à chuter à leur plus bas niveau depuis plusieurs mois, les investisseurs pariant désormais sur une baisse avec 75 % de chances de baisse des taux, contre 40 % la semaine dernière. Goldman Sachs a également repoussé la date estimée d’une baisse des taux par la BCE du troisième trimestre 2024 au deuxième.

Cependant, d’autres estiment qu’il est trop tôt pour ouvrir la bouteille de champagne car la lutte contre l’inflation n’est pas terminée. Innes McFee, économiste en chef chez Oxford Economics, a déclaré que la BCE est la plus susceptible de commettre une erreur de politique monétaire (en réduisant les taux trop tôt).

Christine Lagarde, la présidente de la BCE, a fait part de ses inquiétudes quant au fait qu’elle s’attend à une nouvelle hausse de l’inflation à mesure que les subventions sur les prix de l’énergie seront supprimées.

Au début du mois dernier, elle a également déclaré que ce ne serait pas avant « les deux prochains trimestres » que la BCE commencerait à réduire ses taux.

« Même si les indicateurs faibles se sont récemment stabilisés à des niveaux bas, le contexte macro-économique faible ne justifie plus des hausses de taux, même pour les faucons. Mais lors de sa réunion la semaine prochaine, la BCE n’examinera pas seulement l’affaiblissement de la croissance et une hausse plus forte que celle des taux d’intérêt. baisse attendue de l’inflation dans la zone euro », a également noté ING dans son dernier rapport en amont de la réunion de la BCE.

En outre, comme l’a également souligné ING, la BCE devra tenir compte du marché du travail et de la croissance des salaires, qui restent relativement solides.

PUBLICITÉ

« Et avec l’inflation sous-jacente et globale toujours supérieure à l’objectif, toute discussion sur une baisse imminente des taux serait prématurée », a ajouté ING.