Alors que les NBFC ont été les principaux bénéficiaires d’avances bancaires supplémentaires en 2022, les marchés du crédit devraient se resserrer à mesure que la demande augmente en raison de l’expansion des capacités. Également RBI a fourni environ Rs 1 lakh crore de liquidités supplémentaires grâce à ses repos ciblés à long terme, qui commenceront à être remboursés cette année.
Indiabulls Commercial Credit cherche à lever jusqu’à 1 000 crores de roupies grâce à l’émission de débentures non convertibles (NCD) rapportant jusqu’à 10,3 %. Les obligations ont une durée de deux, trois et cinq ans. L’émission est actuellement ouverte et se clôturera le 27 janvier. L’IIFL cherche également à lever jusqu’à Rs 1 000 crore par le biais de NCD sécurisés, offrant jusqu’à 9 % de rendement. La société propose des obligations d’une durée allant de deux à cinq ans.
La semaine dernière, Société d’investissement et de financement de Cholamandalam a obtenu une classification ‘AA+’ de Évaluations de l’Inde pour l’émission d’obligations d’une valeur de Rs 2 000 crore. Entre autres, Edelweiss Services Financiers, Muthoot Fincorp et Financière incroyable ont déposé des documents d’offre auprès de Sebi pour des problèmes de dette.
Selon India Ratings, le transfert du financement des banques vers les instruments de dette pour les NBFC devrait gagner du terrain au cours de l’exercice en cours.
Compte tenu de la forte hausse des taux d’intérêt à court terme sur les marchés des capitaux depuis le premier trimestre de l’exercice 23, les NBFC avaient préféré que les banques recherchent une grande partie du financement du passif plutôt que d’exploiter les marchés des capitaux. Cela a conduit à l’éviction des petites NBFC alors que les grands acteurs affluent vers les banques pour leurs besoins de financement. Cela a finalement entraîné une augmentation du coût des fonds pour les petites entités.
Selon un haut responsable d’une banque du secteur public, les banques sont désormais plus à l’aise pour prêter aux sociétés de financement pour deux raisons : premièrement, la RBI a renforcé sa supervision et sa réglementation des NBFC et les a mises sur un pied d’égalité avec les banques. Deuxièmement, la qualité globale des actifs des NBFC s’est améliorée à mesure que les sociétés financières font davantage de commerce de détail.