L’or recule après avoir pratiquement touché 1 950 $ ; attend les données d’inflation PCE

Par Barani Krishnan

Investing.com — Les contrats à terme sur l’or se sont approchés d’un cheveu de 1 950 $ l’once avant de reculer jeudi, alors que les haussiers semblaient économiser de l’énergie pour une autre fissure à la résistance clé si les données sur l’inflation américaine attendues dans les prochaines 24 heures se révélaient être plus docile que la pensée.

L’or sur le Comex de New York était à 1 926,25 $ l’once à 12 h 00 HE (17 h 00 GMT), en baisse de 16,35 $, ou 0,8 %, sur la journée. Le sommet de la session était de 1 949,70 $.

Le , plus suivi que les contrats à terme par certains commerçants, était à 1 926,01 $ – en baisse de 20,21 $, ou 1 %, sur la journée. L’or au comptant a culminé à 1 949,29 $ au cours de la session.

La résistance de 1 950 $ est un test clé pour la capacité de l’or à atteindre des sommets records supérieurs à 2 000 $ l’once, qu’il a atteints en avril de l’année dernière, reprenant presque son sommet historique d’août 2020. Depuis le début de cette année, les contrats à terme et l’or au comptant ont gagné plus de 5 % chacun.

Le recul de l’or de jeudi était en partie dû au chiffre américain meilleur que prévu pour le quatrième trimestre de l’année dernière, publié plus tôt jeudi par le département du Commerce. Le produit intérieur brut du quatrième trimestre a augmenté de 2,9 % en rythme annualisé, en baisse par rapport à l’expansion en glissement annuel de 3,2 % au troisième trimestre, mais toujours supérieur aux prévisions des économistes de Wall Street pour une croissance de 2,6 %.

Des attentes plus fortes pour l’économie américaine sont négatives pour l’or, qui sert de valeur refuge contre les troubles économiques et politiques.

Mais les données du PIB de jeudi étaient également bénignes pour l’or dans un sens, car elles suggéraient que les hausses de taux agressives de la Réserve fédérale au cours de l’année dernière n’avaient pas trop nui à l’économie et encourageraient probablement la banque centrale à ralentir son resserrement monétaire cette année. année.

Un ralentissement du rythme des hausses de taux pèserait sur le dollar, aidant l’or à progresser à la place. Le , qui oppose le billet vert à six principales devises, dont le et , a perdu 9 % depuis fin septembre. Pour janvier lui-même, il est en baisse de 1,4 %, bien qu’il ait montré une légère progression dans les échanges de jeudi.

« L’or se ramollit un peu car les données du PIB américain meilleures que prévu soutiennent l’argument selon lequel la Fed pourrait encore offrir un atterrissage en douceur » à l’économie par rapport aux craintes d’une récession, a déclaré Ed Moya, analyste de la plateforme de trading en ligne OANDA.

Mis à part le PIB, les commandes de biens durables aux États-Unis pour décembre ont été deux fois plus élevées que prévu, avec un gain de 5,6 %. Les ventes de maisons neuves aux États-Unis ont augmenté pour un troisième mois consécutif en décembre après que la Fed a ralenti sa hausse des taux pour la première fois le mois dernier après un resserrement monétaire agressif depuis juin.

Avec les données économiques américaines de jeudi passées, l’attention s’est maintenant portée sur la publication prévue vendredi du , qui fournit la dernière mise à jour sur la situation de l’inflation en Amérique.

Alors que le , ou IPC, est la référence d’inflation plus large pour l’Amérique et le monde, le soi-disant indice PCE se trouve être la jauge d’inflation préférée de la Fed. Cela le rend tout aussi important pour décider de la direction immédiate de l’or.

La Fed se penche particulièrement sur la composante « principale » des données du PCE qui présente une lecture « plus propre » de l’inflation en supprimant les prix volatils de l’alimentation et de l’énergie. Les économistes de Wall Street ont été assez précis dans leurs prévisions sur la croissance du PCE de base d’une année sur l’autre. En octobre et novembre, leur consensus était pour une croissance de 5,0% et 4,7% en glissement annuel, respectivement – exactement ce que le département du Commerce a rapporté. Pour les données de décembre attendues jeudi, on s’attend à une croissance de 4,4 %. Si elle est correcte, il s’agirait de la lecture annuelle la plus basse sur l’inflation sous-jacente depuis octobre 2021.

Dans le but de contrôler la flambée des prix, la Fed a ajouté 425 points de base aux taux d’intérêt américains depuis mars via sept hausses de taux. Auparavant, les taux d’intérêt avaient culminé à seulement 25 points de base, alors que la banque centrale les avait réduits à près de zéro après l’épidémie mondiale de Covid-19 en 2020. La Fed, qui a exécuté quatre hausses consécutives de taux jumbo de 75 points de base de juin à novembre, imposé un plus modeste en décembre.

Pour sa prochaine décision sur les taux le 1er février, les économistes s’attendent à ce que la banque centrale annonce une hausse encore plus faible de 25 points de base. La dernière fois que la Fed a annoncé une hausse de 25 points de base, c’était en mars 2022, au début de son cycle actuel de hausse des taux.