Make this article seo compatible, Let there be subheadings for the article, be in french, create at least 700 words
La crainte concernant la volatilité de l’immobilier commercial et son impact sur les banques exposées au secteur s’est récemment accrue.
À partir de 2022, alors que la Réserve fédérale a augmenté le taux des fonds fédéraux à un rythme jamais vu depuis les années 1980, elle a entraîné une hausse des taux d’intérêt que les banques ont répercutés sur leurs clients.
Les marchés s’attendaient à un soulagement dès mars sous la forme d’une baisse des taux. Mais ce calendrier a depuis été repoussé, la première réduction attendue étant désormais prévue pour septembre.
Cela signifie que la pression sur les emprunteurs et leurs prêteurs ne s’atténuera probablement pas de sitôt. C’est potentiellement une mauvaise nouvelle, si l’on considère que 929 milliards de dollars de prêts immobiliers commerciaux doivent arriver à échéance en 2024, dont 257 milliards de dollars en prêts multifamiliaux et 206 milliards de dollars en prêts immobiliers, selon la Mortgage Bankers Association. Ces prêts devraient être reconduits dans un environnement caractérisé par des taux d’intérêt plus élevés et une demande plus faible qu’auparavant.
Le segment des bureaux pourrait ressentir davantage de souffrance, même si la tendance au travail à domicile en période de pandémie s’est légèrement atténuée et que certains travailleurs sont retournés au bureau. Morningstar prévoit une baisse supplémentaire de 30 % de la demande de bureaux. Le secteur multifamilial devrait également connaître de nouvelles baisses.
Dans l’ensemble, l’exposition des petites banques à la CRE est extrêmement élevée par rapport aux grandes banques. Mais les prêts de bureaux en pourcentage de l’actif total sont nettement plus élevés dans les petites banques communautaires, a déclaré Suryansh Sharma, analyste actions de Morningstar.
Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré à plusieurs reprises que l’exposition des banques aux difficultés de la CRE restait un problème gérable. Il a néanmoins déclaré qu’il s’attendait à ce que certaines banques continuent de faire faillite lors d’une audition au Congrès en mars. Il était particulièrement préoccupé par ceux qui avaient également un niveau élevé de dépôts non assurés. Le gouvernement fédéral assure jusqu’à 250 000 $ par déposant.
La Fed « a contacté les banques qui avaient de fortes concentrations de dépôts non assurés, et en particulier des dépôts non assurés et de nombreux biens immobiliers commerciaux dans le secteur des bureaux », a déclaré Powell lors de l’audience de mars devant la commission sénatoriale des banques.
Même si les dépôts non assurés et les prêts CRE constituent des secteurs différents de l’activité, les problèmes d’un domaine pourraient se répercuter sur un autre, détruisant ainsi le modèle économique d’une banque.
L’activité d’une banque repose en grande partie sur la confiance. Si cette confiance est brisée, vous assisterez à une vague de retraits, a déclaré Sharma. Les dépôts non assurés ont une probabilité beaucoup plus élevée d’être transférés vers d’autres banques que les dépôts assurés par la FDIC, créant un problème de liquidité pour ceux ayant un ratio élevé.
Clifford Rossi, directeur du Smith’s Enterprise Risk Consortium, a examiné les rapports d’appel du quatrième trimestre de 765 banques et a constaté qu’environ 400 d’entre elles avaient une exposition CRE supérieure à 300 % par rapport à leurs fonds propres de première catégorie, ce qui est l’un des seuils utilisés par les régulateurs pour identifier risque élevé de concentration des CRE.
Il a également constaté qu’un petit pourcentage déclarait des ratios de dépôts non assurés supérieurs à la moyenne du secteur. Plus précisément, les banques dont les dépôts non assurés dépassent 36,5 % par rapport à leurs dépôts totaux font partie des 25 % les plus élevés des banques ayant un seuil CRE élevé. Cela augmente leur vulnérabilité à un choc de liquidité en cas de crise du crédit de leurs portefeuilles CRE, a déclaré Rossi.
L’exposition CRE comprend les prêts garantis par des propriétés non agricoles et non résidentielles ; propriétés résidentielles multifamiliales ; construction, aménagement de terrains et autres prêts fonciers ; et des prêts pour financer la CRE, la construction et l’aménagement du territoire non garantis par des biens immobiliers.
Les banques qui ne déclarent pas les dépôts non assurés n’apparaissent pas sur cette liste, classée par ordre décroissant du ratio CRE/fonds propres de niveau 1.
La liste ci-dessous comprend les banques qui avaient une exposition CRE supérieure à 300 % par rapport à leurs fonds propres de première catégorie et des dépôts non assurés supérieurs à 36,5 %.