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Le S&P 500 a connu une année 2023 solide. Jeudi, il était en hausse de plus de 10 % sur l’année.
Ses gains sont survenus de manière inattendue. Au tournant de l’année 2023, les marchés se préparaient à une récession, incitant de nombreuses personnes à détenir des liquidités ou à se cacher dans des obligations jusqu’à ce que le battage médiatique autour de l’intelligence artificielle stimule les sociétés technologiques à grande capitalisation qui ont réalisé une grande partie des gains de l’indice jusqu’à présent.
« Je pense que les gens ont un peu de FOMO et veulent revenir sur les marchés », déclare Saira Malik, directrice des investissements chez Nuveen, qui gère des actifs de 1,1 billion de dollars.
Les investisseurs ont progressivement abandonné le discours d’un atterrissage brutal et se sont tournés vers des attentes d’atterrissage en douceur, certains anticipant même une forte croissance économique pour le dernier trimestre. Malik fait partie de ce camp.
« Alors que l’indice S&P se rapproche de 4 200, je suis toujours plus optimiste à court terme que baissier, ce qui n’est probablement pas l’opinion consensuelle à ce stade pour un certain nombre de raisons », a déclaré Malik.
Premièrement, septembre a effrayé les investisseurs après avoir récupéré une partie de ses gains. Mais le mois a toujours été mauvais pour les actions, a-t-elle noté. En octobre, les choses ont tendance à s’améliorer. Et environ 80 % du temps, le marché rapportera 6 % en moyenne au cours de cette dernière étape de l’année, a-t-elle ajouté.
Deuxièmement, cette fois-ci, une grande partie des liquidités restent de côté, sous forme de liquidités et de bons du Trésor, que les investisseurs sont impatients de réinvestir sur le marché.
Troisièmement, le principal catalyseur sera un trimestre haussier alors que la saison des résultats se déroulera dans quelques semaines, a-t-elle noté. Les estimations du consensus pour le troisième trimestre ont été récemment revues à la baisse, avec des attentes de croissance stable des revenus et une croissance légèrement positive des bénéfices. Mais Malik pense que nous pourrions voir un autre quart d’entreprises dépasser les attentes en matière de bénéfices et relever leurs prévisions.
Comment elle dit que tu devrais investir
Les investisseurs à long terme choisissent généralement entre les actions, les titres à revenu fixe ou l’immobilier. Mais ces classes d’actifs ont été durement touchées au cours des deux dernières années, a déclaré Malik. Les taux d’intérêt ont fortement augmenté cette année, rendant les prêts hypothécaires coûteux et ralentissant également le marché immobilier.
Elle constate que les investisseurs recherchent de plus en plus des secteurs du marché qui sont moins corrélés à des taux plus élevés, et estime qu’une façon d’y parvenir consiste à examiner un secteur d’actions qui n’est pas aussi touché par les tendances macroéconomiques.
Selon Malik, l’un de ces domaines – et qui n’a plus la cote ces derniers temps – est celui de la croissance des dividendes. Elle dit qu’il s’agit d’une catégorie qui a été confrontée en 2023 à la concurrence des rendements sans risque offerts par les bons du Trésor, mais qui semble désormais bon marché et offre un rendement intéressant.
Malik a donné à Insider cinq noms d’actions qui ont constamment augmenté leurs paiements au fil du temps, indiquant qu’elles ont des fondamentaux solides et sont économiquement défensives. Pendant la Covid, ils ont continué à augmenter leurs dividendes et ce, quel que soit l’environnement macroéconomique, a-t-elle noté.
Les trois actions ci-dessous génèrent également des revenus, des bénéfices, des flux de trésorerie et des dividendes en croissance, car elles possèdent des entreprises fondamentalement attrayantes et moins cycliques.
Géant de la vente au détail Walmart (WMT) a un rendement en dividende de 1,42 %.
Solutions Motorola (MSI) est un fournisseur d’équipements, de logiciels, de systèmes et de services de vidéo et de télécommunications avec un rendement annuel de 1,28 %.
Et Groupe UnitedHealth (UNH) avec un rendement annuel de 1,46%.
Quant aux deux actions ci-dessous, Malik a noté qu’elles sont exposées à des domaines de croissance séculaires qui continueront de voir les dollars d’investissement tourner en leur faveur.
Linde (LIN) est la plus grande société de gaz industriels au monde en termes de part de marché et de chiffre d’affaires. Son rendement annuel est de 1,38%.
Et Société Eaton (ETN), est une société de gestion d’énergie avec un rendement annuel de 1,68 %.